惠泉啤酒600573核心经营数据 |
4353 ℃ |
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当前股价：11.25，市值：28
亿，动态市盈率PE：43.81，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-72.75%。 其中，历史营业增长率：-1.58%，净利增长率：-2.42%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 |
| 净资产(万) | 125696.31 | 122067.2 | 119013.13 | 116769.85 | 114620.56 | 113417.68 | 112350.36 | 110188.86 | 110695.32 | 109449.75 |
| 总资产(万) | 149344.7 | 140941.44 | 130449.07 | 125208.17 | 122321.93 | 120973.78 | 121174.74 | 118627.61 | 117959.42 | 118124.57 |
| 营业收入(万) | 61365.31 | 61341.51 | 58203.79 | 61437.51 | 56326.54 | 55159.36 | 56902.72 | 61757.9 | 75154.82 | 82900.84 |
| 营业收入增长率(%) | 0.04 | 5.39 | -5.26 | 9.07 | 2.12 | -3.06 | -7.86 | -17.83 | -9.34 | 4.11 |
| 营业成本(万) | 43277.82 | 44705.18 | 42538.94 | 45848.46 | 41194.12 | 41097.68 | 45872.1 | 40967.81 | 49186.6 | 54678.01 |
| 营业成本增长率(%) | -3.19 | 5.09 | -7.22 | 11.3 | 0.23 | -10.41 | 11.97 | -16.71 | -10.04 | 1.13 |
| 毛利率(%) | 29.48 | 27.12 | 26.91 | 25.37 | 26.87 | 25.49 | 19.39 | 33.66 | 34.55 | 34.04 |
| 三项费用(万) | 6704.88 | 6048.05 | 7150.06 | 6478.24 | 7276.96 | 7220.12 | 9278.86 | 14494.97 | 17433.8 | 18403.24 |
| 费用增长率(%) | 10.86 | -15.41 | 10.37 | -10.98 | 0.79 | -22.19 | -35.99 | -16.86 | -5.27 | 11.87 |
| 费用率(%) | 37.07 | 36.35 | 45.64 | 41.56 | 48.09 | 51.35 | 84.12 | 69.72 | 67.14 | 65.21 |
| 净利润(万) | 4879.11 | 4004.07 | 3118.28 | 2899.29 | 1952.88 | 1817.32 | 2374 | 243.54 | 2245.58 | 3115.91 |
| 净利润增长率(%) | 21.85 | 28.41 | 7.55 | 48.46 | 7.46 | -23.45 | 874.79 | -89.15 | -27.93 | 57.77 |
| 经营现金流(万) | 7509.34 | 13782.22 | 5672.49 | 8650.73 | 6318.25 | 1844.68 | 398.21 | 3473.07 | 4818.2 | 8327.44 |
| 现金流增长率(%) | -45.51 | 142.97 | -34.43 | 36.92 | 242.51 | 363.24 | -88.53 | -27.92 | -42.14 | 5.7 |
| 净利润现金比(-) | 1.54 | 3.44 | 1.82 | 2.98 | 3.24 | 1.02 | 0.17 | 14.26 | 2.15 | 2.67 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.94 | 3.32 | 2.65 | 2.51 | 1.71 | 1.61 | 2.13 | 0.22 | 2.04 | 2.87 |
| 生产资本回报率(%) | 17.82 | 13.14 | 9.99 | 8.69 | 6.12 | 5.93 | 9.13 | 1.88 | 4.3 | 5.26 |
| 资本支出(万) | 430.81 | 170.21 | 326.89 | 1021.55 | 3480.75 | 2056.28 | 557.36 | 734.36 | 1422.69 | 2338.13 |
| 折旧和摊销(万) | 2735 | 2596 | 3199 | 3144 | 3492 | 3316 | 4090 | 4524 | 4631 | 4802 |
| 归属股东权益(万) | 124776.45 | 121173.09 | 118138.26 | 115910.08 | 113793 | 112561.11 | 111461.37 | 109255.7 | 109837.75 | 108536.2 |
| 股东权益增长率(%) | 2.97 | 2.57 | 1.92 | 1.86 | 1.09 | 0.99 | 2.02 | -0.53 | 1.2 | 1.97 |
| 自由现金流(万) | 7158 | 6411 | 5975 | 4990 | 1993 | 3109 | 5951 | 3958 | 5510 | 5709 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -28.17 | -3.49 | 48.98 |
| 每股股东权益(元) | 4.99 | 4.85 | 4.73 | 4.64 | 4.55 | 4.5 | 4.46 | 4.37 | 4.39 | 4.34 |
| 每股股东收益(元) | 0.19 | 0.16 | 0.12 | 0.11 | 0.08 | 0.07 | 0.1 | 0.01 | 0.09 | 0.13 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | BBACA | BBACA | BBACA | BBACA | BBACA | BBACB | CCBCA | BBACB | BBACB | BBACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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