顺丰控股002352核心经营数据 |
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当前股价：40.25，市值：2007
亿，动态市盈率PE：20.93，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-9.57%。 其中，历史营业增长率：57.61%，净利增长率：48.01%； 未来三年预估净利增长率：16.84% （24E:19.28%, 25E:15.46%, 26E:15.80%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 489520.2 | 489520.2 | 490621.3 | 455644.05 | 441458.53 | 441876.73 | 441101.55 | 418367.82 | 11674.62 | 7783.08 |
| 净资产(万) | 10328366 | 9828604.9 | 9791524.7 | 5675970.11 | 4249361.1 | 3691394.35 | 3273263.22 | 2055666.42 | 70800.22 | 71789.54 |
| 总资产(万) | 22149065.5 | 21684270.7 | 20989998.2 | 11116004.23 | 9253538.68 | 7161456.88 | 5766016.44 | 4413488.56 | 88541.15 | 96392.35 |
| 营业收入(万) | 25840940.3 | 26749041.4 | 20718664.7 | 15398687.01 | 11219339.61 | 9094269.42 | 7109429.7 | 5748269.81 | 66846.55 | 81264.59 |
| 营业收入增长率(%) | -3.39 | 29.11 | 34.55 | 37.25 | 23.37 | 27.92 | 23.68 | 8499.2 | -17.74 | 12.56 |
| 营业成本(万) | 22527383.3 | 23407236 | 18154850.7 | 12881003.32 | 9264961.62 | 7464218.29 | 5682311.43 | 4616516.66 | 57253.21 | 70578.51 |
| 营业成本增长率(%) | -3.76 | 28.93 | 40.94 | 39.03 | 24.13 | 31.36 | 23.09 | 7963.33 | -18.88 | 13.64 |
| 毛利率(%) | 12.82 | 12.49 | 12.37 | 16.35 | 17.42 | 17.92 | 20.07 | 19.69 | 14.35 | 13.15 |
| 三项费用(万) | 2249034.6 | 2207021.7 | 1943092.1 | 1470468.94 | 1237914.64 | 1052671.73 | 886259.87 | 764748 | 6341.73 | 7586.42 |
| 费用增长率(%) | 1.9 | 13.58 | 32.14 | 18.79 | 17.6 | 18.78 | 15.89 | 11958.98 | -16.41 | 10.42 |
| 费用率(%) | 67.87 | 66.04 | 75.79 | 58.41 | 63.34 | 64.58 | 62.1 | 67.57 | 66.11 | 70.99 |
| 净利润(万) | 791160.9 | 700362 | 391921.3 | 693203.29 | 562479.36 | 446426.86 | 475184.86 | 416078.49 | 2513.06 | 2412.44 |
| 净利润增长率(%) | 12.96 | 78.7 | -43.46 | 23.24 | 26 | -6.05 | 14.21 | 16456.65 | 4.17 | -40.11 |
| 经营现金流(万) | 2656981.9 | 3270294.7 | 1535760.5 | 1132391.96 | 912127.35 | 542488.58 | 610833.3 | 567503.78 | 10589.92 | 14854.47 |
| 现金流增长率(%) | -18.75 | 112.94 | 35.62 | 24.15 | 68.14 | -11.19 | 7.64 | 5258.91 | -28.71 | -229.98 |
| 净利润现金比(-) | 3.36 | 4.67 | 3.92 | 1.63 | 1.62 | 1.22 | 1.29 | 1.36 | 4.21 | 6.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.85 | 7.14 | 5.07 | 13.97 | 14.17 | 12.82 | 17.83 | 39.13 | 3.52 | 3.34 |
| 生产资本回报率(%) | 13.78 | 17.45 | 12.91 | 30.43 | 25.69 | 21.62 | 33.4 | 30.54 | 10.87 | 9.87 |
| 资本支出(万) | 1247189.9 | 1418377.7 | 1919556 | 1226747.16 | 642146 | 1163821.12 | 564254.7 | 486185.7 | 508.82 | 2187.77 |
| 折旧和摊销(万) | 1029764 | 908114 | 698390 | 523752 | 443904 | 345856 | 300882 | 234063 | 1894 | 1827 |
| 归属股东权益(万) | 9279034.4 | 8626374.1 | 8294322.6 | 5644305.02 | 4241971.37 | 3656101.19 | 3268082.68 | 2051176.77 | 70800.22 | 71789.54 |
| 股东权益增长率(%) | 7.57 | 4 | 46.95 | 33.06 | 16.02 | 11.87 | 59.33 | 2797.13 | -1.38 | -0.97 |
| 自由现金流(万) | 606023 | 107113 | -794256 | 29613 | 381409 | -362360 | 213696 | 165920 | 3898 | 2052 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 28.8 | 4156.52 | 89.96 | -42.05 |
| 每股股东权益(元) | 18.96 | 17.62 | 16.91 | 12.39 | 9.61 | 8.27 | 7.41 | 4.9 | 6.06 | 9.22 |
| 每股股东收益(元) | 1.68 | 1.26 | 0.87 | 1.61 | 1.31 | 1.03 | 1.08 | 1 | 0.22 | 0.31 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CCACA | CBABA | CBABA | CBABA | BBAAA | CBAAA | CBACA | CCACA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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