天马科技603668核心经营数据 |
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当前股价：12.85，市值：65
亿，动态市盈率PE：-34.2，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-142.52%。 其中，历史营业增长率：20.36%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 50233.57 | 45666.89 | 43613.5 | 43616.47 | 33975.73 | 34063.6 | 29964.42 | 29680 | 15900 |
| 净资产(万) | - | 282987.99 | 264995.15 | 242763.68 | 222092.81 | 150490.24 | 139980.09 | 93952.4 | 82451.55 | 45888.02 |
| 总资产(万) | - | 901975.28 | 907519.09 | 762315.25 | 514141.31 | 330304.46 | 272638.34 | 213460.1 | 165802.92 | 98383.26 |
| 营业收入(万) | - | 585412.96 | 699772.49 | 700753.04 | 541902.2 | 363995.7 | 242838.38 | 150618.11 | 113635.01 | 84366.34 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -16.34 | -0.14 | 29.31 | 48.88 | 49.89 | 61.23 | 32.55 | 34.69 | 4.34 |
| 营业成本(万) | - | 521852.27 | 647217.64 | 633619.07 | 486559.47 | 323300.31 | 211941.23 | 124352.19 | 90673.37 | 65713.03 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -19.37 | 2.15 | 30.22 | 50.5 | 52.54 | 70.44 | 37.14 | 37.98 | 1.27 |
| 毛利率(%) | - | 10.86 | 7.51 | 9.58 | 10.21 | 11.18 | 12.72 | 17.44 | 20.21 | 22.11 |
| 三项费用(万) | - | 40370.34 | 48403.24 | 33768.39 | 24310.99 | 16590.11 | 15745.87 | 12462.89 | 12309.28 | 10096.94 |
| 费用增长率(%) | -100 | -16.6 | 43.34 | 38.9 | 46.54 | 5.36 | 26.34 | 1.25 | 21.91 | 12.01 |
| 费用率(%) | - | 63.51 | 92.1 | 50.3 | 43.93 | 40.77 | 50.96 | 47.45 | 53.61 | 54.13 |
| 净利润(万) | - | 4827.37 | -15235.05 | 17467.91 | 13180.13 | 10851.11 | 7586.79 | 7363.35 | 9053.53 | 8007.07 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -131.69 | -187.22 | 32.53 | 21.46 | 43.03 | 3.03 | -18.67 | 13.07 | 21.57 |
| 经营现金流(万) | - | 48327.07 | 7068.17 | 3613.04 | 22905.81 | 40675.53 | 74559.8 | 24401.12 | 9086.53 | 3229.9 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 583.73 | 95.63 | -84.23 | -43.69 | -45.45 | 205.56 | 168.54 | 181.33 | -77.38 |
| 净利润现金比(-) | - | 10.01 | -0.46 | 0.21 | 1.74 | 3.75 | 9.83 | 3.31 | 1 | 0.4 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 1.76 | -6 | 7.52 | 7.08 | 7.47 | 6.49 | 8.35 | 14.11 | 18.86 |
| 生产资本回报率(%) | - | 1.4 | -4.3 | 5.99 | 7.71 | 10.98 | 9.16 | 16.39 | 24.68 | 27.18 |
| 资本支出(万) | - | 47848.51 | 67216.66 | 115986.08 | 67233.69 | 32162.87 | 18072.16 | 9130.79 | 11789.24 | 4139.27 |
| 折旧和摊销(万) | - | 25548 | 21017 | 14126 | 9372 | 7079 | 4698 | 2634 | 1939 | 1427 |
| 归属股东权益(万) | - | 223707.67 | 221066.38 | 203541.87 | 185151.36 | 121900.03 | 114552.73 | 93321.83 | 82129.66 | 45533.65 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.19 | 8.61 | 9.93 | 51.89 | 6.41 | 22.75 | 13.63 | 80.37 | 17.76 |
| 自由现金流(万) | - | -19697 | -64955 | -88830 | -49505 | -18190 | -7689 | 858 | -764 | 5317 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -100 | -205.29 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.45 | 4.84 | 4.67 | 4.24 | 3.59 | 3.36 | 3.11 | 2.77 | 2.86 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.05 | -0.41 | 0.3 | 0.19 | 0.2 | 0.17 | 0.25 | 0.31 | 0.5 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBACB | CCCCB | CBBBB | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | BBABA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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