新安股份600596核心经营数据 |
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当前股价：8.59，市值：116
亿，动态市盈率PE：114.6，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：4.21%。 其中，历史营业增长率：15.62%，净利增长率：13.9%； 未来三年预估净利增长率：71.94% （24E:179.48%, 25E:65.50%, 26E:9.90%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 134959.7 | 114574.65 | 81839.04 | 81843.24 | 70528.46 | 70591.46 | 70541.46 | 67918.46 | 67918.46 | 67918.46 |
| 净资产(万) | 1391235.73 | 1253341.57 | 983513.26 | 723670.41 | 639578.7 | 627000.82 | 490622.89 | 443631.53 | 434833.92 | 467000.73 |
| 总资产(万) | 2181853.87 | 1924528.36 | 1719934.15 | 1245688.07 | 1089409.27 | 1010663.67 | 906034.1 | 799448.3 | 783918.95 | 797355.53 |
| 营业收入(万) | 1463116.06 | 2180274.1 | 1897666.36 | 1251641.26 | 1095725.35 | 1100095.21 | 727647.38 | 680249.12 | 734691.52 | 771583.17 |
| 营业收入增长率(%) | -32.89 | 14.89 | 51.61 | 14.23 | -0.4 | 51.19 | 6.97 | -7.41 | -4.78 | 14.05 |
| 营业成本(万) | 1279659.95 | 1649714.69 | 1412180.26 | 1073111.44 | 918624.75 | 835098.7 | 597030.47 | 590133.35 | 664561.28 | 669467.76 |
| 营业成本增长率(%) | -22.43 | 16.82 | 31.6 | 16.82 | 10 | 39.88 | 1.17 | -11.2 | -0.73 | 25.91 |
| 毛利率(%) | 12.54 | 24.33 | 25.58 | 14.26 | 16.16 | 24.09 | 17.95 | 13.25 | 9.55 | 13.23 |
| 三项费用(万) | 93793.95 | 92644.94 | 94262.62 | 70481.74 | 91054.19 | 85364.32 | 98250.08 | 84484.31 | 88387.8 | 86335.21 |
| 费用增长率(%) | 1.24 | -1.72 | 33.74 | -22.59 | 6.67 | -13.12 | 16.29 | -4.42 | 2.38 | 3 |
| 费用率(%) | 51.13 | 17.46 | 19.42 | 39.48 | 51.41 | 32.21 | 75.22 | 93.75 | 126.03 | 84.55 |
| 净利润(万) | 17469.41 | 302424.28 | 271251.64 | 64673.8 | 44014.16 | 125082.48 | 52483.25 | 8724.37 | -25810.36 | 6141.13 |
| 净利润增长率(%) | -94.22 | 11.49 | 319.42 | 46.94 | -64.81 | 138.33 | 501.57 | -133.8 | -520.29 | -85.94 |
| 经营现金流(万) | 27895.9 | 290634.14 | 287752.33 | 109331.36 | 87174.6 | 102524.11 | 37857.76 | 62010.57 | 16954.57 | 37859.9 |
| 现金流增长率(%) | -90.4 | 1 | 163.19 | 25.42 | -14.97 | 170.81 | -38.95 | 265.75 | -55.22 | -65.46 |
| 净利润现金比(-) | 1.6 | 0.96 | 1.06 | 1.69 | 1.98 | 0.82 | 0.72 | 7.11 | -0.66 | 6.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.32 | 27.04 | 31.78 | 9.49 | 6.95 | 22.38 | 11.24 | 1.99 | -5.72 | 1.3 |
| 生产资本回报率(%) | 3.01 | 43.11 | 50.2 | 13.06 | 10.16 | 28.53 | 12.51 | 3.62 | -4.53 | 1.6 |
| 资本支出(万) | 151179.43 | 137944.48 | 84858.89 | 73894.69 | 83485.84 | 54227.84 | 79452.3 | 51289.12 | 42312.29 | 84714.04 |
| 折旧和摊销(万) | 63618 | 59069 | 56442 | 44803 | 42321 | 41477 | 33175 | 38137 | 40929 | 37601 |
| 归属股东权益(万) | 1261902.58 | 1154526.25 | 894345.06 | 650165.41 | 569609.96 | 564839.39 | 449618.62 | 402127.93 | 396646.57 | 429978.65 |
| 股东权益增长率(%) | 9.3 | 29.09 | 37.56 | 14.14 | 0.84 | 25.63 | 11.81 | 1.38 | -7.75 | -2.03 |
| 自由现金流(万) | -73539 | 216583 | 237032 | 29387 | -3343 | 110588 | 6996 | -5396 | -28065 | -42142 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -80.77 | -33.4 | -247.03 |
| 每股股东权益(元) | 9.35 | 10.08 | 10.93 | 7.94 | 8.08 | 8 | 6.37 | 5.92 | 5.84 | 6.33 |
| 每股股东收益(元) | 0.1 | 2.58 | 3.24 | 0.71 | 0.54 | 1.75 | 0.76 | 0.11 | -0.39 | 0.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | BABAA | BAAAA | CBABA | CBABA | BBBAA | CCBBA | CCACB | CCCCB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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