燕塘乳业002732核心经营数据 |
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当前股价：16.85，市值：27
亿，动态市盈率PE：22.36，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：36.82%。 其中，历史营业增长率：9.6%，净利增长率：11.09%； 未来三年预估净利增长率：9.36% （24E:5.30%, 25E:10.53%, 26E:12.38%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 | 15735 |
| 净资产(万) | 141742.09 | 127321.74 | 120360.44 | 107160.55 | 102661.27 | 91666.34 | 96654.34 | 86697.24 | 80319.1 | 73982.41 |
| 总资产(万) | 193997.79 | 189444.46 | 164282.02 | 138600.75 | 132489.15 | 131991.41 | 133524.96 | 115192.47 | 102962.4 | 96074.2 |
| 营业收入(万) | 195032.79 | 187519.45 | 198474.69 | 163699.73 | 147075.72 | 129719.58 | 123921.92 | 110074.26 | 103243.39 | 94991.03 |
| 营业收入增长率(%) | 4.01 | -5.52 | 21.24 | 11.3 | 13.38 | 4.68 | 12.58 | 6.62 | 8.69 | 8.21 |
| 营业成本(万) | 144249.45 | 143379.14 | 143209.6 | 117179.06 | 95324.02 | 88403.05 | 79879.69 | 69269.47 | 66054.16 | 64945.02 |
| 营业成本增长率(%) | 0.61 | 0.12 | 22.21 | 22.93 | 7.83 | 10.67 | 15.32 | 4.87 | 1.71 | 5.92 |
| 毛利率(%) | 26.04 | 23.54 | 27.84 | 28.42 | 35.19 | 31.85 | 35.54 | 37.07 | 36.02 | 31.63 |
| 三项费用(万) | 29567.36 | 31067.01 | 34921.08 | 30231.13 | 35140.05 | 33017.77 | 29705.14 | 27067.42 | 24972.06 | 19298.59 |
| 费用增长率(%) | -4.83 | -11.04 | 15.51 | -13.97 | 6.43 | 11.15 | 9.74 | 8.39 | 29.4 | 13.04 |
| 费用率(%) | 58.22 | 70.38 | 63.19 | 64.98 | 67.9 | 79.91 | 67.45 | 66.33 | 67.15 | 64.23 |
| 净利润(万) | 17882.9 | 10148.3 | 15600.15 | 10747.28 | 12718.42 | 4533 | 12397.35 | 10591.89 | 9587.69 | 7879.57 |
| 净利润增长率(%) | 76.22 | -34.95 | 45.15 | -15.5 | 180.57 | -63.44 | 17.05 | 10.47 | 21.68 | 12.07 |
| 经营现金流(万) | 31658.33 | 18993.89 | 27578.04 | 21185.29 | 21815.43 | 13944.58 | 16839.59 | 13532.75 | 10346.97 | 10162.71 |
| 现金流增长率(%) | 66.68 | -31.13 | 30.18 | -2.89 | 56.44 | -17.19 | 24.44 | 30.79 | 1.81 | -6.32 |
| 净利润现金比(-) | 1.77 | 1.87 | 1.77 | 1.97 | 1.72 | 3.08 | 1.36 | 1.28 | 1.08 | 1.29 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.29 | 8.19 | 13.71 | 10.24 | 13.09 | 4.81 | 13.52 | 12.68 | 12.43 | 14.44 |
| 生产资本回报率(%) | 22.38 | 13.02 | 22.15 | 15.32 | 16.84 | 5.99 | 16.06 | 27.15 | 32.22 | 33.79 |
| 资本支出(万) | 15315.31 | 20854.36 | 14769.15 | 11638.39 | 11052.42 | 13864.19 | 30441.12 | 19838.45 | 16347.43 | 7737.38 |
| 折旧和摊销(万) | 10404 | 9350 | 8165 | 7903 | 7316 | 5674 | 3427 | 3342 | 3130 | 2679 |
| 归属股东权益(万) | 139557.74 | 124936.11 | 118146.96 | 104733.44 | 100538.04 | 89716.61 | 94937.52 | 85221 | 78546 | 72087.24 |
| 股东权益增长率(%) | 11.7 | 5.75 | 12.81 | 4.17 | 12.06 | -5.5 | 11.4 | 8.5 | 8.96 | 117.28 |
| 自由现金流(万) | 13132 | -1568 | 9170 | 6754 | 8659 | -3970 | -14937 | -5888 | -3612 | 2848 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 63.01 | -226.83 | -40.95 |
| 每股股东权益(元) | 8.87 | 7.94 | 7.51 | 6.66 | 6.39 | 5.7 | 6.03 | 5.42 | 4.99 | 4.58 |
| 每股股东收益(元) | 1.15 | 0.63 | 1 | 0.67 | 0.79 | 0.27 | 0.77 | 0.67 | 0.61 | 0.5 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BCABA | BBABA | BBABA | BBABA | BCACB | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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