水羊股份300740核心经营数据 |
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当前股价：25.85，市值：101
亿，动态市盈率PE：71.82，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：86.7%。 其中，历史营业增长率：24.88%，净利增长率：13.58%； 未来三年预估净利增长率：30.85% （26E:49.53%, 27E:28.60%, 28E:16.50%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 38833.85 | 38970.98 | 38907.7 | 41153.94 | 41106.05 | 41112.08 | 27200 | 12000 | 12000 |
| 净资产(万) | - | 209438.93 | 207483.29 | 173854.89 | 159377.42 | 134978.97 | 121587 | 139608.56 | 54065.01 | 37419.14 |
| 总资产(万) | - | 425110.69 | 411497.99 | 364904.05 | 274540.43 | 217251.21 | 184288.69 | 190314.01 | 85748.68 | 69441.59 |
| 营业收入(万) | - | 423722.89 | 449310.64 | 472238.63 | 501012.15 | 371503.54 | 241212.07 | 224533.83 | 164639.99 | 117089.27 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5.69 | -4.86 | -5.74 | 34.86 | 54.02 | 7.43 | 36.38 | 40.61 | 52.32 |
| 营业成本(万) | - | 156727.77 | 186754.75 | 221401.47 | 240154.52 | 188711.18 | 118068.73 | 108518.34 | 77983.2 | 54822.59 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -16.08 | -15.65 | -7.81 | 27.26 | 59.83 | 8.8 | 39.16 | 42.25 | 58.87 |
| 毛利率(%) | - | 63.01 | 58.44 | 53.12 | 52.07 | 49.2 | 51.05 | 51.67 | 52.63 | 53.18 |
| 三项费用(万) | - | 240877.9 | 215792.04 | 226488.11 | 225880.86 | 159389.76 | 115745.36 | 95745.05 | 67738.11 | 53075.31 |
| 费用增长率(%) | -100 | 11.63 | -4.72 | 0.27 | 41.72 | 37.71 | 20.89 | 41.35 | 27.63 | 57.21 |
| 费用率(%) | - | 90.22 | 82.19 | 90.29 | 86.59 | 87.2 | 93.99 | 82.53 | 78.17 | 85.24 |
| 净利润(万) | - | 11163.44 | 29875.16 | 12292.73 | 23524.25 | 13818.91 | 2536.66 | 12755.48 | 15817.7 | 7259.48 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -62.63 | 143.03 | -47.74 | 70.23 | 444.77 | -80.11 | -19.36 | 117.89 | 37 |
| 经营现金流(万) | - | 26565.57 | 26190.31 | 1770.03 | 19934.5 | 13060.18 | -20909.37 | -3542.21 | 17341.76 | -7341.66 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 1.43 | 1379.65 | -91.12 | 52.64 | -162.46 | 490.29 | -120.43 | -336.21 | -233.86 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.38 | 0.88 | 0.14 | 0.85 | 0.95 | -8.24 | -0.28 | 1.1 | -1.01 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.36 | 15.67 | 7.38 | 15.98 | 10.77 | 1.94 | 13.17 | 34.58 | 26.47 |
| 生产资本回报率(%) | - | 10.32 | 31.02 | 11.59 | 41.39 | 45.48 | 12.25 | 131.69 | 171.78 | 164.9 |
| 资本支出(万) | - | 27821.13 | 17846.17 | 29273.87 | 55042.48 | 21012.47 | 1934.48 | 10126.74 | 6983.45 | 1746.06 |
| 折旧和摊销(万) | - | 9859 | 6724 | 3718 | 1973 | 2099 | 1907 | 1627 | 1253 | 958 |
| 归属股东权益(万) | - | 209656.53 | 207580.67 | 174433.69 | 159935.26 | 135330.57 | 121827 | 139964.32 | 53991.73 | 37102.06 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1 | 19 | 9.07 | 18.18 | 11.08 | -12.96 | 159.23 | 45.52 | 115.54 |
| 自由现金流(万) | - | -6967 | 18297 | -13077 | -29427 | -4886 | 2695 | 4572 | 10119 | 6589 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 53.57 | -650 |
| 每股股东权益(元) | - | 5.4 | 5.33 | 4.48 | 3.89 | 3.29 | 2.96 | 5.15 | 4.5 | 3.09 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.28 | 0.75 | 0.32 | 0.57 | 0.34 | 0.07 | 0.48 | 1.32 | 0.61 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACACA | ACBAA | ACBBA | ACBAA | ACBBA | ACCCA | ACCBA | ACAAA | ACCAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | -+- | --+ | +-- | --+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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