华光环能600475核心经营数据 |
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当前股价：18.97，市值：181
亿，动态市盈率PE：48.4，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：112.37%。 其中，历史营业增长率：15.18%，净利增长率：13.21%； 未来三年预估净利增长率：20.79% （26E:34.01%, 27E:12.88%, 28E:16.50%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 95596.57 | 94366.31 | 94389.41 | 72682.64 | 55939.22 | 55939.22 | 55939.22 | 55939.22 | 25600 |
| 净资产(万) | - | 1082862.95 | 1025908.87 | 908646.32 | 849292.88 | 784167.76 | 664684.52 | 525132.78 | 487850.09 | 186451.32 |
| 总资产(万) | - | 2633917.5 | 2614487.77 | 2112579.44 | 1964819.98 | 1662673.68 | 1350564.84 | 1155461.16 | 1014326.72 | 530814.55 |
| 营业收入(万) | - | 911332.42 | 1051289.85 | 883929.87 | 837683.89 | 764161.52 | 700515.99 | 745352.72 | 584939.01 | 370260.74 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -13.31 | 18.93 | 5.52 | 9.62 | 9.09 | -6.02 | 27.42 | 57.98 | 8.94 |
| 营业成本(万) | - | 736517.63 | 858669.07 | 707611.47 | 671207.01 | 636158.6 | 576066.86 | 630984.54 | 493980.51 | 302860.96 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -14.23 | 21.35 | 5.42 | 5.51 | 10.43 | -8.7 | 27.73 | 63.1 | 10.01 |
| 毛利率(%) | - | 19.18 | 18.32 | 19.95 | 19.87 | 16.75 | 17.77 | 15.34 | 15.55 | 18.2 |
| 三项费用(万) | - | 95599.29 | 90047.95 | 70749 | 75037.4 | 55772.42 | 59291.02 | 56159.13 | 62359.69 | 44436.08 |
| 费用增长率(%) | -100 | 6.16 | 27.28 | -5.72 | 34.54 | -5.93 | 5.58 | -9.94 | 40.34 | 0.68 |
| 费用率(%) | - | 54.69 | 46.75 | 40.13 | 45.07 | 43.57 | 47.64 | 49.1 | 68.56 | 65.93 |
| 净利润(万) | - | 92674.8 | 93667.82 | 87479 | 86190.58 | 63819.49 | 50258.27 | 49048.06 | 44984.77 | 15876.62 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -1.06 | 7.07 | 1.49 | 35.05 | 26.98 | 2.47 | 9.03 | 183.34 | -4.18 |
| 经营现金流(万) | - | 102844.85 | 39371.04 | 76085.73 | 95037.45 | 89340.05 | 84219.95 | -33447.91 | 20075.46 | 10774.64 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 161.22 | -48.25 | -19.94 | 6.38 | 6.08 | -351.79 | -266.61 | 86.32 | -82.28 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.11 | 0.42 | 0.87 | 1.1 | 1.4 | 1.68 | -0.68 | 0.45 | 0.68 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.79 | 9.68 | 9.95 | 10.55 | 8.81 | 8.45 | 9.68 | 13.34 | 9.01 |
| 生产资本回报率(%) | - | 12.5 | 11.92 | 13.83 | 14.27 | 16.51 | 22.92 | 26.5 | 21.57 | 28.48 |
| 资本支出(万) | - | 90387.66 | 83873.61 | 78478.75 | 96515.23 | 106221.81 | 80156.12 | 62263.52 | 35784 | 1907.58 |
| 折旧和摊销(万) | - | 59860 | 51690 | 42158 | 39424 | 24162 | 22762 | 22107 | 21208 | 8121 |
| 归属股东权益(万) | - | 881795.99 | 832591.41 | 778468.14 | 726728.9 | 720850.07 | 596703.12 | 477424.4 | 446337.5 | 158857.11 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 5.91 | 6.95 | 7.12 | 0.82 | 20.81 | 24.98 | 6.96 | 180.97 | 9.36 |
| 自由现金流(万) | - | 39902 | 41941 | 36597 | 18444 | -21715 | -12486 | 1777 | 25283 | 17003 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0.01 |
| 每股股东权益(元) | - | 9.22 | 8.82 | 8.25 | 10 | 12.89 | 10.67 | 8.53 | 7.98 | 6.21 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.74 | 0.79 | 0.77 | 1.04 | 1.08 | 0.8 | 0.75 | 0.71 | 0.42 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBABA | CBBBA | CBBBA | CBABA | CBABA | CBABA | CBCBA | CBBBA | CBBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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