航民股份600987核心经营数据 |
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当前股价：6.96，市值：71
亿，动态市盈率PE：10.02，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：67.15%。 其中，历史营业增长率：13.43%，净利增长率：11.96%； 未来三年预估净利增长率：10.64% （24E:12.20%, 25E:10.71%, 26E:9.02%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 105081.89 | 105081.89 | 105081.89 | 108081.88 | 108081.88 | 74539.23 | 63531 | 63531 | 63531 | 63531 |
| 净资产(万) | 684535.64 | 646202.04 | 607568.89 | 577057.44 | 538199.63 | 479266.08 | 397863.15 | 352115.96 | 309949.94 | 271276.05 |
| 总资产(万) | 894382.04 | 817478.7 | 789057.49 | 747040.25 | 704440.39 | 654454.32 | 485104.79 | 428368.63 | 403562.57 | 384290.02 |
| 营业收入(万) | 966565.99 | 957030.29 | 949115.86 | 523278.38 | 669445.91 | 753389.47 | 349578.8 | 319062.17 | 302765.91 | 318422.33 |
| 营业收入增长率(%) | 1 | 0.83 | 81.38 | -21.83 | -11.14 | 115.51 | 9.56 | 5.38 | -4.92 | 8.65 |
| 营业成本(万) | 833297.15 | 831600.82 | 820659.19 | 416874.34 | 532202.07 | 612799.76 | 244996.5 | 216890.18 | 210511.32 | 231549.18 |
| 营业成本增长率(%) | 0.2 | 1.33 | 96.86 | -21.67 | -13.15 | 150.13 | 12.96 | 3.03 | -9.09 | 9.51 |
| 毛利率(%) | 13.79 | 13.11 | 13.53 | 20.33 | 20.5 | 18.66 | 29.92 | 32.02 | 30.47 | 27.28 |
| 三项费用(万) | 31081.33 | 28540.17 | 26837.81 | 21682.08 | 24819.61 | 26741.29 | 27466.6 | 23348.34 | 23266.59 | 24732.93 |
| 费用增长率(%) | 8.9 | 6.34 | 23.78 | -12.64 | -7.19 | -2.64 | 17.64 | 0.35 | -5.93 | 9.11 |
| 费用率(%) | 23.32 | 22.75 | 20.89 | 20.38 | 18.08 | 19.02 | 26.26 | 22.85 | 25.22 | 28.47 |
| 净利润(万) | 77489.47 | 74413.09 | 75728.2 | 67336.8 | 84409.59 | 79916.2 | 66287.24 | 63338.82 | 56346.32 | 51839.97 |
| 净利润增长率(%) | 4.13 | -1.74 | 12.46 | -20.23 | 5.62 | 20.56 | 4.65 | 12.41 | 8.69 | 9.33 |
| 经营现金流(万) | 77834.92 | 88328.23 | 62661.8 | 105790.66 | 100330.88 | 99496.52 | 75616.79 | 86803.56 | 67846.32 | 70666.51 |
| 现金流增长率(%) | -11.88 | 40.96 | -40.77 | 5.44 | 0.84 | 31.58 | -12.89 | 27.94 | -3.99 | 47.93 |
| 净利润现金比(-) | 1 | 1.19 | 0.83 | 1.57 | 1.19 | 1.25 | 1.14 | 1.37 | 1.2 | 1.36 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.65 | 11.87 | 12.79 | 12.08 | 16.59 | 18.22 | 17.68 | 19.13 | 19.39 | 20.46 |
| 生产资本回报率(%) | 43.51 | 42.59 | 40.82 | 36.63 | 44.63 | 43.65 | 38.36 | 44.6 | 40.69 | 41.09 |
| 资本支出(万) | 22635.64 | 22382.13 | 27849.6 | 22088.46 | 30800.9 | 38109.43 | 49958.67 | 29262.48 | 31204.76 | 20588.85 |
| 折旧和摊销(万) | 26579 | 26501 | 26474 | 24776 | 26227 | 24096 | 20299 | 19458 | 17833 | 15803 |
| 归属股东权益(万) | 617609.22 | 580637.85 | 546448.98 | 518098.19 | 481799.26 | 429478.09 | 354441.41 | 314345.77 | 275164.6 | 240973.71 |
| 股东权益增长率(%) | 6.37 | 6.26 | 5.47 | 7.53 | 12.18 | 21.17 | 12.76 | 14.24 | 14.19 | 14.63 |
| 自由现金流(万) | 72461 | 69898 | 65285 | 62810 | 69123 | 52177 | 27696 | 44477 | 35062 | 39701 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 26.85 | -11.68 | -5.23 |
| 每股股东权益(元) | 5.88 | 5.53 | 5.2 | 4.79 | 4.46 | 5.76 | 5.58 | 4.95 | 4.33 | 3.79 |
| 每股股东收益(元) | 0.65 | 0.63 | 0.63 | 0.56 | 0.68 | 0.89 | 0.9 | 0.85 | 0.76 | 0.7 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CAABA | CABBA | BAABA | BAAAA | CAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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