四方股份601126核心经营数据 |
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当前股价：16.85，市值：140
亿，动态市盈率PE：19.64，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-8.68%。 其中，历史营业增长率：12.4%，净利增长率：12.72%； 未来三年预估净利增长率：17.53% （24E:17.00%, 25E:18.22%, 26E:17.36%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 83225.1 | 81317.2 | 81317.2 | 81317.2 | 81317.2 | 81317.2 | 81317.2 | 81317.2 | 81317.2 | 40658.6 |
| 净资产(万) | 423426.3 | 404791.98 | 387393.43 | 415937.69 | 389317.21 | 395266.81 | 395357.81 | 385140.32 | 369263.13 | 344364.87 |
| 总资产(万) | 950477.66 | 845165.12 | 737109.96 | 685842.89 | 583295.44 | 562867.25 | 550842.19 | 552299.25 | 557195.79 | 507536.41 |
| 营业收入(万) | 575105.15 | 507849.46 | 429821.75 | 386319.39 | 368119.8 | 352868.86 | 318240.91 | 313920.96 | 330587.61 | 326411.13 |
| 营业收入增长率(%) | 13.24 | 18.15 | 11.26 | 4.94 | 4.32 | 10.88 | 1.38 | -5.04 | 1.28 | 6.93 |
| 营业成本(万) | 377032.79 | 344556.44 | 274970.56 | 244670.29 | 215572.85 | 202650.89 | 186322.35 | 188267.56 | 196949.49 | 194317.11 |
| 营业成本增长率(%) | 9.43 | 25.31 | 12.38 | 13.5 | 6.38 | 8.76 | -1.03 | -4.41 | 1.35 | 6.97 |
| 毛利率(%) | 34.44 | 32.15 | 36.03 | 36.67 | 41.44 | 42.57 | 41.45 | 40.03 | 40.42 | 40.47 |
| 三项费用(万) | 75663.31 | 64702.36 | 64526.31 | 62482.95 | 82885.83 | 76131.65 | 110716.46 | 105680.37 | 102394 | 97696.53 |
| 费用增长率(%) | 16.94 | 0.27 | 3.27 | -24.62 | 8.87 | -31.24 | 4.77 | 3.21 | 4.81 | 6.96 |
| 费用率(%) | 38.2 | 39.62 | 41.67 | 44.11 | 54.33 | 50.68 | 83.93 | 84.1 | 76.62 | 73.96 |
| 净利润(万) | 62790.01 | 54369.71 | 45242.51 | 33736.07 | 17913.46 | 20081.62 | 23024.15 | 28349.38 | 33879.38 | 33567.62 |
| 净利润增长率(%) | 15.49 | 20.17 | 34.11 | 88.33 | -10.8 | -12.78 | -18.78 | -16.32 | 0.93 | -9.4 |
| 经营现金流(万) | 123266.86 | 70993.28 | 66820.77 | 98542.86 | 86074.73 | 51919.22 | 41144.75 | 15127.15 | 7191.52 | 1121.19 |
| 现金流增长率(%) | 73.63 | 6.24 | -32.19 | 14.49 | 65.79 | 26.19 | 171.99 | 110.35 | 541.42 | -118.07 |
| 净利润现金比(-) | 1.96 | 1.31 | 1.48 | 2.92 | 4.81 | 2.59 | 1.79 | 0.53 | 0.21 | 0.03 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.16 | 13.73 | 11.26 | 8.38 | 4.57 | 5.08 | 5.9 | 7.52 | 9.49 | 10.11 |
| 生产资本回报率(%) | 119.72 | 117.3 | 100.53 | 71.58 | 31.8 | 31.09 | 28.69 | 35.05 | 42.63 | 48.28 |
| 资本支出(万) | 12782.86 | 7524.73 | 4250.35 | 3941.08 | 3287.98 | 3783.04 | 10411.03 | 13785.24 | 18894.37 | 26279.55 |
| 折旧和摊销(万) | 9931 | 8560 | 9692 | 12101 | 13138 | 13067 | 12811 | 11353 | 10529 | 8805 |
| 归属股东权益(万) | 423058.01 | 404493.06 | 387142.8 | 415740.87 | 391748.93 | 397241.53 | 394888.22 | 384875.86 | 368165.65 | 343895.16 |
| 股东权益增长率(%) | 4.59 | 4.48 | -6.88 | 6.12 | -1.38 | 0.6 | 2.6 | 4.54 | 7.06 | 7.89 |
| 自由现金流(万) | 59869 | 55357 | 50630 | 42555 | 28638 | 30984 | 26201 | 27161 | 26046 | 16603 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 4.28 | 56.88 | -48.34 |
| 每股股东权益(元) | 5.08 | 4.97 | 4.76 | 5.11 | 4.82 | 4.89 | 4.86 | 4.73 | 4.53 | 8.46 |
| 每股股东收益(元) | 0.75 | 0.67 | 0.56 | 0.42 | 0.23 | 0.27 | 0.29 | 0.36 | 0.42 | 0.84 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBABA | BBABA | BBABA | ABACA | ABACA | ACACA | ACBBA | ACBBA | ACBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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