华能水电600025核心经营数据 |
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当前股价：9.52，市值：1714
亿，动态市盈率PE：21，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-29.26%。 其中，历史营业增长率：18.32%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：10.84% （24E:13.62%, 25E:11.44%, 26E:7.56%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1800000 | 1800000 | 1800000 | 1800000 | 1800000 | 1800000 | 1800000 | 1620000 | 1620000 | 1530000 |
| 净资产(万) | 7072334.35 | 6979825.17 | 6622670.58 | 6351202.87 | 5675262.49 | 4578051.29 | 4100192.16 | 3528858.64 | 3453888.67 | 2994687.18 |
| 总资产(万) | 19523926.53 | 16287936.55 | 16065427.48 | 16463210.2 | 16745951.33 | 16836544.64 | 16798043.98 | 16206827.2 | 15658139.11 | 15121598.12 |
| 营业收入(万) | 2346133.16 | 2114171.83 | 2020163.05 | 1925337.5 | 2080094.11 | 1551647.9 | 1284757.69 | 1155202.78 | 1296084.44 | 1560843.64 |
| 营业收入增长率(%) | 10.97 | 4.65 | 4.93 | -7.44 | 34.06 | 20.77 | 11.21 | -10.87 | -16.96 | 14.94 |
| 营业成本(万) | 1023764.51 | 921211.74 | 916576.73 | 901690.45 | 913484.9 | 761580.95 | 674037.3 | 642799.46 | 660313.67 | 646795.36 |
| 营业成本增长率(%) | 11.13 | 0.51 | 1.65 | -1.29 | 19.95 | 12.99 | 4.86 | -2.65 | 2.09 | 19.27 |
| 毛利率(%) | 56.36 | 56.43 | 54.63 | 53.17 | 56.08 | 50.92 | 47.54 | 44.36 | 49.05 | 58.56 |
| 三项费用(万) | 333306.2 | 341894.84 | 379276.83 | 421443.56 | 480139.78 | 430488.29 | 378266.36 | 363724.12 | 419568.22 | 456384.47 |
| 费用增长率(%) | -2.51 | -9.86 | -10.01 | -12.22 | 11.53 | 13.81 | 4 | -13.31 | -8.07 | 22.78 |
| 费用率(%) | 25.21 | 28.66 | 34.37 | 41.17 | 41.16 | 54.49 | 61.94 | 70.98 | 65.99 | 49.93 |
| 净利润(万) | 824315.7 | 727614.77 | 628068.52 | 528326.58 | 593651.76 | 605034.22 | 237093.08 | 73271.3 | 252467.91 | 479285.51 |
| 净利润增长率(%) | 13.29 | 15.85 | 18.88 | -11 | -1.88 | 155.19 | 223.58 | -70.98 | -47.32 | 34.18 |
| 经营现金流(万) | 1706257.14 | 1661814.94 | 1649397.31 | 1462339.79 | 1616380.36 | 1092211.78 | 857441.89 | 844072.72 | 1162188.73 | 1325741.24 |
| 现金流增长率(%) | 2.67 | 0.75 | 12.79 | -9.53 | 47.99 | 27.38 | 1.58 | -27.37 | -12.34 | 28.12 |
| 净利润现金比(-) | 2.07 | 2.28 | 2.63 | 2.77 | 2.72 | 1.81 | 3.62 | 11.52 | 4.6 | 2.77 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.73 | 10.7 | 9.68 | 8.79 | 11.58 | 13.94 | 6.22 | 2.1 | 7.83 | 16.53 |
| 生产资本回报率(%) | 5.14 | 5.41 | 4.72 | 3.67 | 4.02 | 4.37 | 1.82 | 0.66 | 1.96 | 3.58 |
| 资本支出(万) | 1812906.37 | 791286.5 | 601975.3 | 432343.84 | 430046.34 | 770362.8 | 854849.7 | 962851.17 | 1177743.34 | 1361518.58 |
| 折旧和摊销(万) | 584415 | 551630 | 573321 | 598530 | 593160 | 526919 | 461494 | 442305 | 431454 | 418310 |
| 归属股东权益(万) | 6732906.03 | 6774376.75 | 6436353.85 | 6161500.39 | 5500268.66 | 4425652.37 | 3941967.95 | 3365534.4 | 3302314.21 | 2856309.71 |
| 股东权益增长率(%) | -0.61 | 5.25 | 4.46 | 12.02 | 24.28 | 12.27 | 17.13 | 1.91 | 15.61 | 4.7 |
| 自由现金流(万) | -464684 | 440469 | 555100 | 649645 | 717570 | 336829 | -174463 | -469729 | -517558 | -487846 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -62.86 | -9.24 | 6.09 | -40.51 |
| 每股股东权益(元) | 3.74 | 3.76 | 3.58 | 3.42 | 3.06 | 2.46 | 2.19 | 2.08 | 2.04 | 1.87 |
| 每股股东收益(元) | 0.42 | 0.38 | 0.32 | 0.27 | 0.31 | 0.32 | 0.12 | 0.03 | 0.14 | 0.3 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAABB | AAABB | ABABB | ABABB | ABABB | ABABB | ABABB | ACACB | ABABB | ABAAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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