一拖股份601038核心经营数据 |
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当前股价：15.76，市值：177
亿，动态市盈率PE：17.49，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：10.97%。 其中，历史营业增长率：2.26%，净利增长率：18.46%； 未来三年预估净利增长率：15.81% （24E:16.30%, 25E:16.49%, 26E:14.65%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 112364.53 | 112364.53 | 112364.53 | 98585 | 98585 | 98585 | 98585 | 99590 | 99590 | 99590 |
| 净资产(万) | 721932.97 | 649717.09 | 598222.31 | 497552.18 | 478386.58 | 465607.58 | 543898.25 | 550363.83 | 539858.45 | 532082.69 |
| 总资产(万) | 1381726.2 | 1298614.23 | 1233959.46 | 1234260.89 | 1162902.24 | 1314074.18 | 1410277.35 | 1321051.33 | 1327244.96 | 1235569.46 |
| 营业收入(万) | 1152816.08 | 1245546.51 | 920913.58 | 748072.99 | 573694.4 | 554099.84 | 721931.04 | 868750.22 | 929984.07 | 892931.61 |
| 营业收入增长率(%) | -7.44 | 35.25 | 23.1 | 30.4 | 3.54 | -23.25 | -16.9 | -6.58 | 4.15 | -18.57 |
| 营业成本(万) | 969663 | 1049705.86 | 771293.26 | 602004.14 | 480828.12 | 509842.56 | 603600.46 | 708878.31 | 761742.08 | 745774.49 |
| 营业成本增长率(%) | -7.63 | 36.1 | 28.12 | 25.2 | -5.69 | -15.53 | -14.85 | -6.94 | 2.14 | -19.85 |
| 毛利率(%) | 15.89 | 15.72 | 16.25 | 19.53 | 16.19 | 7.99 | 16.39 | 18.4 | 18.09 | 16.48 |
| 三项费用(万) | 60152.72 | 61741.24 | 61829.96 | 76464.14 | 74960.44 | 133111.14 | 139879.6 | 144151.67 | 152710.85 | 145697.11 |
| 费用增长率(%) | -2.57 | -0.14 | -19.14 | 2.01 | -43.69 | -4.84 | -2.96 | -5.6 | 4.81 | 8.13 |
| 费用率(%) | 32.84 | 31.53 | 41.32 | 52.35 | 80.72 | 300.77 | 118.21 | 90.17 | 90.77 | 99.01 |
| 净利润(万) | 98902.73 | 64195.81 | 43334.32 | 28096.23 | 12651.31 | -136497.22 | 3771.13 | 22588.52 | 13905.43 | 16422.59 |
| 净利润增长率(%) | 54.06 | 48.14 | 54.24 | 122.08 | -109.27 | -3719.53 | -83.31 | 62.44 | -15.33 | -37.25 |
| 经营现金流(万) | 105626.16 | 360200.73 | 58227.98 | 124877.83 | 33073.17 | -38439.77 | -55631.39 | 209317.47 | 63779.57 | 7486.64 |
| 现金流增长率(%) | -70.68 | 518.6 | -53.37 | 277.58 | -186.04 | -30.9 | -126.58 | 228.19 | 751.91 | -156.76 |
| 净利润现金比(-) | 1.07 | 5.61 | 1.34 | 4.44 | 2.61 | 0.28 | -14.75 | 9.27 | 4.59 | 0.46 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.42 | 10.29 | 7.91 | 5.76 | 2.68 | -27.04 | 0.69 | 4.14 | 2.59 | 3.11 |
| 生产资本回报率(%) | 32.29 | 19.42 | 13.96 | 8.83 | 4.89 | -34.73 | 1.34 | 6.6 | 5.04 | 4.89 |
| 资本支出(万) | 8910.13 | 9419.12 | 6784.56 | 8120.76 | 24911.64 | 26843.21 | 29315.25 | 21783.68 | 41075.14 | 65681.38 |
| 折旧和摊销(万) | 32030 | 33247 | 33995 | 34450 | 36260 | 35074 | 34175 | 34541 | 32649 | 30641 |
| 归属股东权益(万) | 669169.07 | 595808.5 | 540207.89 | 433817.91 | 407000.54 | 400708.17 | 479730.54 | 482934.05 | 467387.99 | 459346.8 |
| 股东权益增长率(%) | 12.31 | 10.29 | 24.52 | 6.59 | 1.57 | -16.47 | -0.66 | 3.33 | 1.75 | 2.67 |
| 自由现金流(万) | 122822 | 91933 | 71031 | 54344 | 17496 | -121780 | 10511 | 35094 | 5106 | -18271 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 587.31 | -127.95 | -1230.63 |
| 每股股东权益(元) | 5.96 | 5.3 | 4.81 | 4.4 | 4.13 | 4.06 | 4.87 | 4.85 | 4.69 | 4.61 |
| 每股股东收益(元) | 0.89 | 0.61 | 0.39 | 0.28 | 0.06 | -1.32 | 0.06 | 0.22 | 0.14 | 0.17 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBABA | CBACA | CCACB | CCBCB | CCCCB | CCACA | CCACB | CCBCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | ++- | ++- | --- | --+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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