小熊电器002959核心经营数据 |
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当前股价：39.09，市值：61
亿，动态市盈率PE：17.79，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：13.61%。 其中，历史营业增长率：21.85%，净利增长率：18.53%； 未来三年预估净利增长率：8.11% （26E:6.66%, 27E:9.21%, 28E:8.48%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 15706.17 | 15685.44 | 15600 | 15644.4 | 15600 | 12000 | 9000 | - | - |
| 净资产(万) | - | 291078.6 | 273643.98 | 236658.19 | 206897.07 | 197283.8 | 166470.21 | 45970.85 | - | - |
| 总资产(万) | - | 615357.24 | 538628.62 | 487276.98 | 361711.97 | 369179.58 | 253221.77 | 105908.78 | - | - |
| 营业收入(万) | - | 475827 | 471188.74 | 411769.89 | 360634.03 | 365994.84 | 268796.4 | 204103.51 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 0.98 | 14.43 | 14.18 | -1.46 | 36.16 | 31.7 | - | - | - |
| 营业成本(万) | - | 307889.69 | 298667.78 | 261684.14 | 242411.44 | 247307.75 | 176713.29 | 137758.89 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 3.09 | 14.13 | 7.95 | -1.98 | 39.95 | 28.28 | - | - | - |
| 毛利率(%) | - | 35.29 | 36.61 | 36.45 | 32.78 | 32.43 | 34.26 | 32.51 | - | - |
| 三项费用(万) | - | 111457.04 | 107900.88 | 88418.65 | 68396.75 | 56287.08 | 48596.1 | 36045.08 | - | - |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.3 | 22.03 | 29.27 | 21.51 | 15.83 | 34.82 | - | - | - |
| 费用率(%) | - | 66.37 | 62.54 | 58.91 | 57.85 | 47.42 | 52.77 | 54.33 | - | - |
| 净利润(万) | - | 30610.79 | 44530.5 | 38595.27 | 28336.55 | 42813.59 | 26818.17 | 18550.19 | - | - |
| 净利润增长率(%) | -100 | -31.26 | 15.38 | 36.2 | -33.81 | 59.64 | 44.57 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | - | 22924.3 | 68464.6 | 61327.03 | 17114.29 | 120750.9 | 40639.84 | 30970.68 | - | - |
| 现金流增长率(%) | -100 | -66.52 | 11.64 | 258.34 | -85.83 | 197.12 | 31.22 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | - | 0.75 | 1.54 | 1.59 | 0.6 | 2.82 | 1.52 | 1.67 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10.84 | 17.45 | 17.4 | 14.02 | 23.54 | 25.25 | 80.7 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | - | 21.49 | 37.7 | 39.97 | 35.57 | 74.24 | 63.73 | 69.46 | - | - |
| 资本支出(万) | - | 24199.5 | 42433.09 | 30302.03 | 42598.98 | 30659.22 | 22443.07 | 7016.51 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | - | 17944 | 15272 | 13347 | 11810 | 949 | 5186 | 3744 | - | - |
| 归属股东权益(万) | - | 282258 | 273643.98 | 236647.06 | 206850.41 | 197283.8 | 166470.21 | 45970.85 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.15 | 15.63 | 14.4 | 4.85 | 18.51 | 262.12 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | - | 22523 | 17366 | 21676 | -2449 | 13103 | 9561 | 15278 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 75.53 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | - | 17.97 | 17.45 | 15.17 | 13.22 | 12.65 | 13.87 | 5.11 | - | - |
| 每股股东收益(元) | - | 1.83 | 2.84 | 2.48 | 1.81 | 2.74 | 2.23 | 2.06 | - | - |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBBBA | BBAAA | BBAAA | BBBBA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +++ | +-- | +-- | +-+ | +-- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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