明阳电路300739核心经营数据 |
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当前股价：28.25，市值：106
亿，动态市盈率PE：123.32，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-63.75%。 其中，历史营业增长率：11.48%，净利增长率：5.68%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 34395.47 | 29876.98 | 29879.57 | 29475.68 | 27931.29 | 27720 | 18480 | 9240 | 9240 |
| 净资产(万) | - | 240435.96 | 191264.91 | 186698.54 | 174070.89 | 148414.69 | 132334.79 | 125351.25 | 52690.72 | 44264.25 |
| 总资产(万) | - | 345599.23 | 348060.8 | 307986.48 | 324306.29 | 268444.4 | 180335.43 | 175313.33 | 99215.76 | 81118.79 |
| 营业收入(万) | - | 155867.9 | 161864.99 | 196892.76 | 185408.93 | 129114.29 | 114954.31 | 113140.28 | 105392.04 | 81611.09 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -3.7 | -17.79 | 6.19 | 43.6 | 12.32 | 1.6 | 7.35 | 29.14 | 29.01 |
| 营业成本(万) | - | 125197.46 | 121508.63 | 148232.62 | 145480.57 | 92409.25 | 80489.6 | 80613.75 | 72437.72 | 53395.04 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 3.04 | -18.03 | 1.89 | 57.43 | 14.81 | -0.15 | 11.29 | 35.66 | 18.13 |
| 毛利率(%) | - | 19.68 | 24.93 | 24.71 | 21.54 | 28.43 | 29.98 | 28.75 | 31.27 | 34.57 |
| 三项费用(万) | - | 18914.55 | 20039.26 | 18621.6 | 20414.65 | 17822.86 | 14352.23 | 15495.95 | 18264 | 13531.01 |
| 费用增长率(%) | -100 | -5.61 | 7.61 | -8.78 | 14.54 | 24.18 | -7.38 | -15.16 | 34.98 | 20.86 |
| 费用率(%) | - | 61.67 | 49.66 | 38.27 | 51.13 | 48.56 | 41.64 | 47.64 | 55.42 | 47.96 |
| 净利润(万) | - | 1069.16 | 10186.48 | 18222.52 | 10723.59 | 13276.96 | 13291.8 | 12125.77 | 11686.38 | 12313.42 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -89.5 | -44.1 | 69.93 | -19.23 | -0.11 | 9.62 | 3.76 | -5.09 | 106.61 |
| 经营现金流(万) | - | 15554.17 | 31950.9 | 47789.95 | 8738.76 | 17123.82 | 22030.29 | 18530.98 | 15907.51 | 12939.23 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -51.32 | -33.14 | 446.87 | -48.97 | -22.27 | 18.88 | 16.49 | 22.94 | 52.09 |
| 净利润现金比(-) | - | 14.55 | 3.14 | 2.62 | 0.81 | 1.29 | 1.66 | 1.53 | 1.36 | 1.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 0.5 | 5.39 | 10.1 | 6.65 | 9.46 | 10.32 | 13.62 | 24.11 | 33.08 |
| 生产资本回报率(%) | - | 0.43 | 6.59 | 14.66 | 9.33 | 19.89 | 22.82 | 23.76 | 31.36 | 42.07 |
| 资本支出(万) | - | 24558.75 | 39311.29 | 35794.09 | 43533.91 | 20707.27 | 20506.46 | 20932.87 | 13863.63 | 8689.37 |
| 折旧和摊销(万) | - | 15157 | 14739 | 13618 | 9193 | 7772 | 7592 | 6002 | 4680 | 3647 |
| 归属股东权益(万) | - | 240240.59 | 190932.62 | 186698.54 | 174234.32 | 148337.32 | 132334.79 | 125351.25 | 52690.72 | 44264.25 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 25.82 | 2.27 | 7.15 | 17.46 | 12.09 | 5.57 | 137.9 | 19.04 | 46.69 |
| 自由现金流(万) | - | -8263 | -14303 | -3954 | -23377 | 364 | 377 | -2805 | 2503 | 7271 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -65.58 | 435.03 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.98 | 6.39 | 6.25 | 5.91 | 5.31 | 4.77 | 6.78 | 5.7 | 4.79 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.03 | 0.34 | 0.61 | 0.37 | 0.48 | 0.48 | 0.66 | 1.26 | 1.33 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBACB | BBACA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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