华电国际600027核心经营数据 |
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当前股价：5.59，市值：572
亿，动态市盈率PE：11.04，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：49.68%。 其中，历史营业增长率：13.56%，净利增长率：5.51%； 未来三年预估净利增长率：19.53% （24E:33.96%, 25E:14.44%, 26E:11.39%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1022756.1 | 986985.8 | 986985.8 | 986297.7 | 986297.7 | 986297.7 | 986297.7 | 986297.7 | 986297.7 | 880729 |
| 净资产(万) | 8337977.8 | 7044925 | 7356611.5 | 9296499.4 | 7905500.8 | 6659964.6 | 5542149.3 | 5643452.3 | 5589966 | 4299426.8 |
| 总资产(万) | 22303629.9 | 22326235.1 | 21886042.9 | 23461112.2 | 22987559.5 | 22502583.6 | 21627858.8 | 21011195.3 | 20665519.6 | 18826458.2 |
| 营业收入(万) | 11717612.5 | 10705853.6 | 10442221.3 | 9074401.6 | 9365443.1 | 8836506.9 | 7900683.6 | 6334605.1 | 7101469.3 | 6839771.7 |
| 营业收入增长率(%) | 9.45 | 2.52 | 15.07 | -3.11 | 5.99 | 11.84 | 24.72 | -10.8 | 3.83 | 2.66 |
| 营业成本(万) | 10964565.4 | 10659897.6 | 11085681.6 | 7607553.7 | 8048248.3 | 7744982.9 | 7067680.9 | 4903377 | 4721301.2 | 4932651.4 |
| 营业成本增长率(%) | 2.86 | -3.84 | 45.72 | -5.48 | 3.92 | 9.58 | 44.14 | 3.86 | -4.28 | -3.36 |
| 毛利率(%) | 6.43 | 0.43 | -6.16 | 16.16 | 14.06 | 12.35 | 10.54 | 22.59 | 33.52 | 27.88 |
| 三项费用(万) | 527198.8 | 568618 | 608548.6 | 620696.2 | 690853.1 | 719401.1 | 672105.4 | 662980.5 | 795043 | 801985.5 |
| 费用增长率(%) | -7.28 | -6.56 | -1.96 | -10.16 | -3.97 | 7.04 | 1.38 | -16.61 | -0.87 | 3.04 |
| 费用率(%) | 70.01 | 1237.31 | -94.57 | 42.31 | 52.45 | 65.91 | 80.68 | 46.32 | 33.4 | 42.05 |
| 净利润(万) | 480800.7 | -63811.1 | -675424.2 | 577673.5 | 443854.4 | 227177.2 | 77591.3 | 462584 | 1047999.9 | 745868 |
| 净利润增长率(%) | -853.48 | -90.55 | -216.92 | 30.15 | 95.38 | 192.79 | -83.23 | -55.86 | 40.51 | 31.89 |
| 经营现金流(万) | 1325164.6 | 965449.8 | -635050.6 | 2524815.2 | 2137688.1 | 1780598.1 | 1278915.4 | 2213224.7 | 3152571.9 | 2376072.5 |
| 现金流增长率(%) | 37.26 | -252.03 | -125.15 | 18.11 | 20.05 | 39.23 | -42.21 | -29.8 | 32.68 | 8.57 |
| 净利润现金比(-) | 2.76 | -15.13 | 0.94 | 4.37 | 4.82 | 7.84 | 16.48 | 4.78 | 3.01 | 3.19 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.25 | -0.89 | -8.11 | 6.72 | 6.09 | 3.72 | 1.39 | 8.24 | 21.19 | 19.49 |
| 生产资本回报率(%) | 4 | -0.78 | -5.77 | 3.73 | 3.06 | 1.72 | 0.75 | 3.72 | 8.36 | 6.2 |
| 资本支出(万) | 1048843.3 | 1042307.6 | 1330126.5 | 1865378.4 | 1508911.9 | 1724497.5 | 1409665.8 | 1691353.9 | 1440094.2 | 1859007.6 |
| 折旧和摊销(万) | 1027389 | 961572 | 1099714 | 1128411 | 1169785 | 1005184 | 1023581 | 1037326 | 955781 | 802936 |
| 归属股东权益(万) | 6975624.2 | 5951395.7 | 6182964.4 | 7208898.1 | 6151043.7 | 5203101.1 | 4175890.1 | 4261938.7 | 4236883.1 | 3165458.7 |
| 股东权益增长率(%) | 17.21 | -3.75 | -14.23 | 17.2 | 18.22 | 24.6 | -2.02 | 0.59 | 33.85 | 37.87 |
| 自由现金流(万) | 430758 | -70755 | -726947 | -319023 | 1565 | -549774 | -343072 | -319584 | 285075 | -465890 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -212.1 | -161.19 | 24.46 |
| 每股股东权益(元) | 6.82 | 6.03 | 6.26 | 7.31 | 6.24 | 5.28 | 4.23 | 4.32 | 4.3 | 3.59 |
| 每股股东收益(元) | 0.44 | 0.01 | -0.5 | 0.42 | 0.35 | 0.17 | 0.04 | 0.34 | 0.78 | 0.67 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCABB | CCCCB | CABCB | CBABB | CBABB | CBACB | CCACB | BBABB | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | --+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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