白云电器603861核心经营数据 |
4406 ℃ |
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当前股价：10.31，市值：50
亿，动态市盈率PE：29.19，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：22.29%。 其中，历史营业增长率：12.84%，净利增长率：12.99%； 未来三年预估净利增长率：42.91% （24E:68.74%, 25E:38.92%, 26E:24.51%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43605.49 | 43597.06 | 43598.19 | 44181.99 | - | 44274.06 | 40910 | 40910 | 36000 | 36000 |
| 净资产(万) | 310271.67 | 300982.23 | 299301.8 | 288403.77 | - | 255460.99 | 206886.44 | 190014.99 | 136092.8 | 122260.59 |
| 总资产(万) | 893169.47 | 851073.86 | 812330.46 | 725029.91 | - | 520495.7 | 343316.44 | 276516.57 | 223790.73 | 221692.9 |
| 营业收入(万) | 433047.62 | 346511.76 | 351276.95 | 302837.63 | - | 257581.17 | 151367.41 | 136406.55 | 126387.75 | 111923.43 |
| 营业收入增长率(%) | 24.97 | -1.36 | 16 | - | -100 | 70.17 | 10.97 | 7.93 | 12.92 | 5.21 |
| 营业成本(万) | 354773.42 | 287925.52 | 287667.98 | 238222.12 | - | 186114.93 | 112604.89 | 96560.16 | 88984.06 | 78970.2 |
| 营业成本增长率(%) | 23.22 | 0.09 | 20.76 | - | -100 | 65.28 | 16.62 | 8.51 | 12.68 | 5.64 |
| 毛利率(%) | 18.08 | 16.91 | 18.11 | 21.34 | - | 27.75 | 25.61 | 29.21 | 29.59 | 29.44 |
| 三项费用(万) | 51078.95 | 44269.88 | 44700.01 | 43969.19 | - | 36922.85 | 23497.32 | 19566.63 | 19064.47 | 17007.85 |
| 费用增长率(%) | 15.38 | -0.96 | 1.66 | - | -100 | 57.14 | 20.09 | 2.63 | 12.09 | 18 |
| 费用率(%) | 65.26 | 75.56 | 70.27 | 68.05 | - | 51.66 | 60.62 | 49.11 | 50.97 | 51.61 |
| 净利润(万) | 10842.92 | 2480.68 | 4422.93 | 8627.4 | - | 17832.22 | 13910.48 | 16150.98 | 17216.21 | 13434.33 |
| 净利润增长率(%) | 337.09 | -43.91 | -48.73 | - | -100 | 28.19 | -13.87 | -6.19 | 28.15 | 0.79 |
| 经营现金流(万) | -4879.18 | 72464.3 | 13921.38 | 20820.39 | - | -14118.95 | 15676.4 | 16890.64 | 18171.35 | 10314.21 |
| 现金流增长率(%) | -106.73 | 420.53 | -33.14 | - | -100 | -190.07 | -7.19 | -7.05 | 76.18 | -19.12 |
| 净利润现金比(-) | -0.45 | 29.21 | 3.15 | 2.41 | - | -0.79 | 1.13 | 1.05 | 1.06 | 0.77 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.55 | 0.83 | 1.51 | 5.98 | - | 7.71 | 7.01 | 9.91 | 13.33 | 11.46 |
| 生产资本回报率(%) | 6.36 | 1.2 | 2.56 | 5.26 | - | 12.6 | 13.46 | 23.84 | 30.17 | 24.77 |
| 资本支出(万) | 22491.38 | 19295.46 | 19053.14 | 27175.31 | - | 29764.07 | 8937.02 | 15392.58 | 7420.31 | 3484.59 |
| 折旧和摊销(万) | 12447 | 9859 | 9719 | 9357 | - | 7800 | 3897 | 2586 | 2493 | 1699 |
| 归属股东权益(万) | 288743.39 | 278800.6 | 275210.04 | 264076.51 | - | 232341.15 | 201419.3 | 190014.99 | 136092.8 | 122260.59 |
| 股东权益增长率(%) | 3.57 | 1.3 | 4.22 | - | -100 | 15.35 | 6 | 39.62 | 11.31 | 8.99 |
| 自由现金流(万) | 919 | -5869 | -3724 | -8401 | - | -4999 | 10455 | 3344 | 12289 | 11649 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -72.79 | 5.49 | 100.36 |
| 每股股东权益(元) | 6.62 | 6.39 | 6.31 | 5.98 | - | 5.25 | 4.92 | 4.64 | 3.78 | 3.4 |
| 每股股东收益(元) | 0.25 | 0.08 | 0.13 | 0.21 | - | 0.38 | 0.38 | 0.39 | 0.48 | 0.37 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCA | CCACB | CCACB | BBACB | CABCB | BBCBA | BBABA | BBABA | BBABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | -++ | +-- | +-+ | ++- | --- | --+ | ++- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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