嘉化能源600273核心经营数据 |
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当前股价：8.03，市值：105
亿，动态市盈率PE：12.91，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：101.48%。 其中，历史营业增长率：15.31%，净利增长率：15.85%； 未来三年预估净利增长率：8.8% （26E:-1.76%, 27E:14.86%, 28E:14.12%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 139104.52 | 140194.52 | 140194.52 | 142000 | 143273.05 | 143273.05 | 143273.05 | 149399.36 | 130628.53 |
| 净资产(万) | - | 1014411.77 | 991784.29 | 979248.58 | 902465.3 | 777597.11 | 698459.27 | 655848.02 | 648203.64 | 398050.68 |
| 总资产(万) | - | 1312152.89 | 1176849.27 | 1227030.55 | 1203273.65 | 990711.83 | 889059.51 | 814950.6 | 864208.13 | 680786.34 |
| 营业收入(万) | - | 915339.54 | 877413.24 | 1150267.51 | 895656.87 | 556761.75 | 536903.43 | 560376.26 | 557600.61 | 450333.56 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 4.32 | -23.72 | 28.43 | 60.87 | 3.7 | -4.19 | 0.5 | 23.82 | 32.79 |
| 营业成本(万) | - | 754467.14 | 701822.7 | 899879.07 | 636490.66 | 361614.37 | 350320.34 | 388771.86 | 396680.16 | 324996.63 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 7.5 | -22.01 | 41.38 | 76.01 | 3.22 | -9.89 | -1.99 | 22.06 | 40.06 |
| 毛利率(%) | - | 17.58 | 20.01 | 21.77 | 28.94 | 35.05 | 34.75 | 30.62 | 28.86 | 27.83 |
| 三项费用(万) | - | 23561 | 20267.89 | 31079.49 | 18560.19 | 18743.97 | 23019.95 | 22817.79 | 40226.64 | 35730.36 |
| 费用增长率(%) | -100 | 16.25 | -34.79 | 67.45 | -0.98 | -18.58 | 0.89 | -43.28 | 12.58 | 13.6 |
| 费用率(%) | - | 14.65 | 11.54 | 12.41 | 7.16 | 9.61 | 12.34 | 13.3 | 25 | 28.51 |
| 净利润(万) | - | 100540.09 | 117992.38 | 159738.23 | 180809.25 | 130289.35 | 123059.12 | 110411.94 | 97155.37 | 74307.44 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -14.79 | -26.13 | -11.65 | 38.78 | 5.88 | 11.45 | 13.64 | 30.75 | 10.04 |
| 经营现金流(万) | - | 99417.21 | 31265.93 | 153881.06 | 177798.73 | 141976.53 | 141224.57 | 74111.5 | 59406.31 | 130784.71 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 217.97 | -79.68 | -13.45 | 25.23 | 0.53 | 90.56 | 24.75 | -54.58 | 158.67 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.99 | 0.26 | 0.96 | 0.98 | 1.09 | 1.15 | 0.67 | 0.61 | 1.76 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10.02 | 11.97 | 16.98 | 21.52 | 17.65 | 18.17 | 16.93 | 18.57 | 20.02 |
| 生产资本回报率(%) | - | 13.69 | 18.46 | 26.18 | 29.33 | 23.32 | 27.49 | 26.71 | 23.84 | 20.53 |
| 资本支出(万) | - | 71362.1 | 56006.4 | 35992.55 | 36272.11 | 61753.36 | 50104.33 | 33590.85 | 20303.66 | 68873.87 |
| 折旧和摊销(万) | - | 74217 | 71608 | 70091 | 58616 | 50539 | 48784 | 44419 | 40972 | 34253 |
| 归属股东权益(万) | - | 1011475.07 | 988612.37 | 976314.22 | 901346.63 | 775760.01 | 696474.45 | 654073.25 | 646686.98 | 397130.65 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 2.31 | 1.26 | 8.32 | 16.19 | 11.38 | 6.48 | 1.14 | 62.84 | 15.64 |
| 自由现金流(万) | - | 103631 | 133567 | 193940 | 203163 | 119158 | 121377 | 120846 | 117521 | 39427 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -39.43 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.27 | 7.05 | 6.96 | 6.35 | 5.41 | 4.86 | 4.57 | 4.33 | 3.04 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.72 | 0.84 | 1.14 | 1.27 | 0.91 | 0.86 | 0.77 | 0.65 | 0.57 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CABBA | BABBA | BABAA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BABAA | BABAA | BAAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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