涪陵电力600452核心经营数据 |
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当前股价：12.68，市值：195
亿，动态市盈率PE：45.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-4.5%。 其中，历史营业增长率：9.88%，净利增长率：12.57%； 未来三年预估净利增长率：26.07% （26E:53.24%, 27E:14.77%, 28E:13.93%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 153654.17 | 109752.98 | 91460.81 | 76217.34 | 43904 | 31360 | 22400 | 16000 | 16000 |
| 净资产(万) | - | 531119.46 | 498289.24 | 460554.91 | 410856.24 | 192404.85 | 185463.37 | 146641.89 | 113444.37 | 89140.94 |
| 总资产(万) | - | 650593.82 | 665231.16 | 698550.14 | 628471.58 | 597894.88 | 483979.21 | 473120.9 | 411862.71 | 374249.08 |
| 营业收入(万) | - | 311661.93 | 344233.18 | 356214.35 | 314552.09 | 265439.46 | 262189.81 | 244780.4 | 206033.23 | 166524.21 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -9.46 | -3.36 | 13.24 | 18.5 | 1.24 | 7.11 | 18.81 | 23.73 | 33.22 |
| 营业成本(万) | - | 248120.29 | 271950.94 | 276857.93 | 243300.92 | 210812.06 | 209196.77 | 197416.75 | 170960.13 | 144276.35 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -8.76 | -1.77 | 13.79 | 15.41 | 0.77 | 5.97 | 15.48 | 18.49 | 28.88 |
| 毛利率(%) | - | 20.39 | 21 | 22.28 | 22.65 | 20.58 | 20.21 | 19.35 | 17.02 | 13.36 |
| 三项费用(万) | - | 12183.88 | 12252.82 | 13383.98 | 17141.75 | 14547.27 | 15361.8 | 15597.47 | 12398.13 | 7481.43 |
| 费用增长率(%) | -100 | -0.56 | -8.45 | -21.92 | 17.83 | -5.3 | -1.51 | 25.81 | 65.72 | 27.38 |
| 费用率(%) | - | 19.17 | 16.95 | 16.87 | 24.06 | 26.63 | 28.99 | 32.93 | 35.35 | 33.63 |
| 净利润(万) | - | 51445.62 | 52535.2 | 61312.74 | 50518.12 | 40078.18 | 39672.54 | 34872.01 | 22642.38 | 16794.64 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -2.07 | -14.32 | 21.37 | 26.05 | 1.02 | 13.77 | 54.01 | 34.82 | -9.76 |
| 经营现金流(万) | - | 159000.21 | 112898.78 | 163307.57 | 140321.37 | 112289.44 | 116268.61 | 75689 | 69711.31 | 34418.89 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 40.83 | -30.87 | 16.38 | 24.96 | -3.42 | 53.61 | 8.57 | 102.54 | 102.51 |
| 净利润现金比(-) | - | 3.09 | 2.15 | 2.66 | 2.78 | 2.8 | 2.93 | 2.17 | 3.08 | 2.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10 | 10.96 | 14.07 | 16.75 | 21.21 | 23.89 | 26.82 | 22.35 | 21.18 |
| 生产资本回报率(%) | - | 20.55 | 18.79 | 18.55 | 12.71 | 9.19 | 9.73 | 8.9 | 6.74 | 5.66 |
| 资本支出(万) | - | 87521.99 | 60353.76 | 47378.99 | 175431.55 | 55805.3 | 120292.13 | 94617.61 | 92870.2 | 73314.84 |
| 折旧和摊销(万) | - | 79094 | 99572 | 104583 | 101159 | 81194 | 72776 | 67929 | 50099 | 28747 |
| 归属股东权益(万) | - | 531119.46 | 498289.24 | 460554.91 | 410856.24 | 192404.85 | 185463.37 | 146641.89 | 113444.37 | 89140.94 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.59 | 8.19 | 12.1 | 113.54 | 3.74 | 26.47 | 29.26 | 27.26 | 28.39 |
| 自由现金流(万) | - | 43018 | 91753 | 118517 | -23754 | 65467 | -7844 | 8183 | -20129 | -27773 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -305.53 |
| 每股股东权益(元) | - | 3.46 | 4.54 | 5.04 | 5.39 | 4.38 | 5.91 | 6.55 | 7.09 | 5.57 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.33 | 0.48 | 0.67 | 0.66 | 0.91 | 1.27 | 1.56 | 1.42 | 1.05 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAABA | BAABA | BAABA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | CBAAA | CBAAA | CBAAB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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