华能国际600011核心经营数据 |
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当前股价：6.89，市值：1082
亿，动态市盈率PE：17.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：19.83%。 其中，历史营业增长率：14.79%，净利增长率：6.2%； 未来三年预估净利增长率：20.73% （24E:39.77%, 25E:13.30%, 26E:11.13%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1569809.34 | 1569809.34 | 1569809.34 | 1569809.34 | 1569809.34 | 1569809.34 | 1520038.34 | 1520038.34 | 1520038.34 | 1442038.34 |
| 净资产(万) | 17136256.16 | 12654405.07 | 12389200.48 | 14147535.39 | 11728884.41 | 10178619.92 | 9220366.88 | 9676603.02 | 9593985.7 | 8341990.13 |
| 总资产(万) | 54115928.11 | 50260597.75 | 49006848.58 | 43820575.24 | 41359654.47 | 40344145.68 | 37869372.91 | 30941762.85 | 29972972.26 | 27216494.96 |
| 营业收入(万) | 25439669.45 | 24672478.92 | 20460508.31 | 16943918.75 | 17348480.06 | 16986116.48 | 15245944.4 | 11381423.6 | 12890487.25 | 12540685.5 |
| 营业收入增长率(%) | 3.11 | 20.59 | 20.75 | -2.33 | 2.13 | 11.41 | 33.95 | -11.71 | 2.79 | -6.3 |
| 营业成本(万) | 22357492.95 | 23922071.46 | 20528112.77 | 13988138.85 | 14817234.22 | 15065943.61 | 13520927.18 | 8938994.92 | 9152126.38 | 9401050.11 |
| 营业成本增长率(%) | -6.54 | 16.53 | 46.75 | -5.6 | -1.65 | 11.43 | 51.26 | -2.33 | -2.65 | -8.61 |
| 毛利率(%) | 12.12 | 3.04 | -0.33 | 17.44 | 14.59 | 11.3 | 11.31 | 21.46 | 29 | 25.04 |
| 三项费用(万) | 1555396.26 | 1530357.63 | 1433712.9 | 1392969.84 | 1537916.71 | 1474568.26 | 1339200.6 | 1027265.52 | 1181042.93 | 1125673.79 |
| 费用增长率(%) | 1.64 | 6.74 | 2.92 | -9.42 | 4.3 | 10.11 | 30.37 | -13.02 | 4.92 | 2.66 |
| 费用率(%) | 50.46 | 203.94 | -2120.74 | 47.13 | 60.76 | 76.79 | 77.63 | 42.06 | 31.59 | 35.85 |
| 净利润(万) | 908246.62 | -1008488.74 | -1267342.55 | 570372.05 | 237791.39 | 240740.76 | 214657.2 | 1078622.48 | 1754967.71 | 1336421.3 |
| 净利润增长率(%) | -190.06 | -20.42 | -322.2 | 139.86 | -1.23 | 12.15 | -80.1 | -38.54 | 31.32 | 1.98 |
| 经营现金流(万) | 4549711.71 | 3251955.01 | 603284.07 | 4204980.64 | 3732419.43 | 2889188.93 | 2919736.26 | 3151082.43 | 4236270.7 | 3332006.53 |
| 现金流增长率(%) | 39.91 | 439.04 | -85.65 | 12.66 | 29.19 | -1.05 | -7.34 | -25.62 | 27.14 | -17.2 |
| 净利润现金比(-) | 5.01 | -3.22 | -0.48 | 7.37 | 15.7 | 12 | 13.6 | 2.92 | 2.41 | 2.49 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.1 | -8.05 | -9.55 | 4.41 | 2.17 | 2.48 | 2.27 | 11.19 | 19.57 | 16.97 |
| 生产资本回报率(%) | 3.41 | -2.8 | -4.32 | 2.85 | 1.65 | 1.2 | 1.3 | 6.13 | 10.16 | 9.43 |
| 资本支出(万) | 5937975.82 | 4072631.74 | 4348396.03 | 4266737.33 | 3149578.1 | 2070702.52 | 2604543.47 | 2028498.65 | 2433431.12 | 2037989.21 |
| 折旧和摊销(万) | 2469037 | 2334800 | 2135101 | 2085255 | 2088724 | 1985241 | 1916686 | 1481779 | 1432314 | 1193486 |
| 归属股东权益(万) | 13213866.36 | 10853547.82 | 10525559.04 | 12169853.83 | 9855864.33 | 8323462.92 | 7553334.23 | 8152150.91 | 7940897.03 | 6919821.85 |
| 股东权益增长率(%) | 21.75 | 3.12 | -13.51 | 23.48 | 18.41 | 10.2 | -7.35 | 2.66 | 14.76 | 12.07 |
| 自由现金流(万) | -2624383 | -2476544 | -3239732 | -1724983 | -892208 | 58427 | -508542 | 334709 | 377488 | 210072 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -251.94 | -11.34 | 79.69 | -51.06 |
| 每股股东权益(元) | 8.42 | 6.91 | 6.7 | 7.75 | 6.28 | 5.3 | 4.97 | 5.36 | 5.22 | 4.8 |
| 每股股东收益(元) | 0.54 | -0.47 | -0.65 | 0.29 | 0.11 | 0.09 | 0.12 | 0.58 | 0.91 | 0.73 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABB | CCCCB | CACCB | CBACB | CBACB | CCACB | CCACB | BBABA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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