创业环保600874核心经营数据 |
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当前股价：5.95，市值：93
亿，动态市盈率PE：10.57，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：71.07%。 其中，历史营业增长率：1.24%，净利增长率：6.75%； 未来三年预估净利增长率：6.77% （26E:8.85%, 27E:5.93%, 28E:5.55%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 157041.81 | 157041.8 | 157041.8 | 142722.8 | 142722.8 | 142722.8 | 142722.8 | 142722.8 | 142722.8 |
| 净资产(万) | - | 1079729.45 | 1021576.1 | 950229.3 | 810407 | 758164.3 | 714218.7 | 661496.7 | 541377.6 | 500381.7 |
| 总资产(万) | - | 2515498.17 | 2446065.4 | 2296967.4 | 2106529.2 | 1880296.9 | 1799080.7 | 1568744.8 | 1245289 | 1064089.7 |
| 营业收入(万) | - | 482745.3 | 466508.3 | 452216.7 | 453557.9 | 336387.4 | 285145.3 | 244751.5 | 214834.1 | 195866.6 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 3.48 | 3.16 | -0.3 | 34.83 | 17.97 | 16.5 | 13.93 | 9.68 | 1.26 |
| 营业成本(万) | - | 290688.48 | 284451.7 | 298603.8 | 318829.6 | 218511.9 | 193980.4 | 155855.6 | 129117.1 | 115001.2 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 2.19 | -4.74 | -6.34 | 45.91 | 12.65 | 24.46 | 20.71 | 12.27 | -4.32 |
| 毛利率(%) | - | 39.78 | 39.03 | 33.97 | 29.7 | 35.04 | 31.97 | 36.32 | 39.9 | 41.29 |
| 三项费用(万) | - | 60376.98 | 46474 | 41593.2 | 35336 | 43305.7 | 37513.2 | 29649.9 | 24655.5 | 27811.1 |
| 费用增长率(%) | -100 | 29.92 | 11.73 | 17.71 | -18.4 | 15.44 | 26.52 | 20.26 | -11.35 | -4.56 |
| 费用率(%) | - | 31.44 | 25.53 | 27.08 | 26.23 | 36.74 | 41.15 | 33.35 | 28.76 | 34.39 |
| 净利润(万) | - | 87066.1 | 90344.3 | 81260.5 | 71901 | 60613.8 | 52896.2 | 52678 | 51919.5 | 46790.6 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -3.63 | 11.18 | 13.02 | 18.62 | 14.59 | 0.41 | 1.46 | 10.96 | 35.83 |
| 经营现金流(万) | - | 138201.67 | 99201.5 | 91205.1 | 93680.8 | 53243.6 | 88493.3 | 73425.1 | 91205.2 | 40367 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 39.31 | 8.77 | -2.64 | 75.95 | -39.83 | 20.52 | -19.49 | 125.94 | -82.53 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.59 | 1.1 | 1.12 | 1.3 | 0.88 | 1.67 | 1.39 | 1.76 | 0.86 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.29 | 9.16 | 9.23 | 9.17 | 8.23 | 7.69 | 8.76 | 9.97 | 9.73 |
| 生产资本回报率(%) | - | 8.26 | 9.08 | 8.78 | 7.91 | 5.6 | 5.01 | 6.39 | 9.83 | 9.35 |
| 资本支出(万) | - | 68644.31 | 166633.2 | 66686.3 | 83866.9 | 154331.8 | 205861.7 | 186762.4 | 86089.2 | 46116.6 |
| 折旧和摊销(万) | - | 75318 | 65504 | 59430 | 62766 | 57322 | 50948 | 39125 | 34015 | 32312 |
| 归属股东权益(万) | - | 966886.77 | 912217.7 | 847947.3 | 712019.8 | 659135.1 | 617402.5 | 581820.3 | 511704 | 474437.7 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 5.99 | 7.58 | 19.09 | 8.02 | 6.76 | 6.12 | 13.7 | 7.85 | 7.8 |
| 自由现金流(万) | - | 87395 | -14609 | 67869 | 48218 | -40006 | -104203 | -97521 | -1249 | 30512 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 70.18 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.16 | 5.81 | 5.4 | 4.99 | 4.62 | 4.33 | 4.08 | 3.59 | 3.32 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.51 | 0.55 | 0.48 | 0.49 | 0.4 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | 0.31 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BAABA | BAABA | BAABA | BBBBB | BBABB | BBABA | BAABA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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