诺力股份603611核心经营数据 |
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当前股价：19.14，市值：49
亿，动态市盈率PE：12.94，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：156.57%。 其中，历史营业增长率：12.38%，净利增长率：13.27%； 未来三年预估净利增长率：21.51% （26E:40.49%, 27E:20.40%, 28E:6.06%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 25760.08 | 25760.08 | 26718.47 | 26718.47 | 26718.47 | 26753.59 | 26767.59 | 19140.25 | 17486.92 |
| 净资产(万) | - | 297685.67 | 268949.91 | 236899.74 | 210153.26 | 190935.16 | 162298.77 | 176533.45 | 162198.58 | 131945.54 |
| 总资产(万) | - | 882523.71 | 909859.71 | 900424.54 | 764121.2 | 565772.8 | 505530.06 | 353617.98 | 296418.68 | 247879.97 |
| 营业收入(万) | - | 697863.27 | 696277.38 | 670221.71 | 588697.8 | 407705.49 | 308725.25 | 255263.5 | 211960.11 | 130975.56 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 0.23 | 3.89 | 13.85 | 44.39 | 32.06 | 20.94 | 20.43 | 61.83 | 13.98 |
| 营业成本(万) | - | 538649.12 | 541577.28 | 534560.01 | 474183.63 | 313553.19 | 236259.19 | 193924.72 | 161301.54 | 95011.03 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -0.54 | 1.31 | 12.73 | 51.23 | 32.72 | 21.83 | 20.22 | 69.77 | 7.74 |
| 毛利率(%) | - | 22.81 | 22.22 | 20.24 | 19.45 | 23.09 | 23.47 | 24.03 | 23.9 | 27.46 |
| 三项费用(万) | - | 73222.61 | 73243.19 | 59863.66 | 53645.54 | 50488.72 | 34364.71 | 26859.1 | 31844.86 | 19869.72 |
| 费用增长率(%) | -100 | -0.03 | 22.35 | 11.59 | 6.25 | 46.92 | 27.94 | -15.66 | 60.27 | 29.17 |
| 费用率(%) | - | 45.99 | 47.35 | 44.13 | 46.85 | 53.62 | 47.42 | 43.79 | 62.86 | 55.25 |
| 净利润(万) | - | 46500.12 | 46114.41 | 38457 | 29370.34 | 23975.41 | 24723.34 | 19958.56 | 16639.12 | 14518.94 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 0.84 | 19.91 | 30.94 | 22.5 | -3.03 | 23.87 | 19.95 | 14.6 | 32.89 |
| 经营现金流(万) | - | 76559.8 | 10019.38 | 51981.71 | 23182.72 | 26670.61 | 37139.72 | 29439.76 | 7209.06 | 14482.25 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 664.12 | -80.73 | 124.23 | -13.08 | -28.19 | 26.15 | 308.37 | -50.22 | -1.12 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.65 | 0.22 | 1.35 | 0.79 | 1.11 | 1.5 | 1.48 | 0.43 | 1 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 16.41 | 18.23 | 17.2 | 14.65 | 13.57 | 14.59 | 11.78 | 11.31 | 13.25 |
| 生产资本回报率(%) | - | 46.59 | 54.06 | 59.51 | 44.92 | 37.03 | 36.82 | 40.29 | 37.52 | 38.2 |
| 资本支出(万) | - | 29375.07 | 32609.01 | 12271.77 | 14165.31 | 7460.38 | 9422.71 | 10387.66 | 11109.76 | 11079.89 |
| 折旧和摊销(万) | - | 12072 | 11249 | 10354 | 9976 | 9855 | 7598 | 5454 | 4174 | 3235 |
| 归属股东权益(万) | - | 293949.8 | 266586.99 | 234769.29 | 206389.77 | 186779.97 | 160666.15 | 172287.1 | 158981.12 | 129473.32 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 10.26 | 13.55 | 13.75 | 10.5 | 16.25 | -6.75 | 8.37 | 22.79 | 49.82 |
| 自由现金流(万) | - | 28888 | 24415 | 38301 | 25832 | 26634 | 22403 | 13905 | 9015 | 6639 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -14.07 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.41 | 10.35 | 8.79 | 7.72 | 6.99 | 6.01 | 6.44 | 8.31 | 7.4 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.79 | 1.78 | 1.51 | 1.12 | 0.91 | 0.91 | 0.7 | 0.83 | 0.83 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBAAA | BBBAA | BBAAA | CBBBA | BBABA | BBABA | BBABA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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