德邦股份603056核心经营数据 |
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当前股价：14.05，市值：144
亿，动态市盈率PE：18.23，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：37.33%。 其中，历史营业增长率：34.42%，净利增长率：35.1%； 未来三年预估净利增长率：23.62% （24E:28.17%, 25E:24.17%, 26E:18.71%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 102695.53 | 102695.75 | 102695.75 | 96000 | 96000 | 96000 | 86000 | 86000 | 86000 | 86000 |
| 净资产(万) | 770017.6 | 692440.3 | 619587.75 | 462381.89 | 405567.22 | 402725.89 | 307130.74 | 252591.46 | 214594.16 | 180833.24 |
| 总资产(万) | 1757726.47 | 1502531.86 | 1567118.77 | 1019126.21 | 907798.18 | 822080.44 | 652117.18 | 571367.83 | 366732.41 | 306646.03 |
| 营业收入(万) | 3627892.51 | 3139154.37 | 3135906.81 | 2750344.65 | 2592210.13 | 2302532.22 | 2035010.6 | 1700094.06 | 1292149.36 | 1049312.19 |
| 营业收入增长率(%) | 15.57 | 0.1 | 14.02 | 6.1 | 12.58 | 13.15 | 19.7 | 31.57 | 23.14 | 21.54 |
| 营业成本(万) | 3317156.48 | 2819208.42 | 2802765.26 | 2429598.86 | 2334870.24 | 1977904.84 | 1763952.86 | 1472072.4 | 1104446.39 | 862835 |
| 营业成本增长率(%) | 17.66 | 0.59 | 15.36 | 4.06 | 18.05 | 12.13 | 19.83 | 33.29 | 28 | 22.38 |
| 毛利率(%) | 8.57 | 10.19 | 10.62 | 11.66 | 9.93 | 14.1 | 13.32 | 13.41 | 14.53 | 17.77 |
| 三项费用(万) | 215720.93 | 255858.58 | 343678.81 | 276675.63 | 233500 | 243943.53 | 221042.43 | 196591.18 | 156363.61 | 136963.51 |
| 费用增长率(%) | -15.69 | -25.55 | 24.22 | 18.49 | -4.28 | 10.36 | 12.44 | 25.73 | 14.16 | 12.08 |
| 费用率(%) | 69.42 | 79.97 | 103.16 | 86.26 | 90.74 | 75.15 | 81.55 | 86.22 | 83.3 | 73.45 |
| 净利润(万) | 74852.56 | 64922.91 | 14235.27 | 56513.72 | 32363.21 | 70040.72 | 54662.26 | 37993.78 | 33719.54 | 47155.07 |
| 净利润增长率(%) | 15.29 | 356.07 | -74.81 | 74.62 | -53.79 | 28.13 | 43.87 | 12.68 | -28.49 | 73.5 |
| 经营现金流(万) | 326781.69 | 359996.15 | 240231.89 | 177253.32 | 65957.81 | 158794.1 | 200106.69 | 9531.31 | 108259.06 | 127607.39 |
| 现金流增长率(%) | -9.23 | 49.85 | 35.53 | 168.74 | -58.46 | -20.65 | 1999.47 | -91.2 | -15.16 | 69.33 |
| 净利润现金比(-) | 4.37 | 5.54 | 16.88 | 3.14 | 2.04 | 2.27 | 3.66 | 0.25 | 3.21 | 2.71 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.24 | 9.9 | 2.63 | 13.02 | 8.01 | 19.73 | 19.53 | 16.26 | 17.05 | 29.98 |
| 生产资本回报率(%) | 20.13 | 15.72 | 3.21 | 20.97 | 15.43 | 47.67 | 43.37 | 32.35 | 38.28 | 50.72 |
| 资本支出(万) | 132623.84 | 159637.75 | 321859.26 | 208619.41 | 152611.91 | 84322.6 | 103332.4 | 94893.47 | 59569.54 | 52319.35 |
| 折旧和摊销(万) | 128395 | 135533 | 123458 | 114176 | 95148 | 80071 | 72006 | 62196 | 66924 | 63521 |
| 归属股东权益(万) | 768391.63 | 692557.8 | 619751.69 | 462418.47 | 405567.22 | 402725.89 | 307130.74 | 252591.46 | 214594.16 | 180833.24 |
| 股东权益增长率(%) | 10.95 | 11.75 | 34.02 | 14.02 | 0.71 | 31.13 | 21.59 | 17.71 | 18.67 | 35.24 |
| 自由现金流(万) | 70343 | 40772 | -184116 | -38005 | -25101 | 65789 | 23336 | 5296 | 41074 | 58357 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 340.63 | -87.11 | -29.62 | -267.39 |
| 每股股东权益(元) | 7.48 | 6.74 | 6.03 | 4.82 | 4.22 | 4.2 | 3.57 | 2.94 | 2.5 | 2.1 |
| 每股股东收益(元) | 0.73 | 0.63 | 0.14 | 0.59 | 0.34 | 0.73 | 0.64 | 0.44 | 0.39 | 0.55 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CCABA | CCACB | CCABA | CCABA | CCAAA | CCAAA | CCBAA | CCAAA | CCAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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