永艺股份603600核心经营数据 |
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当前股价：11.76，市值：39
亿，动态市盈率PE：12.5，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：98.35%。 其中，历史营业增长率：14.71%，净利增长率：14.88%； 未来三年预估净利增长率：17.35% （24E:8.20%, 25E:23.73%, 26E:20.72%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 33290.78 | 30251.26 | 30251.26 | 30251.26 | 30254.36 | 30268.76 | 25304.48 | 10000 | 10000 | 7500 |
| 净资产(万) | 217009.69 | 177372.25 | 145739.71 | 140002.28 | 124824.6 | 118199.29 | 67347.76 | 62861.63 | 55238.58 | 25932.63 |
| 总资产(万) | 337732.83 | 298713.83 | 322054.03 | 319373.17 | 190595.41 | 175471.36 | 110740.74 | 94034.73 | 79950.13 | 50028.62 |
| 营业收入(万) | 353836.07 | 405528.08 | 465861.91 | 343372.15 | 245047.54 | 241108.34 | 184063.27 | 140192.25 | 113575.31 | 95985.16 |
| 营业收入增长率(%) | -12.75 | -12.95 | 35.67 | 40.12 | 1.63 | 30.99 | 31.29 | 23.44 | 18.33 | 6.99 |
| 营业成本(万) | 272881.28 | 327100.96 | 397670.15 | 277514.24 | 196079.93 | 203398.12 | 149532.88 | 110612.08 | 90623.33 | 77851.25 |
| 营业成本增长率(%) | -16.58 | -17.75 | 43.3 | 41.53 | -3.6 | 36.02 | 35.19 | 22.06 | 16.41 | 5.78 |
| 毛利率(%) | 22.88 | 19.34 | 14.64 | 19.18 | 19.98 | 15.64 | 18.76 | 21.1 | 20.21 | 18.89 |
| 三项费用(万) | 47120.22 | 32339.38 | 34910.71 | 28867.83 | 20110.65 | 18157.1 | 22700.75 | 16175.47 | 13523.94 | 10032.63 |
| 费用增长率(%) | 45.71 | -7.37 | 20.93 | 43.54 | 10.76 | -20.02 | 40.34 | 19.61 | 34.8 | 5.52 |
| 费用率(%) | 58.21 | 41.23 | 51.19 | 43.83 | 41.07 | 48.15 | 65.74 | 54.68 | 58.92 | 55.33 |
| 净利润(万) | 30260.21 | 33735.61 | 18221.68 | 23543.68 | 18526.98 | 10578.05 | 10087.74 | 12023.06 | 9119.94 | 5434.55 |
| 净利润增长率(%) | -10.3 | 85.14 | -22.6 | 27.08 | 75.15 | 4.86 | -16.1 | 31.83 | 67.81 | -8.19 |
| 经营现金流(万) | 32395.12 | 73867.97 | 15045.66 | 16744.27 | 19803.43 | 6244.25 | 8522.62 | 9978.17 | 11252.48 | 6298.4 |
| 现金流增长率(%) | -56.14 | 390.96 | -10.14 | -15.45 | 217.15 | -26.73 | -14.59 | -11.32 | 78.66 | -21.84 |
| 净利润现金比(-) | 1.07 | 2.19 | 0.83 | 0.71 | 1.07 | 0.59 | 0.84 | 0.83 | 1.23 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.35 | 20.88 | 12.75 | 17.78 | 15.25 | 11.4 | 15.49 | 20.36 | 22.47 | 22.06 |
| 生产资本回报率(%) | 23.23 | 30.24 | 15.99 | 25.54 | 35.85 | 22.37 | 32.3 | 44.33 | 50.41 | 36.02 |
| 资本支出(万) | 33037.58 | 20619.12 | 34654.96 | 45437.79 | 13485.16 | 20790.25 | 8256.9 | 12154.61 | 4714.06 | 2990.09 |
| 折旧和摊销(万) | 10539 | 9546 | 8205 | 6476 | 4544 | 3746 | 2964 | 2185 | 1703 | 1608 |
| 归属股东权益(万) | 215354.83 | 175992.41 | 144651.38 | 139032.13 | 123574.96 | 117343.58 | 66678.74 | 62260.98 | 55238.58 | 25932.63 |
| 股东权益增长率(%) | 22.37 | 21.67 | 4.04 | 12.51 | 5.31 | 75.98 | 7.1 | 12.71 | 113.01 | 11.07 |
| 自由现金流(万) | 7289 | 22448 | -8317 | -15712 | 9192 | -6653 | 4726 | 2053 | 6109 | 4052 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -66.39 | 50.77 | -9.01 |
| 每股股东权益(元) | 6.47 | 5.82 | 4.78 | 4.6 | 4.08 | 3.88 | 2.64 | 6.23 | 5.52 | 3.46 |
| 每股股东收益(元) | 0.89 | 1.11 | 0.6 | 0.77 | 0.6 | 0.34 | 0.4 | 1.2 | 0.91 | 0.72 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | CBAAA | CBBBA | CBBAA | CBAAA | CBBBA | CBBAA | BBBAA | BBAAA | CBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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