惠达卫浴603385核心经营数据 |
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当前股价：6.42，市值：24
亿，动态市盈率PE：-10.57，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-223.99%。 其中，历史营业增长率：3.98%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 38066.5 | 38172.13 | 38348.63 | 38450.23 | 37976.23 | 36939.64 | 36939.64 | 28415.11 | 21311.11 |
| 净资产(万) | - | 389186.78 | 383636.92 | 409110.34 | 405085.42 | 384570.3 | 354988.67 | 331451.03 | 314427.29 | 209310.23 |
| 总资产(万) | - | 553567 | 584417.46 | 598120.43 | 632954.29 | 565001.34 | 477077.21 | 441295.13 | 407212.84 | 330430.24 |
| 营业收入(万) | - | 346175.46 | 360351.55 | 341945.32 | 389295.11 | 321780.9 | 321022.85 | 290000.64 | 274820.15 | 227747.29 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -3.93 | 5.38 | -12.16 | 20.98 | 0.24 | 10.7 | 5.52 | 20.67 | 2.05 |
| 营业成本(万) | - | 253330.63 | 269021.56 | 257109.87 | 281613.36 | 220955.53 | 214976.88 | 207778.76 | 198401.55 | 164960.08 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -5.83 | 4.63 | -8.7 | 27.45 | 2.78 | 3.46 | 4.73 | 20.27 | 0.19 |
| 毛利率(%) | - | 26.82 | 25.34 | 24.81 | 27.66 | 31.33 | 33.03 | 28.35 | 27.81 | 27.57 |
| 三项费用(万) | - | 62316.71 | 62217.14 | 55076.58 | 63046.7 | 51634.53 | 50667.42 | 46633.6 | 47144.2 | 40623.21 |
| 费用增长率(%) | -100 | 0.16 | 12.96 | -12.64 | 22.1 | 1.91 | 8.65 | -1.08 | 16.05 | 5.19 |
| 费用率(%) | - | 67.12 | 68.12 | 64.92 | 58.55 | 51.21 | 47.78 | 56.72 | 61.69 | 64.7 |
| 净利润(万) | - | 12914.92 | -19997.3 | 12216.38 | 23771.58 | 31719.35 | 34629.17 | 25919.03 | 25415.15 | 23609.32 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -164.58 | -263.69 | -48.61 | -25.06 | -8.4 | 33.61 | 1.98 | 7.65 | 129.46 |
| 经营现金流(万) | - | 18101.63 | 50433.36 | 46131.56 | -21404.14 | 75889.85 | 22677.15 | -5823.67 | 26354.97 | 34905.04 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -64.11 | 9.33 | -315.53 | -128.2 | 234.65 | -489.4 | -122.1 | -24.5 | 51.86 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.4 | -2.52 | 3.78 | -0.9 | 2.39 | 0.65 | -0.22 | 1.04 | 1.48 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 3.34 | -5.05 | 3 | 6.02 | 8.58 | 10.09 | 8.03 | 9.71 | 11.48 |
| 生产资本回报率(%) | - | 9.11 | -9.13 | 7.68 | 14.23 | 19.36 | 23.68 | 19.89 | 23.3 | 21.51 |
| 资本支出(万) | - | 4076.89 | 3986.51 | 9206.13 | 28381.64 | 25881.51 | 30590.45 | 26348.3 | 10155.45 | 5846.48 |
| 折旧和摊销(万) | - | 21876 | 20210 | 20282 | 17395 | 14308 | 12860 | 10864 | 10298 | 10299 |
| 归属股东权益(万) | - | 378214.71 | 364684.27 | 389897.35 | 385182.78 | 368951.09 | 338538.06 | 314871.13 | 299513.64 | 193506.45 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.71 | -6.47 | 1.22 | 4.4 | 8.98 | 7.52 | 5.13 | 54.78 | 3.55 |
| 自由现金流(万) | - | 31693 | -3441 | 23915 | 12546 | 19165 | 15174 | 8398 | 22805 | 25467 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 90.15 |
| 每股股东权益(元) | - | 9.94 | 9.55 | 10.17 | 10.02 | 9.72 | 9.16 | 8.52 | 10.54 | 9.08 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.36 | -0.52 | 0.33 | 0.61 | 0.81 | 0.89 | 0.65 | 0.8 | 0.99 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACA | BBCCB | BBACA | BBCBA | BBABA | BBBBA | BBCBA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | --+ | +-+ | +-- | -+- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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