蓝天燃气605368核心经营数据 |
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当前股价：11.31，市值：80
亿，动态市盈率PE：14.39，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：13.29%。 其中，历史营业增长率：13.71%，净利增长率：18.09%； 未来三年预估净利增长率：5.42% （24E:4.40%, 25E:6.82%, 26E:5.06%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 69279.89 | 49485.63 | 46270.2 | 39720.2 | 39720.2 | 39720.2 | 39720.2 | 39720.2 | 39720.2 | 20400 |
| 净资产(万) | 390030.24 | 370538.41 | 291019.36 | 185305.99 | 171084.14 | 153994.89 | 135895.67 | 125867.56 | 123694.55 | 92376.09 |
| 总资产(万) | 671756.91 | 624745.24 | 514708.84 | 370651.36 | 374389.93 | 340716.11 | 318572.46 | 301401.72 | 296879.02 | 236316.21 |
| 营业收入(万) | 494680.29 | 475370.02 | 390089.41 | 355183.89 | 363259.98 | 320595.61 | 251248.04 | 198044.84 | 206595.71 | 195179.89 |
| 营业收入增长率(%) | 4.06 | 21.86 | 9.83 | -2.22 | 13.31 | 27.6 | 26.86 | -4.14 | 5.85 | -2.01 |
| 营业成本(万) | 388921.78 | 375275.94 | 315083.3 | 291473.79 | 300650.89 | 262017.82 | 205780.98 | 163235.07 | 166988.92 | 151238.95 |
| 营业成本增长率(%) | 3.64 | 19.1 | 8.1 | -3.05 | 14.74 | 27.33 | 26.06 | -2.25 | 10.41 | -3.59 |
| 毛利率(%) | 21.38 | 21.06 | 19.23 | 17.94 | 17.24 | 18.27 | 18.1 | 17.58 | 19.17 | 22.51 |
| 三项费用(万) | 26480.93 | 23485.03 | 20091.58 | 19247.42 | 19289.78 | 19631.99 | 17048.85 | 15431.22 | 13765.76 | 14157.03 |
| 费用增长率(%) | 12.76 | 16.89 | 4.39 | -0.22 | -1.74 | 15.15 | 10.48 | 12.1 | -2.76 | 2.38 |
| 费用率(%) | 25.04 | 23.46 | 26.79 | 30.21 | 30.81 | 33.51 | 37.5 | 44.33 | 34.76 | 32.22 |
| 净利润(万) | 61070.69 | 59761.48 | 42112.7 | 33277.81 | 32595.26 | 29651.66 | 21559.09 | 13969.57 | 18039.29 | 21071.1 |
| 净利润增长率(%) | 2.19 | 41.91 | 26.55 | 2.09 | 9.93 | 37.54 | 54.33 | -22.56 | -14.39 | 11.46 |
| 经营现金流(万) | 68042.39 | 83002.27 | 64805.75 | 59184.12 | 60742.61 | 52333.8 | 50492.02 | 28485.42 | 30760.75 | 42402.28 |
| 现金流增长率(%) | -18.02 | 28.08 | 9.5 | -2.57 | 16.07 | 3.65 | 77.26 | -7.4 | -27.45 | 25.1 |
| 净利润现金比(-) | 1.11 | 1.39 | 1.54 | 1.78 | 1.86 | 1.76 | 2.34 | 2.04 | 1.71 | 2.01 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.06 | 18.07 | 17.68 | 18.67 | 20.05 | 20.46 | 16.47 | 11.2 | 16.7 | 24.57 |
| 生产资本回报率(%) | 20.26 | 19.16 | 18.63 | 16.51 | 96.67 | 107.52 | 11.44 | 7.59 | 9.97 | 18.93 |
| 资本支出(万) | 29431.13 | 43402.63 | 39767.9 | 19875.24 | 25644.44 | 13834.79 | 12727.33 | 13959.22 | 26629.61 | 35406.75 |
| 折旧和摊销(万) | 18032 | 14934 | 12509 | 11554 | 10860 | 10429 | 9901 | 9804 | 5459 | 4733 |
| 归属股东权益(万) | 383730.55 | 366161.44 | 290888.78 | 184903.62 | 171084.14 | 153994.89 | 135895.67 | 125867.56 | 123694.55 | 92376.09 |
| 股东权益增长率(%) | 4.8 | 25.88 | 57.32 | 8.08 | 11.1 | 13.32 | 7.97 | 1.76 | 33.9 | 16.74 |
| 自由现金流(万) | 49232 | 30758 | 14829 | 24962 | 17811 | 26246 | 18733 | 9814 | -3131 | -9603 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 40.15 | -32.14 | 40.11 | 90.88 | -413.45 | -67.4 | -355.81 |
| 每股股东权益(元) | 5.54 | 7.4 | 6.29 | 4.66 | 4.31 | 3.88 | 3.42 | 3.17 | 3.11 | 4.53 |
| 每股股东收益(元) | 0.88 | 1.2 | 0.91 | 0.84 | 0.82 | 0.75 | 0.54 | 0.35 | 0.45 | 1.03 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BAAAA | CAAAA | CBAAA | CBAAA | CBAAA | CBAAA | CBABA | CBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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