中国出版601949核心经营数据 |
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当前股价：8.05，市值：153
亿，动态市盈率PE：17.6，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：9.24%。 其中，历史营业增长率：6.73%，净利增长率：12.69%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 190396.81 | 182250 | 182250 | 182250 | 182250 | 182250 | 182250 | 145800 | 145800 | 145800 |
| 净资产(万) | 1032384.26 | 921532.34 | 887173.6 | 829479.63 | 771592.47 | 709693.34 | 664345.75 | 505300.39 | 453349.04 | 378514.81 |
| 总资产(万) | 1562567.91 | 1486219.6 | 1449953.09 | 1377827.46 | 1321332.13 | 1172515.53 | 1093091.79 | 898357.36 | 851749.03 | 754642.03 |
| 营业收入(万) | 629795.64 | 614124.88 | 630433.72 | 595881.43 | 631464.98 | 533141 | 469655.64 | 415650.17 | 410037.2 | 346615.85 |
| 营业收入增长率(%) | 2.55 | -2.59 | 5.8 | -5.64 | 18.44 | 13.52 | 12.99 | 1.37 | 18.3 | -10.59 |
| 营业成本(万) | 430800.62 | 423696.47 | 430027.84 | 394023.24 | 426434.96 | 355879.49 | 309735.09 | 274918.56 | 257268 | 211718.11 |
| 营业成本增长率(%) | 1.68 | -1.47 | 9.14 | -7.6 | 19.83 | 14.9 | 12.66 | 6.86 | 21.51 | -5.25 |
| 毛利率(%) | 31.6 | 31.01 | 31.79 | 33.88 | 32.47 | 33.25 | 34.05 | 33.86 | 37.26 | 38.92 |
| 三项费用(万) | 135219.27 | 130633.25 | 127340.45 | 117537.38 | 129123.81 | 124274.87 | 122033.99 | 113406.39 | 109792.24 | 97071.83 |
| 费用增长率(%) | 3.51 | 2.59 | 8.34 | -8.97 | 3.9 | 1.84 | 7.61 | 3.29 | 13.1 | 6.23 |
| 费用率(%) | 67.95 | 68.6 | 63.54 | 58.23 | 62.98 | 70.11 | 76.31 | 80.58 | 71.87 | 71.96 |
| 净利润(万) | 100335.13 | 67938.9 | 82068.12 | 78415.49 | 74192.58 | 61869.54 | 52558.75 | 57106.21 | 65775.93 | 48084.94 |
| 净利润增长率(%) | 47.68 | -17.22 | 4.66 | 5.69 | 19.92 | 17.72 | -7.96 | -13.18 | 36.79 | -29.35 |
| 经营现金流(万) | 85651.32 | 117798.84 | 106197.7 | 96795.17 | 79350.88 | 63278.5 | 34146.16 | 43191.61 | 33385.55 | 94731.05 |
| 现金流增长率(%) | -27.29 | 10.92 | 9.71 | 21.98 | 25.4 | 85.32 | -20.94 | 29.37 | -64.76 | 49.74 |
| 净利润现金比(-) | 0.85 | 1.73 | 1.29 | 1.23 | 1.07 | 1.02 | 0.65 | 0.76 | 0.51 | 1.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.27 | 7.51 | 9.56 | 9.8 | 10.02 | 9.01 | 8.99 | 11.91 | 15.81 | 15.02 |
| 生产资本回报率(%) | 50.34 | 38.45 | 43.54 | 42.52 | 36.9 | 31.43 | 27.34 | 25.73 | 29.69 | 28.64 |
| 资本支出(万) | 4626.62 | 117706.46 | 13678.96 | 13892.81 | 28374.18 | 26386.52 | 25283.3 | 38862.77 | 51199.34 | 44155.66 |
| 折旧和摊销(万) | 17049 | 15226 | 16219 | 14140 | 14322 | 13457 | 12501 | 9515 | 9308 | 7030 |
| 归属股东权益(万) | 926192.87 | 817047.67 | 774127.3 | 718964.59 | 665127.79 | 613874 | 572937.37 | 429912.25 | 383876.41 | 323704.05 |
| 股东权益增长率(%) | 13.36 | 5.54 | 7.67 | 8.09 | 8.35 | 7.15 | 33.27 | 11.99 | 18.59 | 27.45 |
| 自由现金流(万) | 109129 | -37400 | 80533 | 74344 | 56225 | 47220 | 40283 | 28751 | 23768 | 10547 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 40.11 | 20.97 | 125.35 | -80.19 |
| 每股股东权益(元) | 4.86 | 4.48 | 4.25 | 3.94 | 3.65 | 3.37 | 3.14 | 2.95 | 2.63 | 2.22 |
| 每股股东收益(元) | 0.51 | 0.36 | 0.43 | 0.41 | 0.39 | 0.33 | 0.29 | 0.4 | 0.45 | 0.33 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BCABA | BCBBA | BCBBA | BCBAA | BCAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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