百联股份600827核心经营数据 |
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当前股价：8.36，市值：149
亿，动态市盈率PE：12.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-70.38%。 其中，历史营业增长率：9.67%，净利增长率：11.49%； 未来三年预估净利增长率：-4.91% （26E:6.21%, 27E:-17.29%, 28E:-2.11%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 |
| 净资产(万) | - | 2121383.98 | 1961976.83 | 2005466.82 | 2047151.64 | 2146517 | 2192761.87 | 1984904.22 | 2032014.01 | 2002641.5 |
| 总资产(万) | - | 5634519.93 | 5626607.42 | 5767574.56 | 5784524.65 | 5414544.33 | 5569277.4 | 4543737.25 | 4467053.59 | 4560959.63 |
| 营业收入(万) | - | 2767474.84 | 3051894.72 | 3226903.1 | 3465014.94 | 3520940.62 | 5045877.32 | 4842671.3 | 4718112.14 | 4707723.66 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -9.32 | -5.42 | -6.87 | -1.59 | -30.22 | 4.2 | 2.64 | 0.22 | -4.35 |
| 营业成本(万) | - | 2051282.39 | 2242066.81 | 2422063.29 | 2538877.5 | 2630172.12 | 3992527.01 | 3829181.7 | 3715840.02 | 3707226.77 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -8.51 | -7.43 | -4.6 | -3.47 | -34.12 | 4.27 | 3.05 | 0.23 | -3.09 |
| 毛利率(%) | - | 25.88 | 26.54 | 24.94 | 26.73 | 25.3 | 20.88 | 20.93 | 21.24 | 21.25 |
| 三项费用(万) | - | 679208.6 | 728255.42 | 774690.2 | 798583.01 | 775248.87 | 892787.03 | 878925.25 | 889712.82 | 902606.9 |
| 费用增长率(%) | -100 | -6.73 | -5.99 | -2.99 | 3.01 | -13.17 | 1.58 | -1.21 | -1.43 | -6.65 |
| 费用率(%) | - | 94.84 | 89.93 | 96.25 | 86.23 | 87.03 | 84.76 | 86.72 | 88.77 | 90.22 |
| 净利润(万) | - | 138345.96 | -5671.6 | 61443.45 | 63278.73 | 79546.92 | 90802.57 | 90669.37 | 85764.67 | 76733.65 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -2539.28 | -109.23 | -2.9 | -20.45 | -12.4 | 0.15 | 5.72 | 11.77 | -35.27 |
| 经营现金流(万) | - | 342476.63 | 362269.35 | 340659.97 | 372337.96 | 444884.76 | 262399.03 | 179898.82 | 213286.46 | 168475.06 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -5.46 | 6.34 | -8.51 | -16.31 | 69.55 | 45.86 | -15.65 | 26.6 | 5.32 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.48 | -63.87 | 5.54 | 5.88 | 5.59 | 2.89 | 1.98 | 2.49 | 2.2 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 6.78 | -0.29 | 3.03 | 3.02 | 3.67 | 4.35 | 4.51 | 4.25 | 3.9 |
| 生产资本回报率(%) | - | 13.52 | 2.67 | 5.91 | 6.15 | 7.55 | 7.93 | 7.81 | 8.21 | 6.96 |
| 资本支出(万) | - | 101075.74 | 112641.27 | 91286.47 | 155307.4 | 144754.44 | 152723.78 | 134030.16 | 158549.96 | 178455.65 |
| 折旧和摊销(万) | - | 135292 | 130850 | 135464 | 133492 | 133606 | 226649 | 120180 | 122043 | 114920 |
| 归属股东权益(万) | - | 1966172.75 | 1779596.82 | 1760050.2 | 1790401.9 | 1828351.69 | 1829839.08 | 1631404.27 | 1665008.87 | 1658522.21 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 10.48 | 1.11 | -1.7 | -2.08 | -0.08 | 12.16 | -2.02 | 0.39 | 9.55 |
| 自由现金流(万) | - | 190960 | 58120 | 112613 | 53437 | 68552 | 169745 | 73360 | 48198 | 26500 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -78.24 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.02 | 9.97 | 9.86 | 10.03 | 10.25 | 10.26 | 9.14 | 9.33 | 9.3 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.88 | 0.22 | 0.38 | 0.42 | 0.45 | 0.54 | 0.49 | 0.47 | 0.5 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCABA | BCCCB | BCACB | BCACA | BCACA | BCACA | BCACA | BCACA | BCACA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | ++- | +-- | ++- | ++- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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