兆易创新603986核心经营数据 |
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当前股价：113.2，市值：752
亿，动态市盈率PE：134.35，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-45.87%。 其中，历史营业增长率：27.18%，净利增长率：20.11%； 未来三年预估净利增长率：136.85% （24E:613.04%, 25E:46.13%, 26E:27.52%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 66690.63 | 66702.51 | 66746.71 | 47159.44 | 32107.58 | 28464.45 | 20267.97 | 10000 | 7500 | 7500 |
| 净资产(万) | 1519957.66 | 1518553.25 | 1348304.83 | 1069397.95 | 522604.53 | 189717.75 | 175723.83 | 127912.39 | 57063.36 | 42000.02 |
| 总资产(万) | 1645578.36 | 1664506.58 | 1541837.08 | 1171072.75 | 617352.45 | 286083.05 | 257437.35 | 166965.03 | 89979.92 | 63641.58 |
| 营业收入(万) | 576082.34 | 812999.24 | 851022.35 | 449689.49 | 320291.71 | 224578.63 | 202970.88 | 148894.82 | 118878.02 | 94672.32 |
| 营业收入增长率(%) | -29.14 | -4.47 | 89.25 | 40.4 | 42.62 | 10.65 | 36.32 | 25.25 | 25.57 | 20.02 |
| 营业成本(万) | 377780.8 | 425535.57 | 454938.37 | 281599.22 | 190508.98 | 138676.01 | 123485.22 | 109109.04 | 84800.27 | 70800.04 |
| 营业成本增长率(%) | -11.22 | -6.46 | 61.56 | 47.81 | 37.38 | 12.3 | 13.18 | 28.67 | 19.77 | 14.96 |
| 毛利率(%) | 34.42 | 47.66 | 46.54 | 37.38 | 40.52 | 38.25 | 39.16 | 26.72 | 28.67 | 25.22 |
| 三项费用(万) | 64037.91 | 69104.73 | 61159.17 | 46916.92 | 29564.21 | 20342.18 | 35945.08 | 24101.67 | 17987.57 | 14602.63 |
| 费用增长率(%) | -7.33 | 12.99 | 30.36 | 58.69 | 45.33 | -43.41 | 49.14 | 33.99 | 23.18 | 38.86 |
| 费用率(%) | 32.29 | 17.84 | 15.44 | 27.91 | 22.78 | 23.68 | 45.22 | 60.58 | 52.78 | 61.17 |
| 净利润(万) | 16114.12 | 205256.83 | 233679.35 | 88049.12 | 60527.44 | 40397.76 | 39754.42 | 17469.83 | 15597.09 | 9825.25 |
| 净利润增长率(%) | -92.15 | -12.16 | 165.4 | 45.47 | 49.83 | 1.62 | 127.56 | 12.01 | 58.74 | 45.88 |
| 经营现金流(万) | 118674.93 | 94969.11 | 226207.01 | 105971.01 | 96734.72 | 61964.45 | 19770.42 | 8361.27 | 21718.56 | 9508.44 |
| 现金流增长率(%) | 24.96 | -58.02 | 113.46 | 9.55 | 56.11 | 213.42 | 136.45 | -61.5 | 128.41 | -5.32 |
| 净利润现金比(-) | 7.36 | 0.46 | 0.97 | 1.2 | 1.6 | 1.53 | 0.5 | 0.48 | 1.39 | 0.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.06 | 14.32 | 19.33 | 11.06 | 16.99 | 22.11 | 26.19 | 18.89 | 31.49 | 26.15 |
| 生产资本回报率(%) | 9.32 | 173.33 | 236.38 | 93.5 | 82.18 | 94.46 | 264.22 | 186.9 | 383.14 | 325.35 |
| 资本支出(万) | 34836.37 | 55084.32 | 62184.38 | 36129.48 | 27695.66 | 29743.5 | 23318.67 | 7855.99 | 4080.35 | 1770.15 |
| 折旧和摊销(万) | 40239 | 33854 | 26206 | 18906 | 11025 | 6151 | 3900 | 2928 | 2376 | 2016 |
| 归属股东权益(万) | 1519957.66 | 1518553.25 | 1348304.83 | 1069397.95 | 522547.71 | 189717.75 | 175648.83 | 127853.57 | 57127.89 | 41986.71 |
| 股东权益增长率(%) | 0.09 | 12.63 | 26.08 | 104.65 | 175.43 | 8.01 | 37.38 | 123.8 | 36.06 | 26.67 |
| 自由现金流(万) | 21517 | 184027 | 197701 | 70847 | 44022 | 16908 | 20323 | 12715 | 14074 | 10058 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -9.66 | 39.93 | 80.15 |
| 每股股东权益(元) | 22.79 | 22.77 | 20.2 | 22.68 | 16.27 | 6.67 | 8.67 | 12.79 | 7.62 | 5.6 |
| 每股股东收益(元) | 0.24 | 3.08 | 3.5 | 1.87 | 1.89 | 1.42 | 1.96 | 1.76 | 2.1 | 1.31 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | AABBA | AABAA | BAABA | AAAAA | BAAAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +++ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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