华正新材603186核心经营数据 |
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当前股价：100.91，市值：158
亿，动态市盈率PE：54.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-283.4%。 其中，历史营业增长率：11.63%，净利增长率：13.61%； 未来三年预估净利增长率：54.02% （26E:89.00%, 27E:50.38%, 28E:28.54%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 14201.2 | 14201.19 | 14201.16 | 14202.53 | 14204.53 | 12935 | 13067 | 12935 | 12935 |
| 净资产(万) | - | 149711.95 | 156649.3 | 169692.21 | 167079.02 | 146601.5 | 75271.5 | 68147.84 | 61829.05 | 54309.55 |
| 总资产(万) | - | 611255.99 | 579232.78 | 564023.33 | 509752.11 | 346720.31 | 241113.68 | 213627.42 | 176392.81 | 138381.41 |
| 营业收入(万) | - | 386474.64 | 336151.71 | 328550.46 | 361968.56 | 228408.07 | 202585.65 | 167763.41 | 151337.23 | 124950.3 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 14.97 | 2.31 | -9.23 | 58.47 | 12.75 | 20.76 | 10.85 | 21.12 | 40.56 |
| 营业成本(万) | - | 347217.81 | 306265.15 | 285897.26 | 302212.35 | 185195.53 | 161146.69 | 135650.14 | 119829.32 | 97487.44 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 13.37 | 7.12 | -5.4 | 63.19 | 14.92 | 18.8 | 13.2 | 22.92 | 33.96 |
| 毛利率(%) | - | 10.16 | 8.89 | 12.98 | 16.51 | 18.92 | 20.46 | 19.14 | 20.82 | 21.98 |
| 三项费用(万) | - | 27760.56 | 26289.35 | 22069.05 | 23921.82 | 19214.06 | 19386.99 | 16222.76 | 21059.84 | 17471.14 |
| 费用增长率(%) | -100 | 5.6 | 19.12 | -7.75 | 24.5 | -0.89 | 19.5 | -22.97 | 20.54 | 50.24 |
| 费用率(%) | - | 70.72 | 87.96 | 51.74 | 40.03 | 44.46 | 46.78 | 50.52 | 66.84 | 63.62 |
| 净利润(万) | - | -9730.93 | -12038.85 | 4063.88 | 24021.83 | 12601.11 | 10253.31 | 7534.56 | 9359.76 | 8479.45 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -19.17 | -396.24 | -83.08 | 90.63 | 22.9 | 36.08 | -19.5 | 10.38 | 107.65 |
| 经营现金流(万) | - | 16888.03 | 24389.53 | 38780.7 | 27548.96 | 16510.55 | 12533.9 | 9232.12 | 7929.63 | 561.42 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -30.76 | -37.11 | 40.77 | 66.86 | 31.73 | 35.76 | 16.43 | 1312.42 | -82.22 |
| 净利润现金比(-) | - | -1.74 | -2.03 | 9.54 | 1.15 | 1.31 | 1.22 | 1.23 | 0.85 | 0.07 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -6.35 | -7.38 | 2.41 | 15.32 | 11.36 | 14.3 | 11.59 | 16.12 | 19 |
| 生产资本回报率(%) | - | -3.41 | -5.36 | 0.36 | 12.49 | 11.69 | 11.19 | 9.08 | 17.68 | 29.17 |
| 资本支出(万) | - | 24757.58 | 39627.76 | 55457.67 | 112843.77 | 40221.86 | 17121.38 | 21184.2 | 32355.62 | 7200.78 |
| 折旧和摊销(万) | - | 19627 | 17191 | 11684 | 8565 | 7019 | 5789 | 3855 | 3120 | 2662 |
| 归属股东权益(万) | - | 145527.07 | 155096.63 | 167941.03 | 165932.94 | 145503.94 | 74274.15 | 67392.87 | 61729.08 | 54309.55 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -6.17 | -7.65 | 1.21 | 14.04 | 95.9 | 10.21 | 9.18 | 13.66 | 55.49 |
| 自由现金流(万) | - | -14874 | -34489 | -40166 | -80457 | -20681 | -1118 | -9821 | -19876 | 3941 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 39.06 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.25 | 10.92 | 11.83 | 11.68 | 10.24 | 5.74 | 5.16 | 4.77 | 4.2 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.69 | -0.85 | 0.25 | 1.68 | 0.88 | 0.79 | 0.57 | 0.72 | 0.66 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CCCCB | CCCCB | CBACB | CBAAA | CBABA | BBABA | CBABA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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