联得装备300545核心经营数据 |
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当前股价：33，市值：59
亿，动态市盈率PE：24.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：2.71%。 其中，历史营业增长率：23.53%，净利增长率：19.59%； 未来三年预估净利增长率：25.33% （24E:32.18%, 25E:21.74%, 26E:22.35%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 17774.83 | 17774.3 | 17774.21 | 14615.84 | 14408.75 | 14411.83 | 7206.61 | 7130.59 | 5347.59 | 5347.59 |
| 净资产(万) | 166474.88 | 149990.53 | 143390.29 | 84340.99 | 72106.63 | 59210.27 | 51015.83 | 46396.57 | 21971.49 | 18339.6 |
| 总资产(万) | 303657.55 | 263636.59 | 250811.77 | 177294.14 | 145712.48 | 116270.78 | 104047.38 | 61532.41 | 29659.6 | 30541.28 |
| 营业收入(万) | 120709.98 | 97491.02 | 88681.1 | 78219.18 | 68863.74 | 66359.17 | 46627.92 | 25617.57 | 25046.9 | 20916.54 |
| 营业收入增长率(%) | 23.82 | 9.93 | 13.38 | 13.59 | 3.77 | 42.32 | 82.02 | 2.28 | 19.75 | 26.37 |
| 营业成本(万) | 78324.5 | 66972.87 | 64317.54 | 55618.08 | 45193.08 | 43638.67 | 32345.3 | 17956.05 | 16116.79 | 12916.18 |
| 营业成本增长率(%) | 16.95 | 4.13 | 15.64 | 23.07 | 3.56 | 34.92 | 80.14 | 11.41 | 24.78 | 32.85 |
| 毛利率(%) | 35.11 | 31.3 | 27.47 | 28.89 | 34.37 | 34.24 | 30.63 | 29.91 | 35.65 | 38.25 |
| 三项费用(万) | 11564.62 | 11965.02 | 12944.07 | 8964.16 | 8813.89 | 9115.57 | 9704.39 | 4284.07 | 4218.99 | 3745.93 |
| 费用增长率(%) | -3.35 | -7.56 | 44.4 | 1.7 | -3.31 | -6.07 | 126.52 | 1.54 | 12.63 | 31.54 |
| 费用率(%) | 27.28 | 39.21 | 53.13 | 39.66 | 37.24 | 40.12 | 67.95 | 55.92 | 47.24 | 46.82 |
| 净利润(万) | 17592.13 | 7492.99 | 1922.17 | 7323.32 | 8086.53 | 8527.04 | 5652.25 | 3843.22 | 5131.9 | 4797.93 |
| 净利润增长率(%) | 134.78 | 289.82 | -73.75 | -9.44 | -5.17 | 50.86 | 47.07 | -25.11 | 6.96 | 20.53 |
| 经营现金流(万) | 12256.95 | 17867.14 | -3201.52 | -4132.95 | 6785.58 | -10631.5 | 4953.21 | -333.57 | 2759.75 | 3814.69 |
| 现金流增长率(%) | -31.4 | -658.08 | -22.54 | -160.91 | -163.83 | -314.64 | -1584.91 | -112.09 | -27.65 | 175.79 |
| 净利润现金比(-) | 0.7 | 2.38 | -1.67 | -0.56 | 0.84 | -1.25 | 0.88 | -0.09 | 0.54 | 0.8 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.12 | 5.11 | 1.69 | 9.36 | 12.32 | 15.47 | 11.6 | 11.24 | 25.46 | 30.1 |
| 生产资本回报率(%) | 22.44 | 10.03 | 3.07 | 13.96 | 30.65 | 36.39 | 213.98 | 140.87 | 183.23 | 189.06 |
| 资本支出(万) | 12914.97 | 14739.14 | 15103.16 | 24097 | 3379.78 | 27792.01 | 638.34 | 229.4 | 842.98 | 630.21 |
| 折旧和摊销(万) | 4094 | 3766 | 2848 | 960 | 1017 | 649 | 382 | 322 | 280 | 228 |
| 归属股东权益(万) | 166661.18 | 150041.85 | 142603.2 | 83221.71 | 72106.63 | 59210.27 | 51015.83 | 46396.57 | 21971.49 | 18339.6 |
| 股东权益增长率(%) | 11.08 | 5.22 | 71.35 | 15.41 | 21.78 | 16.06 | 9.96 | 111.17 | 19.8 | 35.43 |
| 自由现金流(万) | 8910 | -3285 | -10001 | -15708 | 5724 | -18616 | 5396 | 3936 | 4569 | 4396 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 37.09 | -13.85 | 3.94 | 16.6 |
| 每股股东权益(元) | 9.38 | 8.44 | 8.02 | 5.69 | 5 | 4.11 | 7.08 | 6.51 | 4.11 | 3.43 |
| 每股股东收益(元) | 1 | 0.43 | 0.13 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.78 | 0.54 | 0.96 | 0.9 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BBACA | BBCCB | BBCBA | BBBBA | BBCAA | BBBBA | BBCBA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | --+ | --+ | +-+ | --- | +++ | --+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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