黔源电力002039核心经营数据 |
5383 ℃ |
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当前股价：20.25，市值：87
亿，动态市盈率PE：13.58，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-38.3%。 其中，历史营业增长率：12.73%，净利增长率：12.18%； 未来三年预估净利增长率：3.27% （26E:-2.39%, 27E:9.34%, 28E:3.19%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 42755.81 | 42755.81 | 42755.81 | 30539.87 | 30539.87 | 30539.87 | 30539.87 | 30539.87 | 30539.87 |
| 净资产(万) | - | 682560.22 | 663096.87 | 641616.89 | 579545.9 | 555793.85 | 501013.27 | 476705.55 | 443682.66 | 417113.61 |
| 总资产(万) | - | 1556345.02 | 1599949.87 | 1676075.7 | 1696775.98 | 1643246.02 | 1549084.92 | 1670965.91 | 1713395.29 | 1748627.47 |
| 营业收入(万) | - | 193283.28 | 199038.29 | 261311.66 | 203609.64 | 265056.65 | 217438.18 | 238866.5 | 241941.47 | 191810.81 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -2.89 | -23.83 | 28.34 | -23.18 | 21.9 | -8.97 | -1.27 | 26.14 | -28.96 |
| 营业成本(万) | - | 97336.84 | 96338.24 | 115161.63 | 94210.74 | 126847.5 | 105918.76 | 117957.29 | 116360.78 | 97112.76 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 1.04 | -16.35 | 22.24 | -25.73 | 19.76 | -10.21 | 1.37 | 19.82 | -17.05 |
| 毛利率(%) | - | 49.64 | 51.6 | 55.93 | 53.73 | 52.14 | 51.29 | 50.62 | 51.91 | 49.37 |
| 三项费用(万) | - | 41259.85 | 46601.52 | 52888.76 | 53311.98 | 52816.55 | 55219.4 | 58605.47 | 60963.76 | 67351.65 |
| 费用增长率(%) | -100 | -11.46 | -11.89 | -0.79 | 0.94 | -4.35 | -5.78 | -3.87 | -9.48 | -19.08 |
| 费用率(%) | - | 43 | 45.38 | 36.19 | 48.73 | 38.21 | 49.52 | 48.47 | 48.55 | 71.12 |
| 净利润(万) | - | 40025.23 | 44977.23 | 76505.66 | 42551.78 | 70416.81 | 44644.38 | 55068.46 | 54344.15 | 23963.89 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -11.01 | -41.21 | 79.79 | -39.57 | 57.73 | -18.93 | 1.33 | 126.78 | -62.17 |
| 经营现金流(万) | - | 125724.58 | 180606.66 | 194591.94 | 130575.3 | 216047.64 | 197470.98 | 181812.78 | 158354.33 | 197179.95 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -30.39 | -7.19 | 49.03 | -39.56 | 9.41 | 8.61 | 14.81 | -19.69 | -9.71 |
| 净利润现金比(-) | - | 3.14 | 4.02 | 2.54 | 3.07 | 3.07 | 4.42 | 3.3 | 2.91 | 8.23 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.95 | 6.89 | 12.53 | 7.5 | 13.33 | 9.13 | 11.97 | 12.63 | 5.66 |
| 生产资本回报率(%) | - | 3.32 | 3.44 | 5.71 | 3.35 | 5.25 | 3.57 | 4.28 | 3.83 | 1.61 |
| 资本支出(万) | - | 16762.32 | 22237.78 | 67304.54 | 55411.54 | 179625.39 | 12275.33 | 21015.72 | 21105.34 | 37239.66 |
| 折旧和摊销(万) | - | 55548 | 54769 | 70750 | 64589 | 80192 | 70094 | 77746 | 79951 | 66818 |
| 归属股东权益(万) | - | 391008.24 | 381664.42 | 367589.2 | 330395.68 | 317872.71 | 283496.29 | 263276.74 | 235656.84 | 212783.81 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 2.45 | 3.83 | 11.26 | 3.94 | 12.13 | 7.68 | 11.72 | 10.75 | -1 |
| 自由现金流(万) | - | 60607 | 59009 | 44870 | 32625 | -55068 | 86840 | 93510 | 90881 | 42540 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -41.34 |
| 每股股东权益(元) | - | 9.15 | 8.93 | 8.6 | 10.82 | 10.41 | 9.28 | 8.62 | 7.72 | 6.97 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.51 | 0.62 | 0.97 | 0.77 | 1.45 | 0.95 | 1.2 | 1.05 | 0.42 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABACB | ABABB | ABABB | ABABB | ABABB | ABABB | ABABB | ABABB | ACACB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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