金山办公688111核心经营数据 |
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当前股价：251.3，市值：1164
亿，动态市盈率PE：32.09，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-72.54%。 其中，历史营业增长率：31.86%，净利增长率：56.16%； 未来三年预估净利增长率：19.47% （26E:34.87%, 27E:6.86%, 28E:18.32%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 46252.56 | 46172.33 | 46122.15 | 46100 | 46100 | 46100 | 36000 | 36000 | 36000 |
| 净资产(万) | - | 1143656.96 | 1001960.62 | 879839.1 | 778020.93 | 689082.33 | 606858.03 | 118693.28 | 103906.89 | 81582.23 |
| 总资产(万) | - | 1591288.88 | 1397402.13 | 1205767.66 | 1042566.94 | 851158.62 | 684399.35 | 162737.97 | 127925.09 | 94395.79 |
| 营业收入(万) | - | 512083.88 | 455596.83 | 388495.95 | 328005.88 | 226096.84 | 157952.06 | 112968.11 | 75326.5 | 54252.27 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 12.4 | 17.27 | 18.44 | 45.07 | 43.14 | 39.82 | 49.97 | 38.84 | 37.79 |
| 营业成本(万) | - | 76076.19 | 66984.01 | 58291.07 | 42935.28 | 27813.49 | 22776.57 | 15011.39 | 8862.94 | 6195.91 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 13.57 | 14.91 | 35.76 | 54.37 | 22.11 | 51.73 | 69.37 | 43.05 | 119.82 |
| 毛利率(%) | - | 85.14 | 85.3 | 85 | 86.91 | 87.7 | 85.58 | 86.71 | 88.23 | 88.58 |
| 三项费用(万) | - | 139399.54 | 141164.24 | 121010.48 | 102097.34 | 69534.88 | 48043.45 | 30465.71 | 23574.12 | 17915.56 |
| 费用增长率(%) | -100 | -1.25 | 16.65 | 18.52 | 46.83 | 44.73 | 57.7 | 29.23 | 31.58 | -65.59 |
| 费用率(%) | - | 31.97 | 36.33 | 36.65 | 35.81 | 35.07 | 35.54 | 31.1 | 35.47 | 37.28 |
| 净利润(万) | - | 165528.41 | 131446.17 | 113092.45 | 106895.17 | 88657.38 | 40057.92 | 31066.66 | 21433.73 | 12992.74 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 25.93 | 16.23 | 5.8 | 20.57 | 121.32 | 28.94 | 44.94 | 64.97 | -189.31 |
| 经营现金流(万) | - | 219557.4 | 205754.71 | 160292.48 | 186430.05 | 151442.37 | 58569.15 | 41809.78 | 34677.49 | 13750.01 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 6.71 | 28.36 | -14.02 | 23.1 | 158.57 | 40.08 | 20.57 | 152.2 | 148.55 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.33 | 1.57 | 1.42 | 1.74 | 1.71 | 1.46 | 1.35 | 1.62 | 1.06 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.43 | 13.97 | 13.64 | 14.57 | 13.68 | 11.04 | 27.91 | 23.11 | 21.87 |
| 生产资本回报率(%) | - | 342.57 | 343.96 | 392.4 | 542.21 | 775.16 | 479.36 | 455 | 568.08 | 554.51 |
| 资本支出(万) | - | 17499.18 | 16584.84 | 17596.18 | 14884.58 | 5527.74 | 6321.02 | 5257.36 | 2950.46 | 5856.92 |
| 折旧和摊销(万) | - | 7237 | 8036 | 8335 | 6777 | 4713 | 3214 | 1667 | 1136 | 1338 |
| 归属股东权益(万) | - | 1135555.76 | 994879.77 | 872430.22 | 771951.55 | 685490.59 | 606858.03 | 118693.28 | 103906.89 | 81582.23 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 14.14 | 14.04 | 13.02 | 12.61 | 12.96 | 411.28 | 14.23 | 27.36 | 119.02 |
| 自由现金流(万) | - | 154246 | 123225 | 102492 | 96018 | 86999 | 36951 | 27476 | 19619 | 8474 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 34.48 | 40.05 | 131.52 | -163.06 |
| 每股股东权益(元) | - | 24.55 | 21.55 | 18.92 | 16.75 | 14.87 | 13.16 | 3.3 | 2.89 | 2.27 |
| 每股股东收益(元) | - | 3.56 | 2.85 | 2.42 | 2.26 | 1.9 | 0.87 | 0.86 | 0.6 | 0.36 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | ABAAA | ABABA | ABABA | ABABA | ABABA | ABABA | ABAAA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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