爱乐达300696核心经营数据 |
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当前股价：16.08，市值：47
亿，动态市盈率PE：-91.07，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-82.17%。 其中，历史营业增长率：23.91%，净利增长率：14.49%； 未来三年预估净利增长率：-3.96% （24E:-52.07%, 25E:33.33%, 26E:38.64%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 29315.3 | 29315.65 | 24429.71 | 17877 | 11920 | 11721.5 | 6895 | 5170 | 5170 | 4921.83 |
| 净资产(万) | 188878.66 | 187722.32 | 170330.59 | 96143.01 | 84408.83 | 74872.8 | 69861.48 | 28585.41 | 23124.49 | 15979 |
| 总资产(万) | 218714.12 | 214491.68 | 190183.89 | 110438.99 | 92737.42 | 82688.73 | 76602.96 | 36122.21 | 25694.98 | 17605.9 |
| 营业收入(万) | 34971.37 | 56122.78 | 61400.94 | 30378.97 | 18423.52 | 12814.6 | 13597.62 | 11892.16 | 10490.38 | 6498.96 |
| 营业收入增长率(%) | -37.69 | -8.6 | 102.12 | 64.89 | 43.77 | -5.76 | 14.34 | 13.36 | 61.42 | 58.52 |
| 营业成本(万) | 26500.34 | 26942.2 | 26629.65 | 9337.82 | 6029.28 | 4718.77 | 3738.84 | 2449.95 | 2261.33 | 1915.96 |
| 营业成本增长率(%) | -1.64 | 1.17 | 185.18 | 54.87 | 27.77 | 26.21 | 52.61 | 8.34 | 18.03 | 40.74 |
| 毛利率(%) | 24.22 | 51.99 | 56.63 | 69.26 | 67.27 | 63.18 | 72.5 | 79.4 | 78.44 | 70.52 |
| 三项费用(万) | 2267.69 | 2064.95 | 2217.29 | 2284.32 | 2576.46 | 1143.95 | 1508.11 | 990.94 | 2225.46 | 498.77 |
| 费用增长率(%) | 9.82 | -6.87 | -2.93 | -11.34 | 125.22 | -24.15 | 52.19 | -55.47 | 346.19 | 0.49 |
| 费用率(%) | 26.77 | 7.08 | 6.38 | 10.86 | 20.79 | 14.13 | 15.3 | 10.49 | 27.04 | 10.88 |
| 净利润(万) | 6885.58 | 21263.02 | 25502.07 | 13676 | 7805.13 | 6847.99 | 7363.66 | 6818.36 | 5039.48 | 3385.31 |
| 净利润增长率(%) | -67.62 | -16.62 | 86.47 | 75.22 | 13.98 | -7 | 8 | 35.3 | 48.86 | 90.27 |
| 经营现金流(万) | 45017.33 | -4440.63 | 24553.42 | -2360.36 | 10375.67 | -150.78 | 9384.98 | 630.25 | 8407.4 | 2291.92 |
| 现金流增长率(%) | -1113.76 | -118.09 | -1140.24 | -122.75 | -6981.33 | -101.61 | 1389.09 | -92.5 | 266.83 | -9524.01 |
| 净利润现金比(-) | 6.54 | -0.21 | 0.96 | -0.17 | 1.33 | -0.02 | 1.27 | 0.09 | 1.67 | 0.68 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.66 | 11.88 | 19.14 | 15.15 | 9.8 | 9.46 | 14.96 | 26.37 | 25.78 | 22.94 |
| 生产资本回报率(%) | 16.53 | 54.49 | 93.36 | 59.24 | 36.61 | 38.12 | 49.66 | 51.9 | 67.48 | 93.57 |
| 资本支出(万) | 7662.2 | 12761.2 | 9708.23 | 7138.85 | 7289.62 | 6862.78 | 5805.94 | 6567.25 | 5443.1 | 1529.65 |
| 折旧和摊销(万) | 4256 | 3727 | 3244 | 2750 | 2316 | 1745 | 1329 | 618 | - | 490 |
| 归属股东权益(万) | 188878.66 | 187722.32 | 170330.59 | 96143.01 | 84408.83 | 74872.8 | 69861.48 | 28585.41 | 23124.49 | 15979 |
| 股东权益增长率(%) | 0.62 | 10.21 | 77.16 | 13.9 | 12.74 | 7.17 | 144.4 | 23.62 | 44.72 | 18.02 |
| 自由现金流(万) | 3479 | 12229 | 19038 | 9287 | 2832 | 1730 | 2887 | 869 | -404 | 2346 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 232.22 | -315.1 | -117.22 | 54.95 |
| 每股股东权益(元) | 6.44 | 6.4 | 6.97 | 5.38 | 7.08 | 6.39 | 10.13 | 5.53 | 4.47 | 3.25 |
| 每股股东收益(元) | 0.23 | 0.73 | 1.04 | 0.77 | 0.65 | 0.58 | 1.07 | 1.32 | 0.97 | 0.69 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAACA | AACBA | AABAA | AACAA | AAABA | AACBA | AAABA | AABAA | AAAAA | AABAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | -+- | +-+ | -+- | +-+ | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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