拓尔思300229核心经营数据 |
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当前股价：18.69，市值：163
亿，动态市盈率PE：-46.89，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-99.94%。 其中，历史营业增长率：10.8%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：-76.12% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 87362.09 | 79529.2 | 71480.9 | 71475.73 | 71701.68 | 47801.12 | 47456.89 | 47120.85 | 47163.75 |
| 净资产(万) | - | 412603.7 | 335942.62 | 269750.35 | 257759.62 | 217998.14 | 212031.46 | 190237.61 | 186077.59 | 168612.14 |
| 总资产(万) | - | 448182.5 | 374600.56 | 388374.8 | 372597.96 | 282692.22 | 288927.97 | 265506.48 | 221021.89 | 206157.09 |
| 营业收入(万) | - | 77703.45 | 78167.84 | 90726.83 | 102871.2 | 130943.64 | 96730.6 | 84530.31 | 82132.34 | 68012.27 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -0.59 | -13.84 | -11.81 | -21.44 | 35.37 | 14.43 | 2.92 | 20.76 | 75.31 |
| 营业成本(万) | - | 29864.73 | 24726.23 | 32921.7 | 38960.82 | 54898.61 | 36996.58 | 34289.46 | 30756.65 | 20944.2 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 20.78 | -24.89 | -15.5 | -29.03 | 48.39 | 7.89 | 11.49 | 46.85 | 170.32 |
| 毛利率(%) | - | 61.57 | 68.37 | 63.71 | 62.13 | 58.07 | 61.75 | 59.44 | 62.55 | 69.21 |
| 三项费用(万) | - | 34076.15 | 35806.47 | 33060.4 | 29100.27 | 25071.21 | 31576.01 | 28152.5 | 38014.02 | 32410.6 |
| 费用增长率(%) | -100 | -4.83 | 8.31 | 13.61 | 16.07 | -20.6 | 12.16 | -25.94 | 17.29 | 60.63 |
| 费用率(%) | - | 71.23 | 67 | 57.19 | 45.53 | 32.97 | 52.86 | 56.04 | 73.99 | 68.86 |
| 净利润(万) | - | -9748.47 | 3335.67 | 12345.08 | 24809.34 | 32314.71 | 16156.56 | 7376.38 | 17465.86 | 14705.67 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -392.25 | -72.98 | -50.24 | -23.23 | 100.01 | 119.03 | -57.77 | 18.77 | 21.52 |
| 经营现金流(万) | - | 6945.92 | 4594.09 | 18349.22 | 18906.24 | 19107.96 | 22150.58 | 30649.55 | 16076.34 | 8956.05 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 51.19 | -74.96 | -2.95 | -1.06 | -13.74 | -27.73 | 90.65 | 79.5 | -5.33 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.71 | 1.38 | 1.49 | 0.76 | 0.59 | 1.37 | 4.16 | 0.92 | 0.61 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -2.6 | 1.1 | 4.68 | 10.43 | 15.03 | 8.03 | 3.92 | 9.85 | 9.14 |
| 生产资本回报率(%) | - | -10.76 | 3.41 | 17.29 | 46.48 | 66.15 | 45.25 | 261.67 | 92.69 | 72.99 |
| 资本支出(万) | - | 19931.47 | 22694.83 | 39277.15 | 47590.69 | 14521.24 | 25730.08 | 7856.11 | 4096.79 | 2288.69 |
| 折旧和摊销(万) | - | 14727 | 14366 | 10021 | 8080 | 3615 | 6818 | 5313 | 6462 | 3801 |
| 归属股东权益(万) | - | 412523.98 | 335210.5 | 268707.46 | 256332.03 | 216805.37 | 207016.96 | 185340.37 | 180256.84 | 164345.33 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 23.06 | 24.75 | 4.83 | 18.23 | 4.73 | 11.7 | 2.82 | 9.68 | 8.77 |
| 自由现金流(万) | - | -14619 | -4682 | -16486 | -14936 | 21010 | -3192 | 3550 | 18179 | 15213 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 21.12 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.72 | 4.21 | 3.76 | 3.59 | 3.02 | 4.33 | 3.91 | 3.83 | 3.48 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.11 | 0.05 | 0.18 | 0.34 | 0.45 | 0.33 | 0.13 | 0.34 | 0.29 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACCCB | ABACB | ABACA | ABBBA | ABBAA | ABABA | ABACA | ACBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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