厦门钨业600549核心经营数据 |
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当前股价：20.02，市值：318
亿，动态市盈率PE：17.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：36.36%。 其中，历史营业增长率：19.71%，净利增长率：18.23%； 未来三年预估净利增长率：18.77% （24E:22.07%, 25E:20.74%, 26E:13.66%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 141828.52 | 141845.92 | 141845.92 | 140604.62 | 140604.62 | 141330.63 | 108662.87 | 108157.4 | 108157.4 | 83198 |
| 净资产(万) | 1907119.2 | 1606003.48 | 1272827.6 | 992638.65 | 977559.03 | 916246.56 | 874771.6 | 811740.1 | 823464.36 | 909124.83 |
| 总资产(万) | 3927252.04 | 3979877.01 | 3242089.3 | 2510387.52 | 2347117.67 | 2250516.43 | 1885056.11 | 1549954.42 | 1598714.2 | 1731820.25 |
| 营业收入(万) | 3939790.6 | 4822278.7 | 3185219.57 | 1896374.81 | 1739551.58 | 1955679.09 | 1418832.19 | 852839.07 | 775484.06 | 1014273.15 |
| 营业收入增长率(%) | -18.3 | 51.4 | 67.96 | 9.02 | -11.05 | 37.84 | 66.37 | 9.98 | -23.54 | 2.71 |
| 营业成本(万) | 3288808.7 | 4165877.27 | 2668041.56 | 1548844.78 | 1458229.51 | 1625183.58 | 1108447.01 | 682878.82 | 645873.54 | 692952.51 |
| 营业成本增长率(%) | -21.05 | 56.14 | 72.26 | 6.21 | -10.27 | 46.62 | 62.32 | 5.73 | -6.79 | 1.03 |
| 毛利率(%) | 16.52 | 13.61 | 16.24 | 18.33 | 16.17 | 16.9 | 21.88 | 19.93 | 16.71 | 31.68 |
| 三项费用(万) | 184663.69 | 169255.4 | 168574.17 | 144737.52 | 147651.63 | 139287.94 | 181396.67 | 115212.93 | 114567.5 | 122083.72 |
| 费用增长率(%) | 9.1 | 0.4 | 16.47 | -1.97 | 6 | -23.21 | 57.44 | 0.56 | -6.16 | 9.39 |
| 费用率(%) | 28.37 | 25.79 | 32.59 | 41.65 | 52.48 | 42.15 | 58.44 | 67.79 | 88.39 | 37.99 |
| 净利润(万) | 251744.22 | 218269.64 | 169495.03 | 95639.53 | 56035.66 | 80172.77 | 93399.52 | 29910.28 | -57718.1 | 93330.65 |
| 净利润增长率(%) | 15.34 | 28.78 | 77.22 | 70.68 | -30.11 | -14.16 | 212.27 | -151.82 | -161.84 | -1.64 |
| 经营现金流(万) | 428577.99 | -36043.11 | 98914.12 | 164410.17 | 190464.7 | 37141.4 | -93035.03 | 120597.59 | -126297.19 | -4382.39 |
| 现金流增长率(%) | -1289.07 | -136.44 | -39.84 | -13.68 | 412.81 | -139.92 | -177.15 | -195.49 | 2781.92 | -101.57 |
| 净利润现金比(-) | 1.7 | -0.17 | 0.58 | 1.72 | 3.4 | 0.46 | -1 | 4.03 | 2.19 | -0.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.33 | 15.16 | 14.96 | 9.71 | 5.92 | 8.95 | 11.08 | 3.66 | -6.66 | 12.32 |
| 生产资本回报率(%) | 20.25 | 20.12 | 17.86 | 10.72 | 5.87 | 14.27 | 17.19 | 6.55 | -8.11 | 20.78 |
| 资本支出(万) | 210380.45 | 173267.97 | 131641.55 | 99360.28 | 157698.88 | 145536.2 | 74983.53 | 32800.43 | 58776.28 | 73290.69 |
| 折旧和摊销(万) | 114796 | 103792 | 93725 | 86891 | 75104 | 65764 | 61269 | 61684 | 58686 | 49447 |
| 归属股东权益(万) | 1121180.52 | 999050.22 | 896094.48 | 761480.71 | 737436.87 | 724675.86 | 689647.95 | 648917.57 | 663561.8 | 743651.45 |
| 股东权益增长率(%) | 12.22 | 11.49 | 17.68 | 3.26 | 1.76 | 5.08 | 6.28 | -2.21 | -10.77 | 78.76 |
| 自由现金流(万) | 64586 | 75143 | 80137 | 48941 | -56527 | -29867 | 48123 | 43584 | -66339 | 20268 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -100 | -165.7 | -427.31 | 2262.24 |
| 每股股东权益(元) | 7.91 | 7.04 | 6.32 | 5.42 | 5.24 | 5.13 | 6.35 | 6 | 6.14 | 8.94 |
| 每股股东收益(元) | 1.13 | 1.02 | 0.83 | 0.44 | 0.19 | 0.35 | 0.57 | 0.14 | -0.61 | 0.53 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CACAA | CBBBA | CBABA | CBACB | CBBBA | BBCBA | CBACA | CCACB | BBCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | --+ | ++- | --+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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