水星家纺603365核心经营数据 |
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当前股价：16.5，市值：43
亿，动态市盈率PE：12.87，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：86.5%。 其中，历史营业增长率：10.23%，净利增长率：14.39%； 未来三年预估净利增长率：7.58% （24E:-1.66%, 25E:12.96%, 26E:12.06%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 26273.35 | 26667 | 26667 | 26667 | 26667 | 26667 | 26667 | 20000 | 20000 | 15400 |
| 净资产(万) | 294481.46 | 276723.25 | 263696.89 | 235717.4 | 228504.12 | 218736.93 | 203563.23 | 89034.09 | 75263.96 | 62458.98 |
| 总资产(万) | 364715.53 | 353561.59 | 347435.27 | 300517.47 | 282913.42 | 276703.58 | 263190.73 | 147145.59 | 134383.4 | 122334.75 |
| 营业收入(万) | 421091.21 | 366375.11 | 379931.07 | 303478.07 | 300199.02 | 271888.87 | 246189.69 | 197702.11 | 185118.85 | 177558.01 |
| 营业收入增长率(%) | 14.93 | -3.57 | 25.19 | 1.09 | 10.41 | 10.44 | 24.53 | 6.8 | 4.26 | 11.65 |
| 营业成本(万) | 252472.71 | 224587.56 | 235734.2 | 196431.04 | 187391.62 | 176421.73 | 156674.3 | 124673.87 | 123421.37 | 117786.4 |
| 营业成本增长率(%) | 12.42 | -4.73 | 20.01 | 4.82 | 6.22 | 12.6 | 25.67 | 1.01 | 4.78 | 9.42 |
| 毛利率(%) | 40.04 | 38.7 | 37.95 | 35.27 | 37.58 | 35.11 | 36.36 | 36.94 | 33.33 | 33.66 |
| 三项费用(万) | 119609.37 | 102814.18 | 90608.97 | 71256.89 | 70980.61 | 56038.35 | 58248.68 | 47967.16 | 44880.27 | 45435.01 |
| 费用增长率(%) | 16.34 | 13.47 | 27.16 | 0.39 | 26.66 | -3.79 | 21.43 | 6.88 | -1.22 | 19.18 |
| 费用率(%) | 70.93 | 72.51 | 62.84 | 66.57 | 62.92 | 58.7 | 65.07 | 65.68 | 72.74 | 76.01 |
| 净利润(万) | 37907.53 | 27825.65 | 38587.49 | 27453.98 | 31553.64 | 28507.2 | 25734.9 | 19770.13 | 13478.16 | 11949.07 |
| 净利润增长率(%) | 36.23 | -27.89 | 40.55 | -12.99 | 10.69 | 10.77 | 30.17 | 46.68 | 12.8 | 10.74 |
| 经营现金流(万) | 49298.73 | 10391.41 | 46384.27 | 37815.34 | 23540.01 | 23961.64 | 30571.37 | 26583.74 | 23979.95 | -6273.8 |
| 现金流增长率(%) | 374.42 | -77.6 | 22.66 | 60.64 | -1.76 | -21.62 | 15 | 10.86 | -482.22 | 34.53 |
| 净利润现金比(-) | 1.3 | 0.37 | 1.2 | 1.38 | 0.75 | 0.84 | 1.19 | 1.34 | 1.78 | -0.53 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.27 | 10.3 | 15.45 | 11.83 | 14.11 | 13.5 | 17.59 | 24.07 | 19.57 | 20.59 |
| 生产资本回报率(%) | 94.21 | 64.02 | 86.14 | 58.46 | 69.78 | 67.49 | 74.07 | 64.96 | 44.93 | 52.4 |
| 资本支出(万) | 3162.55 | 4711.25 | 6172.07 | 10050.94 | 9455.37 | 18784.81 | 6425.05 | 1892.46 | 12350.63 | 6400.44 |
| 折旧和摊销(万) | - | 7508 | 7100 | 6439 | 5590 | 3719 | 3468 | 3075 | 2904 | 2452 |
| 归属股东权益(万) | 294481.46 | 276723.25 | 263696.89 | 235717.4 | 228504.12 | 218736.93 | 203563.23 | 89034.09 | 75263.96 | 60510.21 |
| 股东权益增长率(%) | 6.42 | 4.94 | 11.87 | 3.16 | 4.47 | 7.45 | 128.64 | 18.3 | 24.38 | 16.23 |
| 自由现金流(万) | 34745 | 30622 | 39515 | 23842 | 27688 | 13441 | 22778 | 20953 | 4032 | 7581 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 8.71 | 419.67 | -46.81 | 147.42 |
| 每股股东权益(元) | 11.21 | 10.38 | 9.89 | 8.84 | 8.57 | 8.2 | 7.63 | 4.45 | 3.76 | 3.93 |
| 每股股东收益(元) | 1.44 | 1.04 | 1.45 | 1.03 | 1.18 | 1.07 | 0.97 | 0.99 | 0.67 | 0.75 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | BCBBA | BBAAA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BBAAA | BBAAA | BCAAA | BCCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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