璞泰来603659核心经营数据 |
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当前股价：32.21，市值：688
亿，动态市盈率PE：26.72，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：109.7%。 其中，历史营业增长率：44.81%，净利增长率：64.57%； 未来三年预估净利增长率：30.06% （26E:36.95%, 27E:29.91%, 28E:23.65%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 213716.54 | 213799.56 | 139083 | 69438.35 | 49602.84 | 43521.88 | 43469.55 | 43270.29 | 36900 |
| 净资产(万) | - | 1954038.01 | 1873002.26 | 1396921.9 | 1066927.31 | 891529.9 | 364459.77 | 312119.91 | 255317.43 | 99747.22 |
| 总资产(万) | - | 4210355.51 | 4367494.76 | 3569730.92 | 2145026.26 | 1448627.54 | 813092.45 | 666046.11 | 433887.7 | 194686.88 |
| 营业收入(万) | - | 1344842.9 | 1534004.11 | 1546390.6 | 899589.41 | 528067.41 | 479852.6 | 331102.53 | 224935.88 | 167731.99 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -12.33 | -0.8 | 71.9 | 70.36 | 10.05 | 44.93 | 47.2 | 34.1 | 81.77 |
| 营业成本(万) | - | 975078.77 | 1028745.44 | 994982.58 | 578883 | 361286.17 | 338367.94 | 225441.87 | 141804.75 | 109799.59 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -5.22 | 3.39 | 71.88 | 60.23 | 6.77 | 50.09 | 58.98 | 29.15 | 83.96 |
| 毛利率(%) | - | 27.49 | 32.94 | 35.66 | 35.65 | 31.58 | 29.49 | 31.91 | 36.96 | 34.54 |
| 三项费用(万) | - | 83193.1 | 93781.49 | 81724.89 | 51827.09 | 48911.21 | 43917.53 | 28375.49 | 30155.63 | 20406.6 |
| 费用增长率(%) | -100 | -11.29 | 14.75 | 57.69 | 5.96 | 11.37 | 54.77 | -5.9 | 47.77 | 30.56 |
| 费用率(%) | - | 22.5 | 18.56 | 14.82 | 16.16 | 29.33 | 31.04 | 26.86 | 36.27 | 35.22 |
| 净利润(万) | - | 138423.74 | 213692.26 | 332434.05 | 178287.54 | 72693.79 | 67909.57 | 60071.58 | 45176.25 | 35369.56 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -35.22 | -35.72 | 86.46 | 145.26 | 7.04 | 13.05 | 32.97 | 27.73 | 166.92 |
| 经营现金流(万) | - | 237168.25 | 111780.64 | 122336.17 | 172511.36 | 69356.35 | 49042.89 | 32631.54 | 3049.62 | 21318.98 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 112.17 | -8.63 | -29.09 | 148.73 | 41.42 | 50.29 | 970.02 | -85.7 | -567.68 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.71 | 0.52 | 0.37 | 0.97 | 0.95 | 0.72 | 0.54 | 0.07 | 0.6 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 7.23 | 13.07 | 26.98 | 18.21 | 11.58 | 20.07 | 21.17 | 25.45 | 43.11 |
| 生产资本回报率(%) | - | 9.56 | 18.37 | 41.31 | 31.99 | 23.23 | 29.52 | 39.35 | 78.77 | 126.67 |
| 资本支出(万) | - | 326332.46 | 397105.54 | 283170.79 | 267197.67 | 74960.76 | 105181.74 | 79232.42 | 28691.28 | 17165.6 |
| 折旧和摊销(万) | - | 93008 | 74571 | 57063 | 36859 | 20333 | 12416 | 7094 | 3675 | 1669 |
| 归属股东权益(万) | - | 1838709.6 | 1777448.78 | 1345692.62 | 1048670.27 | 891416.4 | 340941.61 | 290833.07 | 244720.91 | 99747.22 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.45 | 32.08 | 28.32 | 17.64 | 161.46 | 17.23 | 18.84 | 145.34 | 55.01 |
| 自由现金流(万) | - | -114263 | -131374 | 84336 | -55466 | 12136 | -27658 | -12713 | 20070 | 19873 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 0.99 | 126.94 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.6 | 8.31 | 9.68 | 15.1 | 17.97 | 7.83 | 6.69 | 5.66 | 2.7 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.56 | 0.89 | 2.23 | 2.52 | 1.35 | 1.5 | 1.37 | 1.04 | 0.96 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAABA | BABBA | BABAA | BABAA | BABBA | BBBAA | BABAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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