新华文轩601811核心经营数据 |
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当前股价：15.81，市值：195
亿，动态市盈率PE：12.75，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：41.94%。 其中，历史营业增长率：8.16%，净利增长率：9.76%； 未来三年预估净利增长率：5.07% （24E:-4.02%, 25E:10.93%, 26E:8.93%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 123384.1 | 123384.1 | 123384.1 | 123384.1 | 123384.1 | 123384.1 | 123384.1 | 123384.1 | 113513.1 | 113513.1 |
| 净资产(万) | 1341415.62 | 1266203.34 | 1110968.86 | 1002815 | 911996.63 | 840602.94 | 795682.22 | 829447.74 | 723951.32 | 596537.47 |
| 总资产(万) | 2178756.34 | 2065138.76 | 1877394.58 | 1696883.6 | 1532450.35 | 1328771.25 | 1228670.56 | 1225517.66 | 1074328.91 | 904600.56 |
| 营业收入(万) | 1186849.04 | 1093030.25 | 1046036.4 | 900805.66 | 884245.77 | 818658.3 | 734588.3 | 635616.81 | 573269.31 | 541570.43 |
| 营业收入增长率(%) | 8.58 | 4.49 | 16.12 | 1.87 | 8.01 | 11.44 | 15.57 | 10.88 | 5.85 | 2.22 |
| 营业成本(万) | 735317.72 | 691316.14 | 664671.68 | 545368.69 | 545986.17 | 511502.8 | 468697.89 | 397734.18 | 346941.33 | 326671.67 |
| 营业成本增长率(%) | 6.36 | 4.01 | 21.88 | -0.11 | 6.74 | 9.13 | 17.84 | 14.64 | 6.2 | 4.16 |
| 毛利率(%) | 38.04 | 36.75 | 36.46 | 39.46 | 38.25 | 37.52 | 36.2 | 37.43 | 39.48 | 39.68 |
| 三项费用(万) | 302068.99 | 261344.69 | 257439.91 | 238917.53 | 237365.46 | 212601.51 | 196352.3 | 180097.55 | 172107.14 | 158525.42 |
| 费用增长率(%) | 15.58 | 1.52 | 7.75 | 0.65 | 11.65 | 8.28 | 9.03 | 4.64 | 8.57 | 0.24 |
| 费用率(%) | 66.9 | 65.06 | 67.5 | 67.22 | 70.17 | 69.22 | 73.85 | 75.71 | 76.04 | 73.77 |
| 净利润(万) | 162835.03 | 139123.51 | 130328.13 | 124299.49 | 112466.52 | 92671.65 | 91648.04 | 63003.8 | 61491.98 | 61150 |
| 净利润增长率(%) | 17.04 | 6.75 | 4.85 | 10.52 | 21.36 | 1.12 | 45.46 | 2.46 | 0.56 | 2.95 |
| 经营现金流(万) | 235302.82 | 202438.11 | 204732.96 | 181880.53 | 136441.05 | 99345.03 | 34562.19 | 68342.73 | 101665.02 | 87598.4 |
| 现金流增长率(%) | 16.23 | -1.12 | 12.56 | 33.3 | 37.34 | 187.44 | -49.43 | -32.78 | 16.06 | 225.72 |
| 净利润现金比(-) | 1.45 | 1.46 | 1.57 | 1.46 | 1.21 | 1.07 | 0.38 | 1.08 | 1.65 | 1.43 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.49 | 11.7 | 12.33 | 12.98 | 12.83 | 11.33 | 11.28 | 8.11 | 9.31 | 10.72 |
| 生产资本回报率(%) | 56.02 | 47.7 | 51.54 | 52.07 | 49.6 | 39.99 | 40.64 | 28.69 | 30.08 | 32.21 |
| 资本支出(万) | 18049.11 | 21670.97 | 27374.99 | 24646.67 | 15564.59 | 16000.7 | 24593.86 | 34165.73 | 19831.16 | 19658.78 |
| 折旧和摊销(万) | 21790 | 18175 | 18382 | 13731 | 22914 | 12417 | 12891 | 12831 | 14248 | 12660 |
| 归属股东权益(万) | 1307094.81 | 1248997.94 | 1122156 | 1013684.45 | 920724.98 | 848056.35 | 802730.17 | 833569.04 | 727067.09 | 595805.99 |
| 股东权益增长率(%) | 4.65 | 11.3 | 10.7 | 10.1 | 8.57 | 5.65 | -3.7 | 14.65 | 22.03 | 10.12 |
| 自由现金流(万) | 161655 | 136171 | 121601 | 115362 | 121254 | 89635 | 80682 | 43412 | 59144 | 56280 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -26.6 | 5.09 | 74.34 |
| 每股股东权益(元) | 10.59 | 10.12 | 9.09 | 8.22 | 7.46 | 6.87 | 6.51 | 6.76 | 6.41 | 5.25 |
| 每股股东收益(元) | 1.28 | 1.13 | 1.06 | 1.02 | 0.92 | 0.76 | 0.75 | 0.52 | 0.57 | 0.56 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BCABA | BBABA | BCBBA | BCABA | BCABA | BCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- | ++- | ++- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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