桂冠电力600236核心经营数据 |
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当前股价：10.66，市值：840
亿，动态市盈率PE：23.37，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-65.42%。 其中，历史营业增长率：11.75%，净利增长率：11.11%； 未来三年预估净利增长率：5.05% （26E:2.70%, 27E:5.80%, 28E:6.69%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 788237.78 | 788237.78 | 788237.78 | 788237.78 | 788237.78 | 788237.78 | 606336.75 | 606336.75 | 606336.75 |
| 净资产(万) | - | 2194017.54 | 2110523.23 | 2198024.24 | 1969401.24 | 1935984.04 | 1712630.5 | 1659991.74 | 1681545.95 | 1547027.62 |
| 总资产(万) | - | 5020766.33 | 4727984.63 | 4523142.27 | 4444721 | 4478045.3 | 4395701.46 | 4595194.03 | 4127700.59 | 4193395.2 |
| 营业收入(万) | - | 959837.62 | 809100.54 | 1062471.39 | 841429 | 897394.53 | 904344.01 | 951434.34 | 877510.08 | 856498.34 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 18.63 | -23.85 | 26.27 | -6.24 | -0.77 | -4.95 | 8.42 | 2.45 | -16.93 |
| 营业成本(万) | - | 530751.02 | 565728.67 | 527341.5 | 523641.5 | 458060.29 | 459729.67 | 463245.43 | 394483.16 | 386952.37 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -6.18 | 7.28 | 0.71 | 14.32 | -0.36 | -0.76 | 17.43 | 1.95 | -9.19 |
| 毛利率(%) | - | 44.7 | 30.08 | 50.37 | 37.77 | 48.96 | 49.16 | 51.31 | 55.05 | 54.82 |
| 三项费用(万) | - | 89770 | 92348.56 | 104475.9 | 118138.1 | 133441.3 | 149257.84 | 151494.99 | 132127.63 | 136901.4 |
| 费用增长率(%) | -100 | -2.79 | -11.61 | -11.56 | -11.47 | -10.6 | -1.48 | 14.66 | -3.49 | -28.07 |
| 费用率(%) | - | 20.92 | 37.95 | 19.52 | 37.18 | 30.37 | 33.57 | 31.03 | 27.35 | 29.16 |
| 净利润(万) | - | 263592.22 | 140043.8 | 364326.83 | 159529.05 | 249458.86 | 239876.98 | 271124.55 | 280515.69 | 290607.77 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 88.22 | -61.56 | 128.38 | -36.05 | 3.99 | -11.53 | -3.35 | -3.47 | -27.46 |
| 经营现金流(万) | - | 560660.19 | 407904.88 | 659623.46 | 405645.92 | 557164 | 541946.43 | 651243.2 | 594491.47 | 568681 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 37.45 | -38.16 | 62.61 | -27.19 | 2.81 | -16.78 | 9.55 | 4.54 | -28.63 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.13 | 2.91 | 1.81 | 2.54 | 2.23 | 2.26 | 2.4 | 2.12 | 1.96 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.25 | 6.5 | 17.48 | 8.17 | 13.67 | 14.22 | 16.23 | 17.38 | 19.3 |
| 生产资本回报率(%) | - | 7.6 | 3.97 | 10.88 | 4.94 | 7.62 | 7.48 | 8.26 | 9.46 | 9.24 |
| 资本支出(万) | - | 398621.17 | 369381.42 | 375478.94 | 153045.09 | 260996.6 | 80542.1 | 82453.37 | 132722.32 | 82252.62 |
| 折旧和摊销(万) | - | 225451 | 214645 | 208067 | 203589 | 226092 | 237691 | 246947 | 208479 | 206550 |
| 归属股东权益(万) | - | 1889627.01 | 1830587.04 | 1890320.5 | 1678943.32 | 1670129.38 | 1451338.87 | 1407671.99 | 1488771.8 | 1350967.85 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.23 | -3.16 | 12.59 | 0.53 | 15.08 | 3.1 | -5.45 | 10.2 | 7.64 |
| 自由现金流(万) | - | 55174 | -32141 | 153498 | 185748 | 184753 | 368542 | 402966 | 326831 | 383752 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -4.37 |
| 每股股东权益(元) | - | 2.4 | 2.32 | 2.4 | 2.13 | 2.12 | 1.84 | 2.32 | 2.46 | 2.23 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.29 | 0.16 | 0.41 | 0.17 | 0.28 | 0.27 | 0.39 | 0.41 | 0.43 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | AAABA | BBABB | AAAAA | BBABB | ABABA | ABABA | ABAAA | AAAAA | AAAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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