华研精机301138核心经营数据 |
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当前股价：29.16，市值：35
亿，动态市盈率PE：43.77，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：6.39%，净利增长率：14.32%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 12000 | 12000 | 12000 | 9000 | 9000 | 9000 | 9000 | - | - | - |
| 净资产(万) | 108433.62 | 112865.06 | 111293.77 | 34114.32 | 28408.36 | 25191.31 | 20682.61 | - | - | - |
| 总资产(万) | 144688.28 | 145888.9 | 143213.03 | 58661.48 | 58208.33 | 52755.92 | 53925.87 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 53298.08 | 54490.26 | 55870.34 | 52235.5 | 45677.62 | 39738.74 | 36758.93 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -2.19 | -2.47 | 6.96 | 14.36 | 14.94 | 8.11 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 32545.77 | 33575.12 | 32998.65 | 31075.2 | 28313.28 | 26172.37 | 22449.56 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -3.07 | 1.75 | 6.19 | 9.75 | 8.18 | 16.58 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 38.94 | 38.38 | 40.94 | 40.51 | 38.01 | 34.14 | 38.93 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 9340.67 | 9237.28 | 7927.18 | 8010.07 | 7083.15 | 6916.28 | 6658.9 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 1.12 | 16.53 | -1.03 | 13.09 | 2.41 | 3.87 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 45.01 | 44.17 | 34.66 | 37.85 | 40.79 | 50.98 | 46.54 | - | - | - |
| 净利润(万) | 7779.4 | 8655.18 | 10240.31 | 8228.59 | 6522.23 | 3967.14 | 3558.84 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -10.12 | -15.48 | 24.45 | 26.16 | 64.41 | 11.47 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 13845.63 | 4266.62 | 14074.73 | 7003.11 | 7652.36 | 6832.97 | 5328.3 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | 224.51 | -69.69 | 100.98 | -8.48 | 11.99 | 28.24 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.78 | 0.49 | 1.37 | 0.85 | 1.17 | 1.72 | 1.5 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.03 | 7.72 | 14.08 | 26.32 | 24.34 | 17.3 | 34.41 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 45.25 | 97.51 | 123.48 | 92.22 | 70.97 | 41.19 | 36.76 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 11194.64 | 6625.33 | 1584.23 | 919.95 | 590.75 | 318.78 | 1762.35 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 1671 | 1620 | 1535 | 1603 | 1546 | 1550 | 1507 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 107596.06 | 111824.16 | 109974.38 | 32550.62 | 27099.9 | 23991.65 | 19734.89 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -3.78 | 1.68 | 237.86 | 20.11 | 12.96 | 21.57 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -1927 | 3431 | 9806 | 8541 | 7031 | 4909 | 3149 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | 14.81 | 21.48 | 43.23 | 55.89 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 8.97 | 9.32 | 9.16 | 3.62 | 3.01 | 2.67 | 2.19 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.63 | 0.7 | 0.82 | 0.87 | 0.68 | 0.41 | 0.38 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBBBA | ABABA | ABBAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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