瀚蓝环境600323核心经营数据 |
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当前股价：30.46，市值：248
亿，动态市盈率PE：11.65，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：59.21%。 其中，历史营业增长率：20.5%，净利增长率：17.92%； 未来三年预估净利增长率：9.84% （26E:14.25%, 27E:11.24%, 28E:4.28%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 81534.71 | 81534.71 | 81534.71 | 81534.71 | 76669.99 | 76626.4 | 76626.4 | 76626.4 | 76626.4 |
| 净资产(万) | - | 1522086.89 | 1283987.01 | 1159932.24 | 1053568.6 | 817047.35 | 713115.86 | 642433.4 | 609791.91 | 553951.82 |
| 总资产(万) | - | 3930535.52 | 3579769.95 | 3328777.34 | 2927848.04 | 2492891.06 | 2107090.9 | 1649219.04 | 1411268.53 | 1327267.19 |
| 营业收入(万) | - | 1188624.71 | 1254128.9 | 1287506.32 | 1177651.48 | 748143.55 | 616003.11 | 484849.48 | 420208.07 | 369034.46 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5.22 | -2.59 | 9.33 | 57.41 | 21.45 | 27.05 | 15.38 | 13.87 | 9.93 |
| 营业成本(万) | - | 844707.58 | 938151.89 | 1024235.51 | 907279.53 | 526815.89 | 443479.33 | 339616.68 | 287315.52 | 249520.88 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -9.96 | -8.4 | 12.89 | 72.22 | 18.79 | 30.58 | 18.2 | 15.15 | 8.49 |
| 毛利率(%) | - | 28.93 | 25.19 | 20.45 | 22.96 | 29.58 | 28.01 | 29.95 | 31.63 | 32.39 |
| 三项费用(万) | - | 134136.75 | 126624.15 | 123608.76 | 115414.3 | 90050.6 | 67222.81 | 55744.69 | 54229.53 | 54296.21 |
| 费用增长率(%) | -100 | 5.93 | 2.44 | 7.1 | 28.17 | 33.96 | 20.59 | 2.79 | -0.12 | 0.75 |
| 费用率(%) | - | 39 | 40.07 | 46.95 | 42.69 | 40.69 | 38.96 | 38.38 | 40.81 | 45.43 |
| 净利润(万) | - | 168409.26 | 146964.89 | 117611.74 | 118608.45 | 105768.23 | 90363.67 | 87875.47 | 69732.9 | 55611.57 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 14.59 | 24.96 | -0.84 | 12.14 | 17.05 | 2.83 | 26.02 | 25.39 | 24.79 |
| 经营现金流(万) | - | 327268.44 | 248205.07 | 42247.48 | 87828.73 | 195577.46 | 132435.65 | 165185.54 | 150892.07 | 117853.23 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 31.85 | 487.5 | -51.9 | -55.09 | 47.68 | -19.83 | 9.47 | 28.03 | -6.66 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.94 | 1.69 | 0.36 | 0.74 | 1.85 | 1.47 | 1.88 | 2.16 | 2.12 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12 | 12.03 | 10.63 | 12.68 | 13.82 | 13.33 | 14.04 | 11.98 | 10.64 |
| 生产资本回报率(%) | - | 11.64 | 10.25 | 8.46 | 9.51 | 6.56 | 6.8 | 8.5 | 8.11 | 6.99 |
| 资本支出(万) | - | 166520.39 | 204808.48 | 239401.57 | 200333.11 | 356462.08 | 365451.5 | 189980.16 | 103095.97 | 81785.3 |
| 折旧和摊销(万) | - | 111343 | 115176 | 96671 | 88506 | 97553 | 74426 | 62304 | 60568 | 56869 |
| 归属股东权益(万) | - | 1340232.13 | 1211894.67 | 1088319.85 | 990459.58 | 755747.81 | 655810.17 | 583449.69 | 532468.39 | 482424.6 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 10.59 | 11.35 | 9.88 | 31.06 | 15.24 | 12.4 | 9.57 | 10.37 | 9.78 |
| 自由现金流(万) | - | 111213 | 53332 | -28096 | 4511 | -153161 | -199765 | -40125 | 22696 | 25940 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -161.12 |
| 每股股东权益(元) | - | 16.44 | 14.86 | 13.35 | 12.15 | 9.86 | 8.56 | 7.61 | 6.95 | 6.3 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.04 | 1.75 | 1.41 | 1.43 | 1.38 | 1.19 | 1.14 | 0.85 | 0.66 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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