明微电子688699核心经营数据 |
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当前股价：39.72，市值：44
亿，动态市盈率PE：1294.99，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-136.37%。 其中，历史营业增长率：11.65%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 11006.46 | 11006.46 | 7436.8 | 7436.8 | 5577.6 | 4648 | 4648 | 4648 | 4648 | 4942 |
| 净资产(万) | 133048.26 | 152678.31 | 168794.75 | 108582.12 | 33531.79 | 26772.52 | 23977.98 | 17759.55 | 15274.25 | 16965.35 |
| 总资产(万) | 157678.32 | 171994.53 | 188671.55 | 120228.18 | 44743.73 | 36083.44 | 33829.19 | 25792.27 | 22481.65 | 23559.3 |
| 营业收入(万) | 64550.56 | 68461.59 | 125120.2 | 52526.12 | 46290.21 | 39106.89 | 40624.43 | 31249.56 | 22177.45 | 23946.06 |
| 营业收入增长率(%) | -5.71 | -45.28 | 138.21 | 13.47 | 18.37 | -3.74 | 30 | 40.91 | -7.39 | - |
| 营业成本(万) | 55098.32 | 51895.87 | 43811.47 | 34753.78 | 32078.23 | 27000.91 | 27331.46 | 22824.68 | 16532.41 | 17660.91 |
| 营业成本增长率(%) | 6.17 | 18.45 | 26.06 | 8.34 | 18.8 | -1.21 | 19.75 | 38.06 | -6.39 | - |
| 毛利率(%) | 14.64 | 24.2 | 64.98 | 33.84 | 30.7 | 30.96 | 32.72 | 26.96 | 25.45 | 26.25 |
| 三项费用(万) | 3393.68 | 3384.93 | 2974.92 | 2245.83 | 1961.77 | 2505.55 | 2226.09 | 4819.07 | 4783.44 | 4488.03 |
| 费用增长率(%) | 0.26 | 13.78 | 32.46 | 14.48 | -21.7 | 12.55 | -53.81 | 0.74 | 6.58 | - |
| 费用率(%) | 35.9 | 20.43 | 3.66 | 12.64 | 13.8 | 20.7 | 16.75 | 57.2 | 84.74 | 71.41 |
| 净利润(万) | -8656.25 | 1062.75 | 64724.46 | 10926.69 | 8072.45 | 4811.17 | 7858.08 | 3884.85 | 1817.51 | 2804.9 |
| 净利润增长率(%) | -914.51 | -98.36 | 492.35 | 35.36 | 67.79 | -38.77 | 102.27 | 113.75 | -35.2 | - |
| 经营现金流(万) | 25351.88 | -11526.89 | 39163.01 | -4927.44 | 1657.47 | 173.78 | 5047.98 | 1932.75 | 12.3 | -87.89 |
| 现金流增长率(%) | -319.94 | -129.43 | -894.79 | -397.29 | 853.77 | -96.56 | 161.18 | 15613.41 | -113.99 | - |
| 净利润现金比(-) | -2.93 | -10.85 | 0.61 | -0.45 | 0.21 | 0.04 | 0.64 | 0.5 | 0.01 | -0.03 |
| 净资产收益率ROE(%) | -6.06 | 0.66 | 46.67 | 15.38 | 26.77 | 18.96 | 37.65 | 23.52 | 11.28 | 33.07 |
| 生产资本回报率(%) | -37.42 | -0.03 | 231.28 | 71.16 | 117.46 | 135.16 | 267.57 | 185.14 | 80.29 | 130.25 |
| 资本支出(万) | 1756.83 | 6329.8 | 11739.15 | 775.53 | 408.06 | 455.86 | 309.72 | 390.34 | 127.1 | 375.73 |
| 折旧和摊销(万) | 9346 | 7852 | 4715 | 2467 | 1246 | 990 | 634 | 565 | 496 | 326 |
| 归属股东权益(万) | 133048.26 | 152678.31 | 168794.75 | 108582.12 | 33531.79 | 26772.52 | 23977.98 | 17759.55 | 15179.79 | 16830.68 |
| 股东权益增长率(%) | -12.86 | -9.55 | 55.45 | 223.82 | 25.25 | 11.65 | 35.01 | 16.99 | -9.81 | - |
| 自由现金流(万) | -1067 | 2585 | 57700 | 12618 | 8910 | 5345 | 8182 | 4017 | 2227 | 2867 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 41.62 | 66.7 | -34.67 | 103.68 | 80.38 | -22.32 | - |
| 每股股东权益(元) | 12.09 | 13.87 | 22.7 | 14.6 | 6.01 | 5.76 | 5.16 | 3.82 | 3.27 | 3.41 |
| 每股股东收益(元) | -0.79 | 0.1 | 8.7 | 1.47 | 1.45 | 1.04 | 1.69 | 0.83 | 0.4 | 0.59 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCB | BACCB | AABAA | BACAA | BABAA | BABAA | BABAA | BBBAA | BCBBA | BCCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --- | ++- | --+ | ++- | +-- | ++- | ++- | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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