建发股份600153核心经营数据 |
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当前股价：10.37，市值：306
亿，动态市盈率PE：11.15，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：138%。 其中，历史营业增长率：27.85%，净利增长率：22.87%； 未来三年预估净利增长率：-27.72% （24E:-73.07%, 25E:22.58%, 26E:14.40%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 300407.13 | 300517.1 | 286342.25 | 286355.25 | 283520.05 | 283520.05 | 283520.05 | 283520.05 | 283520.05 | 283520.05 |
| 净资产(万) | 22463904.67 | 16534392.22 | 13691795.54 | 8605816.51 | 6610444.2 | 5441781.52 | 4373718.11 | 3262914.28 | 2666969.49 | 2217944.3 |
| 总资产(万) | 82085186.89 | 66475442.9 | 60245913.17 | 38715681.57 | 29539866.43 | 21745394.02 | 17529514.75 | 12642458.38 | 9943261.71 | 9352337.38 |
| 营业收入(万) | 76367815.48 | 83281200.79 | 70784449.6 | 43294948.75 | 33723867.26 | 28038179.07 | 21860157.9 | 14559089.05 | 12808856.17 | 12092483.1 |
| 营业收入增长率(%) | -8.3 | 17.65 | 63.49 | 28.38 | 20.28 | 28.26 | 50.15 | 13.66 | 5.92 | 18.48 |
| 营业成本(万) | 73040774.33 | 80114655.08 | 68258456.28 | 40941272.02 | 31517882.44 | 25765604.58 | 20454979.19 | 13391618.64 | 11573875.75 | 11077860.42 |
| 营业成本增长率(%) | -8.83 | 17.37 | 66.72 | 29.9 | 22.33 | 25.96 | 52.74 | 15.71 | 4.48 | 19.06 |
| 毛利率(%) | 4.36 | 3.8 | 3.57 | 5.44 | 6.54 | 8.11 | 6.43 | 8.02 | 9.64 | 8.39 |
| 三项费用(万) | 1596671.6 | 1215904.7 | 1044050.58 | 805233.23 | 916170.65 | 851197.18 | 654841.16 | 458609.17 | 439486.19 | 365929.75 |
| 费用增长率(%) | 31.32 | 16.46 | 29.66 | -12.11 | 7.63 | 29.99 | 42.79 | 4.35 | 20.1 | 17.18 |
| 费用率(%) | 47.99 | 38.4 | 41.33 | 34.21 | 41.53 | 37.46 | 46.6 | 39.28 | 35.59 | 36.07 |
| 净利润(万) | 1684955.68 | 1126676.2 | 1096310.29 | 818246.87 | 796311.54 | 763152.78 | 482566.47 | 394949.23 | 356374.61 | 337449.69 |
| 净利润增长率(%) | 49.55 | 2.77 | 33.98 | 2.75 | 4.34 | 58.14 | 22.18 | 10.82 | 5.61 | -0.51 |
| 经营现金流(万) | 2939496.78 | 1548935.39 | 40894.13 | 971850.56 | 1121506.54 | 478026.53 | -1858778.89 | -484044.79 | 577749.65 | -47203.81 |
| 现金流增长率(%) | 89.78 | 3687.67 | -95.79 | -13.34 | 134.61 | -125.72 | 284.01 | -183.78 | -1323.95 | -75.43 |
| 净利润现金比(-) | 1.74 | 1.37 | 0.04 | 1.19 | 1.41 | 0.63 | -3.85 | -1.23 | 1.62 | -0.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.64 | 7.45 | 9.83 | 10.75 | 13.21 | 15.55 | 12.64 | 13.32 | 14.59 | 17.51 |
| 生产资本回报率(%) | 203.68 | 219.25 | 411.59 | 345.4 | 383.69 | 387.54 | 372.95 | 325.2 | 327.52 | 286.25 |
| 资本支出(万) | 273158.78 | 180319.16 | 74050.69 | 61611.72 | 72576.03 | 52413.07 | 56763.37 | 54399.09 | 43182.12 | 69032.28 |
| 折旧和摊销(万) | 76016 | 42478 | 37127 | 34592 | 56558 | 51940 | 47666 | 35583 | 31262 | 23444 |
| 归属股东权益(万) | 6951098.33 | 5847978.26 | 5084369.98 | 3838684.39 | 3088992.31 | 2755557.49 | 2362270.52 | 2152122.34 | 1909493.94 | 1707302.54 |
| 股东权益增长率(%) | 18.86 | 15.02 | 32.45 | 24.27 | 12.1 | 16.65 | 9.76 | 12.71 | 11.84 | 36.02 |
| 自由现金流(万) | 1113257 | 490315 | 572885 | 423367 | 451560 | 466729 | 323988 | 266650 | 252215 | 205131 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 5.72 | 22.95 | -7.82 |
| 每股股东权益(元) | 23.14 | 19.46 | 17.76 | 13.41 | 10.9 | 9.72 | 8.33 | 7.59 | 6.73 | 6.02 |
| 每股股东收益(元) | 4.36 | 2.09 | 2.13 | 1.57 | 1.65 | 1.65 | 1.17 | 1.01 | 0.93 | 0.88 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBBBA | CBABA | CBABA | CBBAA | CBCBA | CBCBA | CBABA | CBCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | ++- | --+ | --+ | ++- | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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