九洲集团300040核心经营数据 |
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当前股价：7.39，市值：48
亿，动态市盈率PE：108.37，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：38.57%。 其中，历史营业增长率：11.86%，净利增长率：4.38%； 未来三年预估净利增长率：55.56% （26E:96.63%, 27E:41.46%, 28E:35.34%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 60284.93 | 58769 | 58765.61 | 58764.55 | 38039.91 | 34303.2 | 34303.2 | 34618.72 | 34638.72 |
| 净资产(万) | - | 244654.75 | 295715.26 | 288918.65 | 299705.57 | 239436.08 | 205764.48 | 192113.99 | 186565.31 | 178436.36 |
| 总资产(万) | - | 713608.14 | 742749.06 | 757216.08 | 851653.22 | 721750.55 | 495479.73 | 372879.84 | 378301.64 | 283253.54 |
| 营业收入(万) | - | 148119.67 | 121321.27 | 133155.72 | 140996.79 | 127986.75 | 79148.13 | 102378.67 | 142821.47 | 131949.14 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 22.09 | -8.89 | -5.56 | 10.17 | 61.71 | -22.69 | -28.32 | 8.24 | 73.9 |
| 营业成本(万) | - | 107568.26 | 85133.18 | 80768.32 | 93402.58 | 91574.6 | 50827.3 | 74142.83 | 111404.75 | 100919.88 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 26.35 | 5.4 | -13.53 | 2 | 80.17 | -31.45 | -33.45 | 10.39 | 66.4 |
| 毛利率(%) | - | 27.38 | 29.83 | 39.34 | 33.76 | 28.45 | 35.78 | 27.58 | 22 | 23.52 |
| 三项费用(万) | - | 32785.46 | 30799.91 | 34030.7 | 32326.1 | 18183.53 | 18398.87 | 19632.46 | 16152.07 | 16864.82 |
| 费用增长率(%) | -100 | 6.45 | -9.49 | 5.27 | 77.78 | -1.17 | -6.28 | 21.55 | -4.23 | 48.14 |
| 费用率(%) | - | 80.85 | 85.11 | 64.96 | 67.92 | 49.94 | 64.97 | 69.53 | 51.41 | 54.35 |
| 净利润(万) | - | -53821.53 | 10074.15 | 16501.35 | 18707.34 | 7714.68 | 5559.89 | 4538.93 | 10010.56 | 13051.62 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -634.25 | -38.95 | -11.79 | 142.49 | 38.76 | 22.49 | -54.66 | -23.3 | 549.21 |
| 经营现金流(万) | - | 12628.96 | 63325.87 | 63435.94 | 25344.25 | -7638.58 | 5616.67 | 61807.1 | -22803.2 | 11456.39 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -80.06 | -0.17 | 150.3 | -431.79 | -236 | -90.91 | -371.05 | -299.04 | -189.21 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.23 | 6.29 | 3.84 | 1.35 | -0.99 | 1.01 | 13.62 | -2.28 | 0.88 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -19.92 | 3.45 | 5.61 | 6.94 | 3.47 | 2.79 | 2.4 | 5.49 | 7.62 |
| 生产资本回报率(%) | - | -14.12 | 2.91 | 4.96 | 5.59 | 2.55 | 2.24 | 2.89 | 8.86 | 21.27 |
| 资本支出(万) | - | 30199.6 | 54467.64 | 47507.73 | 85287.15 | 25387.31 | 20129.7 | 13550 | 11394.3 | 5034.2 |
| 折旧和摊销(万) | - | 24161 | 22539 | 19727 | 16257 | 11207 | 11099 | 10426 | 5841 | 5534 |
| 归属股东权益(万) | - | 238143.3 | 289874.24 | 283730.29 | 271902.74 | 235294.62 | 202325.99 | 190873 | 186525.18 | 178436.36 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -17.85 | 2.17 | 4.35 | 15.56 | 16.29 | 6 | 2.33 | 4.53 | 8.8 |
| 自由现金流(万) | - | -60519 | -22507 | -13017 | -50804 | -7169 | -3998 | 1388 | 4457 | 13551 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 852.95 |
| 每股股东权益(元) | - | 3.95 | 4.93 | 4.83 | 4.63 | 6.19 | 5.9 | 5.56 | 5.39 | 5.15 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.9 | 0.16 | 0.25 | 0.31 | 0.18 | 0.15 | 0.13 | 0.29 | 0.38 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCCCB | BCACB | BBACB | BBABB | BBCCB | BBACB | BBACB | BBCCA | BBBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | ++- | +-+ | --+ | +-+ | +-- | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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