万和电气002543核心经营数据 |
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当前股价：10.32，市值：77
亿，动态市盈率PE：16.58，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.11%。 其中，历史营业增长率：10.07%，净利增长率：21.62%； 未来三年预估净利增长率：10.37% （24E:9.53%, 25E:11.32%, 26E:10.28%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 74360 | 74360 | 74360 | 74360 | 74360 | 57200 | 44000 | 44000 | 44000 | 44000 |
| 净资产(万) | 453944.94 | 431804.73 | 401064.36 | 407043.05 | 391012.89 | 344681.58 | 317560.42 | 292310.17 | 282110.79 | 258047.71 |
| 总资产(万) | 839661.58 | 689070.59 | 812773.62 | 780489.6 | 696323.86 | 679921.3 | 651004.18 | 509043.46 | 425595.77 | 375620.39 |
| 营业收入(万) | 610379.3 | 662781.22 | 752713.85 | 626974.22 | 621971.03 | 691388.13 | 653194.84 | 495951.21 | 419221.97 | 397771.75 |
| 营业收入增长率(%) | -7.91 | -11.95 | 20.05 | 0.8 | -10.04 | 5.85 | 31.71 | 18.3 | 5.39 | 7.72 |
| 营业成本(万) | 417226.48 | 483393.48 | 575583.09 | 446326.37 | 415064.03 | 488873.03 | 471795.72 | 330906.69 | 289259.99 | 279576.62 |
| 营业成本增长率(%) | -13.69 | -16.02 | 28.96 | 7.53 | -15.1 | 3.62 | 42.58 | 14.4 | 3.46 | 5.6 |
| 毛利率(%) | 31.64 | 27.07 | 23.53 | 28.81 | 33.27 | 29.29 | 27.77 | 33.28 | 31 | 29.71 |
| 三项费用(万) | 96076.2 | 84732.86 | 87479.05 | 102178.2 | 118422.15 | 121995.88 | 134938.82 | 117185.04 | 96140.81 | 88603.98 |
| 费用增长率(%) | 13.39 | -3.14 | -14.39 | -13.72 | -2.93 | -9.59 | 15.15 | 21.89 | 8.51 | 18.85 |
| 费用率(%) | 49.74 | 47.23 | 49.39 | 56.56 | 57.23 | 60.24 | 74.39 | 71 | 73.98 | 74.96 |
| 净利润(万) | 56823.29 | 54953.2 | 35687.76 | 61186.77 | 60867.9 | 49477.67 | 42031.42 | 43031.29 | 31902.9 | 26688.64 |
| 净利润增长率(%) | 3.4 | 53.98 | -41.67 | 0.52 | 23.02 | 17.72 | -2.32 | 34.88 | 19.54 | 7.55 |
| 经营现金流(万) | 129586.1 | 81526.37 | 41016.71 | 120667.42 | 81487.27 | 10216.92 | 87314.51 | 88398.59 | 67866.27 | 20724.91 |
| 现金流增长率(%) | 58.95 | 98.76 | -66.01 | 48.08 | 697.57 | -88.3 | -1.23 | 30.25 | 227.46 | -34.97 |
| 净利润现金比(-) | 2.28 | 1.48 | 1.15 | 1.97 | 1.34 | 0.21 | 2.08 | 2.05 | 2.13 | 0.78 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.83 | 13.2 | 8.83 | 15.33 | 16.55 | 14.94 | 13.78 | 14.98 | 11.81 | 10.43 |
| 生产资本回报率(%) | 48.51 | 51.11 | 32.51 | 52.54 | 49.57 | 39.9 | 35.54 | 42.14 | 33.47 | 30.37 |
| 资本支出(万) | 31467.25 | 11940.5 | 9664.26 | 7657.46 | 15010.33 | 20314.73 | 36707.96 | 40273.18 | 21808.93 | 19696.03 |
| 折旧和摊销(万) | 14612 | 15570 | 15802 | 17955 | 17362 | 16769 | 12774 | 14082 | 20174 | 16836 |
| 归属股东权益(万) | 453944.94 | 431804.73 | 400872.46 | 406452.06 | 373222.88 | 328484.69 | 301573.61 | 292344.73 | 282051.86 | 258047.71 |
| 股东权益增长率(%) | 5.13 | 7.72 | -1.37 | 8.9 | 13.62 | 8.92 | 3.16 | 3.65 | 9.3 | 3.32 |
| 自由现金流(万) | 39968 | 58633 | 41963 | 71432 | 62160 | 45346 | 17406 | 16926 | 30275 | 23829 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -44.09 | 27.05 | 39.07 |
| 每股股东权益(元) | 6.1 | 5.81 | 5.39 | 5.47 | 5.02 | 5.74 | 6.85 | 6.64 | 6.41 | 5.86 |
| 每股股东收益(元) | 0.76 | 0.74 | 0.48 | 0.82 | 0.8 | 0.85 | 0.94 | 0.98 | 0.73 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBBBA | BCABA | BCABA | BCABA | BCBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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