海油发展600968核心经营数据 |
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当前股价：4.03，市值：410
亿，动态市盈率PE：11.3，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：44.81%。 其中，历史营业增长率：3.7%，净利增长率：4.81%； 未来三年预估净利增长率：13.47% （24E:17.84%, 25E:11.52%, 26E:11.17%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 830000 | 830000 | 830000 | 830000 | 600000 |
| 净资产(万) | 2530457.3 | 2303938.19 | 2101723.01 | 2017432.73 | 1899271.57 | 1393889.17 | 1321662.1 | 1309823.54 | 1435433.08 | 1830665.32 |
| 总资产(万) | 4490559.24 | 4067087.2 | 3567400.42 | 3257603.84 | 2970100.14 | 2777922.46 | 2681980.37 | 2745338.43 | 2974534.13 | 3587712.52 |
| 营业收入(万) | 4930795.76 | 4778448.65 | 3873930.26 | 3320827.98 | 3346329.26 | 2897474.68 | 2370366.46 | 1937602.12 | 2717978.47 | 3456567.22 |
| 营业收入增长率(%) | 3.19 | 23.35 | 16.66 | -0.76 | 15.49 | 22.24 | 22.34 | -28.71 | -21.37 | 0.85 |
| 营业成本(万) | 4266761.22 | 4179237.46 | 3362446.29 | 2886392.6 | 2939073.97 | 2539935.43 | 2033358.74 | 1645199.62 | 2258797.36 | 2915226.52 |
| 营业成本增长率(%) | 2.09 | 24.29 | 16.49 | -1.79 | 15.71 | 24.91 | 23.59 | -27.16 | -22.52 | -0.54 |
| 毛利率(%) | 13.47 | 12.54 | 13.2 | 13.08 | 12.17 | 12.34 | 14.22 | 15.09 | 16.89 | 15.66 |
| 三项费用(万) | 195989.76 | 192290.35 | 174750.4 | 169937.45 | 188137.46 | 173190.62 | 147639.61 | 191820.54 | 203288.62 | 202359.01 |
| 费用增长率(%) | 1.92 | 10.04 | 2.83 | -9.67 | 8.63 | 17.31 | -23.03 | -5.64 | 0.46 | 2.93 |
| 费用率(%) | 29.51 | 32.09 | 34.17 | 39.12 | 46.2 | 48.44 | 43.81 | 65.6 | 44.27 | 37.38 |
| 净利润(万) | 316828.75 | 249727.13 | 138149.39 | 160226.28 | 130276.48 | 112339.89 | 123822.78 | 65226.85 | 200525.33 | 222205.29 |
| 净利润增长率(%) | 26.87 | 80.77 | -13.78 | 22.99 | 15.97 | -9.27 | 89.83 | -67.47 | -9.76 | 13.08 |
| 经营现金流(万) | 774495.92 | 341560.52 | 263352.88 | 414281.42 | 293126.86 | 160568.68 | 212228.09 | 225662.09 | 285111.97 | 324502.33 |
| 现金流增长率(%) | 126.75 | 29.7 | -36.43 | 41.33 | 82.56 | -24.34 | -5.95 | -20.85 | -12.14 | 90.52 |
| 净利润现金比(-) | 2.44 | 1.37 | 1.91 | 2.59 | 2.25 | 1.43 | 1.71 | 3.46 | 1.42 | 1.46 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.11 | 11.34 | 6.71 | 8.18 | 7.91 | 8.27 | 9.41 | 4.75 | 12.28 | 13.02 |
| 生产资本回报率(%) | 27.91 | 23.07 | 16.39 | 16.86 | 13.21 | 10.37 | 10.53 | 6.06 | 15.98 | 14.17 |
| 资本支出(万) | 222237.24 | 227260.53 | 144234.48 | 55425 | 107365.42 | 67985.32 | 48047.5 | 76558.93 | 189902.27 | 357641.83 |
| 折旧和摊销(万) | 204501 | 195877 | 193768 | 182686 | 179575 | 177077 | 190190 | 186536 | 182672 | 164697 |
| 归属股东权益(万) | 2462754.88 | 2232756.18 | 2030058.17 | 1950130.07 | 1848064.18 | 1352328.71 | 1274183.62 | 1261753.46 | 1386826.34 | 1778767.6 |
| 股东权益增长率(%) | 10.3 | 9.98 | 4.1 | 5.52 | 36.66 | 6.13 | 0.99 | -9.02 | -22.03 | 16.01 |
| 自由现金流(万) | 290377 | 210240 | 177884 | 279420 | 195515 | 215682 | 259834 | 171687 | 193812 | 25740 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | -9.35 | -16.99 | 51.34 | -11.42 | 652.96 | -79.8 |
| 每股股东权益(元) | 2.42 | 2.2 | 2 | 1.92 | 1.82 | 1.63 | 1.54 | 1.52 | 1.67 | 2.96 |
| 每股股东收益(元) | 0.3 | 0.24 | 0.13 | 0.15 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.07 | 0.24 | 0.36 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBACA | CBABA | CBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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