老板电器002508核心经营数据 |
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当前股价：17.92，市值：169
亿，动态市盈率PE：13.85，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：43.69%。 其中，历史营业增长率：15.65%，净利增长率：18.38%； 未来三年预估净利增长率：6.66% （26E:7.31%, 27E:6.33%, 28E:6.34%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 94478.22 | 94902.41 | 94902.41 | 94902.41 | 94902.41 | 94902.41 | 94902.41 | 94903.28 | 73005.68 |
| 净资产(万) | - | 1126608.67 | 1063059.6 | 985825.3 | 876605.85 | 819377.92 | 697428.34 | 613084.83 | 525747.12 | 412524.49 |
| 总资产(万) | - | 1704325.83 | 1677953.13 | 1503982.53 | 1390603.52 | 1245756.83 | 1065192.26 | 945536.15 | 792661.52 | 641520.25 |
| 营业收入(万) | - | 1121265.42 | 1120189.58 | 1027150.06 | 1014770.6 | 812862.08 | 776058.19 | 742488.53 | 701739.71 | 579489.79 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 0.1 | 9.06 | 1.22 | 24.84 | 4.74 | 4.52 | 5.81 | 21.1 | 27.56 |
| 营业成本(万) | - | 564482.63 | 552764.87 | 513736.88 | 483505.34 | 356320.69 | 354877.77 | 345076.52 | 325058.77 | 247404.63 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 2.12 | 7.6 | 6.25 | 35.69 | 0.41 | 2.84 | 6.16 | 31.39 | 30.21 |
| 毛利率(%) | - | 49.66 | 50.65 | 49.98 | 52.35 | 56.16 | 54.27 | 53.52 | 53.68 | 57.31 |
| 三项费用(万) | - | 358764.73 | 347204.08 | 304459.45 | 281818.04 | 244395.08 | 221262.33 | 218221.19 | 215883.81 | 199427.26 |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.33 | 14.04 | 8.03 | 15.31 | 10.45 | 1.39 | 1.08 | 8.25 | 16.78 |
| 费用率(%) | - | 64.44 | 61.19 | 59.3 | 53.05 | 53.53 | 52.53 | 54.91 | 57.31 | 60.05 |
| 净利润(万) | - | 155550 | 171465.74 | 155830.65 | 134879.14 | 168735.79 | 161424.54 | 148384.79 | 146119.41 | 120681.44 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -9.28 | 10.03 | 15.53 | -20.06 | 4.53 | 8.79 | 1.55 | 21.08 | 45.76 |
| 经营现金流(万) | - | 166025.17 | 239192.18 | 194478.63 | 136537.72 | 153730 | 155522.09 | 150896.03 | 125612.55 | 154544.85 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -30.59 | 22.99 | 42.44 | -11.18 | -1.15 | 3.07 | 20.13 | -18.72 | 37.54 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.07 | 1.39 | 1.25 | 1.01 | 0.91 | 0.96 | 1.02 | 0.86 | 1.28 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.21 | 16.74 | 16.73 | 15.91 | 22.25 | 24.64 | 26.06 | 31.15 | 33.1 |
| 生产资本回报率(%) | - | 78.45 | 86.54 | 78.8 | 82.26 | 127.89 | 141.98 | 139.39 | 166.41 | 147.93 |
| 资本支出(万) | - | 25780.38 | 32743.78 | 50258.59 | 43287.03 | 28228.99 | 27216.33 | 18070.32 | 14634.73 | 19932.97 |
| 折旧和摊销(万) | - | 18842 | 18800 | 16398 | 12193 | 10942 | 10965 | 10197 | 8978 | 8031 |
| 归属股东权益(万) | - | 1117843.74 | 1052293.87 | 973246.38 | 862702.67 | 805062.68 | 686438.89 | 604538.44 | 526080.08 | 412855.51 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.23 | 8.12 | 12.81 | 7.16 | 17.28 | 13.55 | 14.91 | 27.42 | 30.26 |
| 自由现金流(万) | - | 150802 | 159335 | 123380 | 102077 | 148788 | 142730 | 139485 | 140465 | 108781 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 81.73 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.83 | 11.09 | 10.26 | 9.09 | 8.48 | 7.23 | 6.37 | 5.54 | 5.66 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.67 | 1.83 | 1.66 | 1.4 | 1.75 | 1.68 | 1.55 | 1.54 | 1.65 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | ABABA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABBAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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