深信服300454核心经营数据 |
4957 ℃ |
|
当前股价：120.02，市值：518
亿，动态市盈率PE：89.63，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-76.9%。 其中，历史营业增长率：21.44%，净利增长率：4.87%； 未来三年预估净利增长率：32.03% （26E:42.32%, 27E:31.33%, 28E:23.13%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 42186.25 | 41978.55 | 41562.07 | 41571.32 | 41381.65 | 40894.36 | 40313.3 | 36000 | 36000 |
| 净资产(万) | - | 916809.55 | 880758.51 | 772028.38 | 730480.75 | 651095.04 | 432097.27 | 343741.52 | 174053.74 | 121071.73 |
| 总资产(万) | - | 1522241.75 | 1502890.83 | 1218313.65 | 1095033.29 | 965583.16 | 677243.66 | 513239.82 | 291114.46 | 210425.6 |
| 营业收入(万) | - | 751975.64 | 766216.64 | 741287.67 | 680490.35 | 545839.52 | 458989.89 | 322445.05 | 247247.45 | 175004.68 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -1.86 | 3.36 | 8.93 | 24.67 | 18.92 | 42.35 | 30.41 | 41.28 | 32.7 |
| 营业成本(万) | - | 289764.53 | 267152.81 | 268189.28 | 234838.15 | 163836.6 | 127665.84 | 86017.46 | 60586.79 | 37348.28 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 8.46 | -0.39 | 14.2 | 43.34 | 28.33 | 48.42 | 41.97 | 62.22 | 47.49 |
| 毛利率(%) | - | 61.47 | 65.13 | 63.82 | 65.49 | 69.98 | 72.19 | 73.32 | 75.5 | 78.66 |
| 三项费用(万) | - | 288816.75 | 307351.85 | 280087.07 | 270807.95 | 208287.25 | 179970.33 | 130086.19 | 145483.76 | 127906.26 |
| 费用增长率(%) | -100 | -6.03 | 9.73 | 3.43 | 30.02 | 15.73 | 38.35 | -10.58 | 13.74 | 54.67 |
| 费用率(%) | - | 62.49 | 61.59 | 59.2 | 60.77 | 54.53 | 54.32 | 55.02 | 77.94 | 92.92 |
| 净利润(万) | - | 19669.69 | 19867.57 | 19416.94 | 27285.79 | 80937.56 | 75889.99 | 60327.57 | 57351.93 | 25755.91 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -1 | 2.32 | -28.84 | -66.29 | 6.65 | 25.8 | 5.19 | 122.67 | -21.96 |
| 经营现金流(万) | - | 81193.76 | 94661.05 | 74556.38 | 99144.08 | 131787.41 | 114497.08 | 94323.9 | 76542.85 | 48746 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -14.23 | 26.97 | -24.8 | -24.77 | 15.1 | 21.39 | 23.23 | 57.02 | 20.82 |
| 净利润现金比(-) | - | 4.13 | 4.76 | 3.84 | 3.63 | 1.63 | 1.51 | 1.56 | 1.33 | 1.89 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 2.19 | 2.4 | 2.58 | 3.95 | 14.94 | 19.56 | 23.3 | 38.87 | 22.28 |
| 生产资本回报率(%) | - | 14.64 | 18.94 | 22.41 | 33.38 | 122.72 | 144.08 | 331.68 | 430.03 | 302.61 |
| 资本支出(万) | - | 40788.9 | 32811.81 | 46165.12 | 35004.27 | 22874.65 | 32231.41 | 31522.04 | 3772.5 | 6434.71 |
| 折旧和摊销(万) | - | 22059 | 21368 | 21411 | 17357 | 15192 | 12087 | 8434 | 5576 | 4088 |
| 归属股东权益(万) | - | 916809.55 | 880525.46 | 772028.38 | 730480.75 | 651095.04 | 432097.27 | 343741.52 | 174053.74 | 121071.73 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 4.12 | 14.05 | 5.69 | 12.19 | 50.68 | 25.7 | 97.49 | 43.76 | 9.98 |
| 自由现金流(万) | - | 957 | 8339 | -5337 | 9639 | 73255 | 55746 | 37240 | 59155 | 23409 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -37.05 | 152.7 | -32.67 |
| 每股股东权益(元) | - | 21.73 | 20.98 | 18.58 | 17.57 | 15.73 | 10.57 | 8.53 | 4.83 | 3.36 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.47 | 0.47 | 0.47 | 0.66 | 1.96 | 1.86 | 1.5 | 1.59 | 0.72 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABACA | ABACA | ABACA | ABACA | ABABA | ABAAA | ABAAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
|||||||||
| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
|||||||||