恒为科技603496核心经营数据 |
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当前股价：25.96，市值：83
亿，动态市盈率PE：66.38，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-57.04%。 其中，历史营业增长率：18.13%，净利增长率：7.3%； 未来三年预估净利增长率：43.33% （24E:66.28%, 25E:34.35%, 26E:31.82%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 32020.92 | 22779.99 | 22795.45 | 20086.13 | 20239.57 | 14206 | 10000 | 7500 | 7500 | 3900 |
| 净资产(万) | 135477.43 | 126514.75 | 117382.62 | 81170.81 | 79894.65 | 75307.1 | 65722.5 | 27215.87 | 21813.72 | 17380.91 |
| 总资产(万) | 244041.01 | 170774.64 | 161468.85 | 116852.81 | 96341.69 | 91364.08 | 76975.06 | 37418.89 | 30863.75 | 27342.2 |
| 营业收入(万) | 77141.62 | 77052.83 | 67820.57 | 53312.45 | 43411.42 | 43139.82 | 31220.99 | 24774.27 | 21002.76 | 15689.08 |
| 营业收入增长率(%) | 0.12 | 13.61 | 27.21 | 22.81 | 0.63 | 38.18 | 26.02 | 17.96 | 33.87 | 55.42 |
| 营业成本(万) | 41822.48 | 43900.77 | 43662.53 | 32515.7 | 19757.91 | 18896.43 | 14181.31 | 11145.31 | 9601.18 | 7704.61 |
| 营业成本增长率(%) | -4.73 | 0.55 | 34.28 | 64.57 | 4.56 | 33.25 | 27.24 | 16.08 | 24.62 | 74.55 |
| 毛利率(%) | 45.78 | 43.03 | 35.62 | 39.01 | 54.49 | 56.2 | 54.58 | 55.01 | 54.29 | 50.89 |
| 三项费用(万) | 10864.79 | 10924.51 | 9108.86 | 6828.36 | 6983.07 | 6426.48 | 9367.83 | 7245.16 | 5984.36 | 4494.67 |
| 费用增长率(%) | -0.55 | 19.93 | 33.4 | -2.22 | 8.66 | -31.4 | 29.3 | 21.07 | 33.14 | 26.83 |
| 费用率(%) | 30.76 | 32.95 | 37.71 | 32.83 | 29.52 | 26.51 | 54.98 | 53.16 | 52.49 | 56.29 |
| 净利润(万) | 7752.16 | 7519.5 | 4954.18 | 3096.69 | 6166.06 | 10301.24 | 7500.63 | 6202.15 | 5132.81 | 3234.04 |
| 净利润增长率(%) | 3.09 | 51.78 | 59.98 | -49.78 | -40.14 | 37.34 | 20.94 | 20.83 | 58.71 | 24.35 |
| 经营现金流(万) | 6994.35 | 2472.37 | -6596.38 | -7943.19 | 1561.35 | 3905.78 | -5870.68 | 5705.12 | 1279.35 | 2365.56 |
| 现金流增长率(%) | 182.9 | -137.48 | -16.96 | -608.74 | -60.02 | -166.53 | -202.9 | 345.94 | -45.92 | -57.74 |
| 净利润现金比(-) | 0.9 | 0.33 | -1.33 | -2.57 | 0.25 | 0.38 | -0.78 | 0.92 | 0.25 | 0.73 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.92 | 6.17 | 4.99 | 3.85 | 7.95 | 14.61 | 16.14 | 25.3 | 26.19 | 21.98 |
| 生产资本回报率(%) | 27.14 | 30.31 | 25.68 | 21.35 | 40.93 | 76.4 | 76.21 | 107.08 | 95.69 | 58.94 |
| 资本支出(万) | 4525.92 | 5486.45 | 5416.66 | 2148.13 | 3082.85 | 5627.26 | 5558.62 | 257.78 | 1458.28 | 4737.32 |
| 折旧和摊销(万) | 1563 | 1591 | 1481 | 1115 | 826 | 551 | 418 | 317 | 291 | 127 |
| 归属股东权益(万) | 135384.14 | 126590.26 | 117420.43 | 81516.79 | 80135.02 | 75134.5 | 65529.51 | 27215.87 | 21813.72 | 17380.91 |
| 股东权益增长率(%) | 6.95 | 7.81 | 44.04 | 1.72 | 6.66 | 14.66 | 140.78 | 24.76 | 25.5 | 44.34 |
| 自由现金流(万) | 4915 | 3727 | 1408 | 2606 | 4477 | 5440 | 2383 | 6261 | 3966 | -1376 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 57.87 | -388.23 | -152.02 |
| 每股股东权益(元) | 4.23 | 5.56 | 5.15 | 4.06 | 3.96 | 5.29 | 6.55 | 3.63 | 2.91 | 4.46 |
| 每股股东收益(元) | 0.25 | 0.33 | 0.23 | 0.18 | 0.33 | 0.74 | 0.75 | 0.83 | 0.68 | 0.83 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBCA | ABBBA | BBCCA | BBCCA | AABBA | AABBA | ABCAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | --+ | -++ | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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