赢合科技300457核心经营数据 |
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当前股价：27.83，市值：180
亿，动态市盈率PE：30.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：6.89%。 其中，历史营业增长率：34.26%，净利增长率：22.35%； 未来三年预估净利增长率：18.74% （26E:23.94%, 27E:18.59%, 28E:13.91%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 64919.3 | 64953.8 | 64953.8 | 64953.8 | 64953.8 | 37591.95 | 37621.07 | 31479.07 | 11700 |
| 净资产(万) | - | 695982.31 | 650055.35 | 579214.21 | 554786.58 | 528434.37 | 318032.6 | 300564.6 | 125235.38 | 63986.51 |
| 总资产(万) | - | 1476146.18 | 1754208.43 | 1637250.73 | 1275001.81 | 807126.9 | 567869.37 | 514249.64 | 315140.2 | 178833.06 |
| 营业收入(万) | - | 852372.12 | 974978.59 | 901982.2 | 520161.89 | 238471.34 | 166976.44 | 208728.51 | 158633.12 | 85049.04 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -12.58 | 8.09 | 73.4 | 118.12 | 42.82 | -20 | 31.58 | 86.52 | 132.9 |
| 营业成本(万) | - | 594362.69 | 684861.15 | 718778.99 | 406297.68 | 164727.41 | 107835.27 | 140263.98 | 107158.52 | 54541.7 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -13.21 | -4.72 | 76.91 | 146.65 | 52.76 | -23.12 | 30.89 | 96.47 | 128.27 |
| 毛利率(%) | - | 30.27 | 29.76 | 20.31 | 21.89 | 30.92 | 35.42 | 32.8 | 32.45 | 35.87 |
| 三项费用(万) | - | 47901.68 | 57551.19 | 44083.65 | 36339.51 | 24172.03 | 20955.5 | 18112.08 | 25826.85 | 14733.83 |
| 费用增长率(%) | -100 | -16.77 | 30.55 | 21.31 | 50.34 | 15.35 | 15.7 | -29.87 | 75.29 | 109.91 |
| 费用率(%) | - | 18.57 | 19.84 | 24.06 | 31.91 | 32.78 | 35.43 | 26.45 | 50.17 | 48.3 |
| 净利润(万) | - | 105099.82 | 101917.46 | 51121.29 | 29599.9 | 19253.15 | 18718.26 | 33049.21 | 22563.09 | 12790.72 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 3.12 | 99.36 | 72.71 | 53.74 | 2.86 | -43.36 | 46.47 | 76.4 | 113.34 |
| 经营现金流(万) | - | 2650.62 | 139898.7 | 32882.71 | 45069.51 | 20370.02 | 12563.61 | 7837.7 | -4720.74 | 2846.29 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -98.11 | 325.45 | -27.04 | 121.25 | 62.14 | 60.3 | -266.03 | -265.86 | 60.2 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.03 | 1.37 | 0.64 | 1.52 | 1.06 | 0.67 | 0.24 | -0.21 | 0.22 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.62 | 16.58 | 9.02 | 5.47 | 4.55 | 6.05 | 15.52 | 23.85 | 22.03 |
| 生产资本回报率(%) | - | 61.06 | 54.8 | 23.62 | 14.16 | 13.19 | 14.23 | 204.06 | 44.47 | 33.01 |
| 资本支出(万) | - | 17839.83 | 19216.39 | 18655.13 | 46283.98 | 26999.82 | 47052.47 | 57897.15 | 12961.8 | 3789.88 |
| 折旧和摊销(万) | - | 13851 | 13602 | 10176 | 7777 | 7695 | 7228 | 4014 | 2974 | 2205 |
| 归属股东权益(万) | - | 657591.97 | 617447.01 | 575012.35 | 551984.21 | 524611.15 | 314483.36 | 296495.51 | 125340.03 | 62916.18 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.5 | 7.38 | 4.17 | 5.22 | 66.82 | 6.07 | 136.55 | 99.22 | 21.67 |
| 自由现金流(万) | - | 46327 | 49766 | 40263 | -7368 | -236 | -23356 | -21432 | 12104 | 10802 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -194.21 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.13 | 9.51 | 8.85 | 8.5 | 8.08 | 8.37 | 7.88 | 3.98 | 5.38 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.78 | 0.85 | 0.75 | 0.48 | 0.29 | 0.44 | 0.86 | 0.7 | 1.06 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BABAA | BAAAA | BABBA | BBACA | BBACA | BBBBA | BABAA | BBCAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | ++- | +-- | +++ | +-- | +-+ | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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