荣泰健康603579核心经营数据 |
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当前股价：15.4，市值：27
亿，动态市盈率PE：14.12，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：71.66%。 其中，历史营业增长率：15.44%，净利增长率：22.05%； 未来三年预估净利增长率：13.14% （24E:7.20%, 25E:14.82%, 26E:17.66%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 13897.44 | 13997.34 | 14000.34 | 14000 | 14000 | 14000 | 14000 | 5250 | 5250 | 5250 |
| 净资产(万) | 197300.18 | 187009.05 | 178014.65 | 165028.49 | 163142.71 | 149814.47 | 138319.07 | 45714.08 | 31276.84 | 19524.57 |
| 总资产(万) | 338489.87 | 342382.52 | 327793.29 | 295027.35 | 246137.3 | 216681.41 | 218713.95 | 108015.01 | 67179.3 | 44203.75 |
| 营业收入(万) | 185502.94 | 200482.07 | 261257.04 | 202051.64 | 231391.18 | 229564.82 | 191800.74 | 128504.97 | 102397.81 | 72314.19 |
| 营业收入增长率(%) | -7.47 | -23.26 | 29.3 | -12.68 | 0.8 | 19.69 | 49.26 | 25.5 | 41.6 | 75.78 |
| 营业成本(万) | 128324.14 | 147306.95 | 191146.6 | 144057.36 | 159022.63 | 151360.47 | 118497.6 | 79469.95 | 69216.26 | 50364.95 |
| 营业成本增长率(%) | -12.89 | -22.94 | 32.69 | -9.41 | 5.06 | 27.73 | 49.11 | 14.81 | 37.43 | 68.12 |
| 毛利率(%) | 30.82 | 26.52 | 26.84 | 28.7 | 31.28 | 34.07 | 38.22 | 38.16 | 32.4 | 30.35 |
| 三项费用(万) | 28299.17 | 28034.46 | 36546.36 | 28072.65 | 31803.85 | 36499.32 | 46550.91 | 27483.51 | 18411.84 | 14599.9 |
| 费用增长率(%) | 0.94 | -23.29 | 30.18 | -11.73 | -12.86 | -21.59 | 69.38 | 49.27 | 26.11 | 60.16 |
| 费用率(%) | 49.49 | 52.72 | 52.13 | 48.41 | 43.95 | 46.67 | 63.5 | 56.05 | 55.49 | 66.52 |
| 净利润(万) | 20333.19 | 16471.98 | 22803.36 | 18096.65 | 28816.35 | 24993.96 | 22658.8 | 20900.59 | 14377.27 | 6206.83 |
| 净利润增长率(%) | 23.44 | -27.77 | 26.01 | -37.2 | 15.29 | 10.31 | 8.41 | 45.37 | 131.64 | 137.96 |
| 经营现金流(万) | 34429.47 | 23679.12 | 33791.64 | 27559.44 | 44646.63 | 26135.3 | 28116.64 | 17567.66 | 21460.22 | 12514.02 |
| 现金流增长率(%) | 45.4 | -29.93 | 22.61 | -38.27 | 70.83 | -7.05 | 60.05 | -18.14 | 71.49 | 63.03 |
| 净利润现金比(-) | 1.69 | 1.44 | 1.48 | 1.52 | 1.55 | 1.05 | 1.24 | 0.84 | 1.49 | 2.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.58 | 9.03 | 13.29 | 11.03 | 18.42 | 17.35 | 24.62 | 54.29 | 56.6 | 38.11 |
| 生产资本回报率(%) | 34.27 | 27.53 | 41.3 | 33.52 | 77.85 | 60.24 | 58.13 | 97.05 | 92.87 | 56.34 |
| 资本支出(万) | 8960.78 | 10065.34 | 14146.41 | 19013.35 | 16137.61 | 13059.85 | 15856.94 | 8404.89 | 4367.14 | 4717.93 |
| 折旧和摊销(万) | 6974 | 7262 | 5948 | 5304 | 7320 | 10078 | 5841 | 2749 | 1916 | 1306 |
| 归属股东权益(万) | 196888.9 | 186619.36 | 177637.04 | 165941.7 | 162899.17 | 148967.95 | 136686.54 | 45122.81 | 30956.74 | 19311.5 |
| 股东权益增长率(%) | 5.5 | 5.06 | 7.05 | 1.87 | 9.35 | 8.99 | 202.92 | 45.76 | 60.3 | 51.5 |
| 自由现金流(万) | 18284 | 13619 | 15435 | 5591 | 20741 | 21939 | 11602 | 15009 | 11819 | 2746 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -22.7 | 26.99 | 330.41 | 293.97 |
| 每股股东权益(元) | 14.17 | 13.33 | 12.69 | 11.85 | 11.64 | 10.64 | 9.76 | 8.59 | 5.9 | 3.68 |
| 每股股东收益(元) | 1.46 | 1.17 | 1.69 | 1.38 | 2.11 | 1.78 | 1.54 | 3.94 | 2.72 | 1.17 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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